Équilibrer l’innovation et la spécialisation: l’avenir des monnaies numériques des banques centrales
Summary:
Cet article traite du rôle et de l’impact des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sur les économies mondiales. Il met en évidence les avantages potentiels des CBDC, tels que l’amélioration de la mise en œuvre des politiques fiscales au niveau du commerce de gros. Cependant, l’article met également en garde contre l’application directe des CBDC au niveau de la vente au détail, arguant qu’une tâche aussi complexe dépasse la capacité des banques centrales. L’article suggère que même si les CBDC peuvent offrir une efficacité accrue, elles ne devraient pas remplacer l’expertise spécialisée du secteur bancaire commercial. Il conclut en observant que l’utilisation optimale des CBDC pourrait remodeler le paysage financier, les banques centrales se concentrant sur les opérations de gros et les banques commerciales desservant le niveau de détail avec des outils plus sûrs et transparents tels que les stablecoins et les jetons de dépôt.
Le sujet des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) a attiré une attention significative dans le domaine de l’économie et de la géopolitique, ainsi que parmi les amateurs de crypto-monnaie. Les principaux dirigeants mondiaux et les organisations financières comme la Banque mondiale et le Fonds monétaire international conviennent pour la plupart que les CBDC peuvent offrir d’immenses avantages. Cependant, les domaines dans lesquels ces monnaies numériques peuvent être les plus bénéfiques et où elles pourraient ne pas être aussi efficaces n’ont pas été discutés en profondeur. Pour que les économies mondiales bénéficient des CBDC, il est essentiel que les dirigeants mondiaux comprennent leur potentiel et leurs limites. Les CBDC peuvent aider les banques centrales à mettre en œuvre plus efficacement le contrôle des capitaux, les politiques monétaires et les plans de relance en prêtant aux banques, donc à un niveau de gros. Ce faisant, les CBDC peuvent aider à apaiser les ralentissements des marchés financiers, à minimiser les récessions et à accélérer la croissance, ce qui est essentiel pour stabiliser les économies nationales et régionales. Cependant, tirer parti des CBDC directement au niveau de la vente au détail pour aider les particuliers et les entreprises est une tâche complexe que les banques centrales pourraient ne pas être en mesure de gérer efficacement.
Tout comme il est essentiel de trouver la bonne adéquation produit-marché pour une start-up du secteur privé, la réalisation d’un processus similaire est tout aussi importante lors de la mise en œuvre de nouvelles technologies dans le secteur public. Dans le cas des CBDC, ce jumelage peut être décrit comme un « ajustement produit-industrie ».
Les CBDC et les registres distribués (ou blockchains) sur lesquels elles sont hébergées peuvent aider les banques centrales à s’acquitter de leurs tâches plus efficacement en raison de la sécurité supérieure, de la transparence et des émissions rationalisées qu’elles offrent. Cependant, il est important de ne pas considérer les CBDC comme un substitut direct à l’expertise spécialisée et il faut faire preuve de prudence avant d’étendre leur utilisation à d’autres industries ou secteurs économiques uniquement en fonction de leurs capacités technologiques. La véritable valeur des CBDC réside dans le jumelage de la technologie avec des professionnels qui possèdent l’expertise essentielle pour maximiser ses avantages.
Outre son utilité dans les opérations de gros, les CBDC offrent aux banques centrales la possibilité de s’aventurer dans le secteur bancaire commercial en émettant directement des monnaies numériques à des particuliers, des entreprises et d’autres organisations. Cela peut sembler attrayant et efficace en surface, mais ce processus est extrêmement complexe avec de nombreux défis inhérents, comme en témoignent l’eNaira du Nigeria et le Yuan numérique chinois. Bien que les CBDC de détail offrent aux banques centrales la capacité de contourner les banques commerciales, elles ne transmettent pas la sagesse nuancée et l’expérience rigoureuse nécessaires pour le faire efficacement. Essentiellement, l’innovation ne peut pas remplacer la spécialisation, mais l’affine habituellement.
Le secteur bancaire commercial possède des siècles d’expérience dans des domaines tels que l’évaluation du pointage de crédit, la gestion des comptes, le décaissement des prêts, la gestion des réserves et la restauration d’une grande variété de clients de détail. Cette expertise ne peut être reproduite ou remplacée par les banques centrales. Tenter de supplanter l’ensemble du secteur bancaire commercial est irréalisable et risque d’échouer. L’émission de devises aux entreprises et aux particuliers et le traitement des demandes de prêt nécessitent l’expertise d’institutions spécialisées qui fonctionnent indépendamment de celles qui façonnent la politique monétaire.
Cela ne signifie pas que les banques commerciales et autres institutions financières deviendront obsolètes. Ils disposent également d’un ensemble croissant d’outils basés sur la blockchain. Les stablecoins et les jetons de dépôt permettent aux banques commerciales d’offrir une transparence, une efficacité et une sécurité améliorées à leurs clients particuliers et aux entreprises, reflétant les avantages que les banques centrales tirent des CBDC. En utilisant les CBDC comme garantie, les banques commerciales peuvent émettre des stablecoins et déposer des jetons à des fins commerciales. Une intégration plus poussée de la technologie blockchain peut aider les banques commerciales à simplifier les transferts transfrontaliers, à ouvrir des routes commerciales entre les pays et à mettre en œuvre des procédures KYC avancées pour la sécurité et la confidentialité des clients. Si elle est exécutée correctement, l’adoption mondiale des CBD pourrait annoncer une nouvelle ère de la finance où les banques centrales mettent en œuvre une politique monétaire supérieure au niveau de gros tandis que les banques commerciales servent efficacement le niveau de détail avec des pièces stables et des jetons de dépôt.
Published At
9/26/2023 7:40:41 PM
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