الموازنة بين الابتكار والتخصص: مستقبل العملات الرقمية للبنوك المركزية
Summary:
تناقش هذه المقالة دور وتأثير العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) على الاقتصادات العالمية. ويسلط الضوء على الفوائد المحتملة للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية، مثل تحسين تنفيذ السياسات المالية على مستوى البيع بالجملة. ومع ذلك، يحذر المقال أيضا من تطبيق العملات الرقمية للبنوك المركزية مباشرة على مستوى التجزئة، بحجة أن مثل هذه المهمة المعقدة تتجاوز قدرة البنوك المركزية. يشير المقال إلى أنه في حين أن العملات الرقمية للبنوك المركزية يمكن أن تقدم كفاءة محسنة، إلا أنها لا ينبغي أن تحل محل الخبرة المتخصصة للقطاع المصرفي التجاري. ويختتم التقرير بملاحظة أن الاستخدام الأمثل للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية يمكن أن يعيد تشكيل المشهد المالي، حيث تركز البنوك المركزية على عمليات البيع بالجملة وتخدم البنوك التجارية مستوى البيع بالتجزئة بأدوات أكثر أمانا وشفافية مثل العملات المستقرة ورموز الإيداع.
اكتسب موضوع العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) اهتماما كبيرا في مجال الاقتصاد والجغرافيا السياسية ، وبين عشاق العملات المشفرة. يتفق كبار القادة العالميين والمنظمات المالية مثل البنك الدولي وصندوق النقد الدولي في الغالب على أن العملات الرقمية للبنوك المركزية يمكن أن تقدم فوائد هائلة. ومع ذلك ، فإن المجالات التي يمكن أن تكون فيها هذه العملات الرقمية أكثر فائدة وحيث قد لا تكون فعالة لم تتم مناقشتها بدقة. لكي تستفيد الاقتصادات العالمية من العملات الرقمية للبنوك المركزية، من الأهمية بمكان أن يفهم قادة العالم إمكاناتها وحدودها. يمكن أن تساعد العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية البنوك المركزية في تنفيذ أكثر كفاءة لضوابط رأس المال والسياسات النقدية وحزم التحفيز من خلال إقراض البنوك، وبالتالي على مستوى الجملة. ومن خلال القيام بذلك، يمكن أن تساعد العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية في تهدئة فترات الانكماش في الأسواق المالية، وتقليل حالات الركود، وتسريع النمو، وكلها ضرورية لتحقيق الاستقرار في الاقتصادات الوطنية والإقليمية. ومع ذلك، فإن الاستفادة من العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية مباشرة على مستوى البيع بالتجزئة لمساعدة الأفراد والشركات هي مهمة معقدة قد لا تتمكن البنوك المركزية من التعامل معها بكفاءة.
وكما أن العثور على المنتج المناسب المناسب في السوق أمر ضروري لشركة ناشئة في القطاع الخاص، فإن إجراء عملية مماثلة لا يقل أهمية عند تنفيذ التكنولوجيا الجديدة في القطاع العام. في حالة العملات الرقمية للبنوك المركزية، يمكن وصف هذه المطابقة بأنها "تناسب صناعة المنتجات".
يمكن أن تساعد العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية ودفاتر الأستاذ الموزعة (أو blockchains) التي توجد عليها البنوك المركزية على أداء واجباتها بشكل أكثر فعالية بسبب الأمان الفائق والشفافية والإصدار المبسط الذي تقدمه. ومع ذلك، من المهم عدم اعتبار العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية بديلا مباشرا للخبرات المتخصصة ويجب توخي الحذر قبل توسيع نطاق استخدامها ليشمل صناعات أو قطاعات اقتصادية أخرى بناء على قدراتها التكنولوجية فقط. تكمن القيمة الحقيقية للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية في إقران التكنولوجيا بالمهنيين الذين لديهم الخبرة الأساسية لتحقيق أقصى قدر من الفوائد.
بصرف النظر عن فائدتها في عمليات البيع بالجملة ، تفتح العملات الرقمية للبنوك المركزية الفرصة للبنوك المركزية للمغامرة في القطاع المصرفي التجاري من خلال إصدار العملات الرقمية مباشرة للأفراد والشركات والمؤسسات الأخرى. قد يبدو الأمر جذابا وفعالا على السطح ، لكن هذه العملية معقدة للغاية مع العديد من التحديات المتأصلة ، كما يتضح من eNaira في نيجيريا واليوان الرقمي الصيني. على الرغم من أن العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية توفر للبنوك المركزية القدرة على تجاوز البنوك التجارية، إلا أنها لا تنقل الحكمة الدقيقة والخبرة الصارمة اللازمة للقيام بذلك بفعالية. في جوهره ، لا يمكن للابتكار أن يحل محل التخصص ولكنه عادة ما يصقله.
يمتلك القطاع المصرفي التجاري قرونا من الخبرة في مجالات مثل تقييم درجة الائتمان وإدارة الحسابات وصرف القروض وإدارة الاحتياطي وتقديم الطعام لمجموعة واسعة من عملاء التجزئة. ولا يمكن تكرار هذه الخبرة أو الاستعاضة عنها من قبل البنوك المركزية. إن محاولة استبدال القطاع المصرفي التجاري بأكمله أمر غير عملي ومن المرجح أن يفشل. يتطلب إصدار العملة للشركات والأفراد ومعالجة طلبات القروض خبرة المؤسسات المتخصصة التي تعمل بشكل مستقل عن تلك التي تشكل السياسة النقدية.
هذا لا يعني أن البنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى ستصبح قديمة. لديهم أيضا مجموعة متزايدة من الأدوات القائمة على blockchain المتاحة لهم. تسمح العملات المستقرة ورموز الإيداع للبنوك التجارية بتقديم شفافية وكفاءة وأمن محسنة لعملائها من الأفراد والشركات ، مما يعكس الفوائد التي تستمدها البنوك المركزية من العملات الرقمية للبنوك المركزية. باستخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية كضمان، يمكن للبنوك التجارية إصدار عملات مستقرة وإيداع الرموز للاستخدام التجاري. يمكن أن يساعد المزيد من التكامل لتقنية blockchain البنوك التجارية على تبسيط التحويلات عبر الحدود ، وفتح طرق التجارة بين الدول ، وتنفيذ إجراءات KYC المتقدمة لأمن العملاء وخصوصيتهم. إذا تم تنفيذها بشكل صحيح ، فإن التبني العالمي لاتفاقية التنوع البيولوجي يمكن أن يبشر بعصر جديد من التمويل حيث تنفذ البنوك المركزية سياسة نقدية متفوقة على مستوى الجملة بينما تخدم البنوك التجارية بكفاءة مستوى البيع بالتجزئة بالعملات المستقرة ورموز الإيداع.
Published At
9/26/2023 7:40:41 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.