Баланс между инновациями и специализацией: будущее цифровых валют центральных банков
Summary:
В этой статье обсуждается роль и влияние цифровых валют центральных банков (CBDC) на мировую экономику. В нем подчеркиваются потенциальные преимущества CBDC, такие как улучшение реализации фискальной политики на оптовом уровне. Тем не менее, статья также предостерегает от применения CBDC непосредственно на розничном уровне, утверждая, что такая сложная задача выходит за рамки возможностей центральных банков. В статье говорится, что, хотя CBDC могут предложить повышенную эффективность, они не должны заменять специализированный опыт коммерческого банковского сектора. В заключение отмечается, что оптимальное использование CBDC может изменить финансовый ландшафт, при этом центральные банки сосредоточатся на оптовых операциях, а коммерческие банки будут обслуживать розничный уровень с помощью более безопасных и прозрачных инструментов, таких как стейблкоины и депозитные токены.
Тема цифровых валют центральных банков (CBDC) привлекла значительное внимание в области экономики и геополитики, а также среди энтузиастов криптовалюты. Ведущие мировые лидеры и финансовые организации, такие как Всемирный банк и Международный валютный фонд, в основном согласны с тем, что CBDC могут принести огромную пользу. Тем не менее, области, в которых эти цифровые валюты могут быть наиболее выгодными, а где они могут быть не такими эффективными, тщательно не обсуждались. Чтобы мировая экономика могла извлечь выгоду из CBDC, крайне важно, чтобы мировые лидеры понимали их потенциал и ограничения. CBDC могут помочь центральным банкам в более эффективном осуществлении контроля над капиталом, денежно-кредитной политики и пакетов стимулов путем кредитования банков, таким образом, на оптовом уровне. Таким образом, CBDC могут помочь смягчить спады на финансовых рынках, свести к минимуму рецессии и ускорить рост, что имеет решающее значение для стабилизации национальной и региональной экономики. Однако использование CBDC непосредственно на розничном уровне для оказания помощи частным лицам и корпорациям — сложная задача, с которой центральные банки, возможно, не смогут эффективно справиться.
Точно так же, как поиск правильного соответствия продукта рынку имеет важное значение для стартапа частного сектора, проведение аналогичного процесса не менее важно при внедрении новых технологий в государственном секторе. В случае с CBDC это соответствие можно охарактеризовать как «соответствие продукта отрасли».
CBDC и распределенные реестры (или блокчейны), на которых они размещены, могут помочь центральным банкам более эффективно выполнять свои обязанности благодаря превосходной безопасности, прозрачности и оптимизированной эмиссии, которые они предлагают. Тем не менее, важно не рассматривать CBDC как прямую замену специализированным знаниям, и следует проявлять осторожность, прежде чем распространять их использование на другие отрасли или сектора экономики исключительно на основе их технологических возможностей. Реальная ценность CBDC заключается в том, что технология сочетается с профессионалами, обладающими необходимым опытом, чтобы максимизировать ее преимущества.
Помимо своей полезности в оптовых операциях, CBDC открывают возможность центральным банкам выйти в коммерческий банковский сектор, напрямую выпуская цифровые валюты частным лицам, предприятиям и другим организациям. На первый взгляд это может показаться привлекательным и эффективным, но этот процесс чрезвычайно сложен и сопряжен с многочисленными проблемами, о чем свидетельствуют нигерийская eNaira и цифровой юань Китая. Хотя розничные CBDC предоставляют центральным банкам возможность обходить коммерческие банки, они не передают тонкую мудрость и строгий опыт, необходимые для того, чтобы делать это эффективно. По сути, инновации не могут заменить специализацию, но, как правило, совершенствуют ее.
Коммерческий банковский сектор обладает многовековым опытом в таких областях, как оценка кредитного рейтинга, управление счетами, выдача кредитов, управление резервами и обслуживание широкого круга розничных клиентов. Этот опыт не может быть воспроизведен или заменен центральными банками. Попытка вытеснить весь коммерческий банковский сектор непрактична и, скорее всего, потерпит неудачу. Выдача валюты корпорациям и частным лицам, а также обработка заявок на получение кредита требует опыта специализированных учреждений, которые действуют независимо от тех, кто формирует денежно-кредитную политику.
Это не означает, что коммерческие банки и другие финансовые учреждения устареют. У них также есть растущий набор инструментов на основе блокчейна. Стейблкоины и депозитные токены позволяют коммерческим банкам предлагать своим розничным и корпоративным клиентам повышенную прозрачность, эффективность и безопасность, отражая преимущества, которые центральные банки получают от CBDC. Используя CBDC в качестве залога, коммерческие банки могут выпускать стейблкоины и депонировать токены для коммерческого использования. Дальнейшая интеграция технологии блокчейн может помочь коммерческим банкам упростить трансграничные переводы, открыть торговые пути между странами и внедрить передовые процедуры KYC для обеспечения безопасности и конфиденциальности клиентов. При правильном исполнении глобальное внедрение КБР может ознаменовать новую эру финансов, когда центральные банки будут проводить превосходную денежно-кредитную политику на оптовом уровне, в то время как коммерческие банки эффективно обслуживают розничный уровень стейблкоинами и депозитными токенами.
Published At
9/26/2023 7:40:41 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.