Balance zwischen Innovation und Spezialisierung: Die Zukunft der digitalen Zentralbankwährungen
Summary:
Dieser Artikel erörtert die Rolle und die Auswirkungen von digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) auf die Weltwirtschaft. Er hebt die potenziellen Vorteile von CBDCs hervor, wie z. B. eine verbesserte Umsetzung der Fiskalpolitik auf Großhandelsebene. Der Artikel warnt jedoch auch davor, CBDCs direkt auf Einzelhandelsebene anzuwenden, da eine so komplexe Aufgabe die Kapazitäten der Zentralbanken übersteigt. Der Artikel legt nahe, dass CBDCs zwar eine verbesserte Effizienz bieten können, aber nicht das spezialisierte Fachwissen des Geschäftsbankensektors ersetzen sollten. Abschließend wird festgestellt, dass der optimale Einsatz von CBDCs die Finanzlandschaft verändern könnte, wobei sich die Zentralbanken auf das Großkundengeschäft konzentrieren und die Geschäftsbanken die Einzelhandelsebene mit sichereren und transparenteren Instrumenten wie Stablecoins und Einzahlungstoken bedienen.
Das Thema der digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) hat im Bereich der Wirtschaft und Geopolitik sowie bei Kryptowährungs-Enthusiasten große Aufmerksamkeit erregt. Führende globale Führungskräfte und Finanzorganisationen wie die Weltbank und der Internationale Währungsfonds sind sich weitgehend einig, dass CBDCs immense Vorteile bieten können. Die Bereiche, in denen diese digitalen Währungen am vorteilhaftesten sein können und wo sie möglicherweise nicht so effektiv sind, wurden jedoch nicht gründlich diskutiert. Damit die Volkswirtschaften der Welt von CBDCs profitieren können, ist es von entscheidender Bedeutung, dass die Staats- und Regierungschefs der Welt ihr Potenzial und ihre Grenzen verstehen. CBDCs können die Zentralbanken bei einer effizienteren Umsetzung der Kapitalkontrolle, der Geldpolitik und der Konjunkturpakete unterstützen, indem sie Kredite an Banken vergeben, also auf Großhandelsebene. Auf diese Weise können CBDCs dazu beitragen, Abschwünge an den Finanzmärkten abzumildern, Rezessionen zu minimieren und das Wachstum zu beschleunigen, was für die Stabilisierung der nationalen und regionalen Volkswirtschaften von entscheidender Bedeutung ist. Die Nutzung von CBDCs direkt auf Einzelhandelsebene zur Unterstützung von Einzelpersonen und Unternehmen ist jedoch eine komplexe Aufgabe, die die Zentralbanken möglicherweise nicht effizient bewältigen können.
So wie es für ein privatwirtschaftliches Startup unerlässlich ist, den richtigen Product-Market-Fit zu finden, ist die Durchführung eines ähnlichen Prozesses bei der Implementierung neuer Technologien im öffentlichen Sektor ebenso wichtig. Im Falle von CBDCs kann diese Übereinstimmung als "Product-Industry-Fit" bezeichnet werden.
CBDCs und die Distributed Ledger (oder Blockchains), auf denen sie untergebracht sind, können den Zentralbanken aufgrund der überlegenen Sicherheit, Transparenz und optimierten Ausgabe, die sie anbieten, helfen, ihre Aufgaben effektiver zu erfüllen. Es ist jedoch wichtig, CBDCs nicht als direkten Ersatz für spezialisiertes Fachwissen zu betrachten, und es ist Vorsicht geboten, bevor ihre Verwendung auf andere Branchen oder Wirtschaftssektoren allein aufgrund ihrer technologischen Fähigkeiten ausgeweitet wird. Der wahre Wert von CBDCs liegt in der Kombination der Technologie mit Fachleuten, die über das notwendige Fachwissen verfügen, um ihre Vorteile zu maximieren.
Abgesehen von ihrem Nutzen im Großhandelsgeschäft eröffnen CBDCs Zentralbanken die Möglichkeit, sich in den Geschäftsbankensektor zu wagen, indem sie digitale Währungen direkt an Einzelpersonen, Unternehmen und andere Organisationen ausgeben. Oberflächlich betrachtet mag es verlockend und effizient erscheinen, aber dieser Prozess ist äußerst komplex und birgt zahlreiche Herausforderungen, wie der nigerianische eNaira und der digitale Yuan in China zeigen. Obwohl CBDCs für Privatkunden den Zentralbanken die Möglichkeit geben, Geschäftsbanken zu umgehen, vermitteln sie nicht die nuancierte Weisheit und gründliche Erfahrung, die erforderlich sind, um dies effektiv zu tun. Im Grunde genommen kann Innovation die Spezialisierung nicht ersetzen, sondern verfeinert sie in der Regel.
Der Geschäftsbankensektor verfügt über jahrhundertelange Erfahrung in Bereichen wie Kreditwürdigkeitsbewertung, Kontoverwaltung, Kreditauszahlung, Reserveverwaltung und der Betreuung einer Vielzahl von Privatkunden. Dieses Know-how kann von den Zentralbanken nicht repliziert oder ersetzt werden. Der Versuch, den gesamten Geschäftsbankensektor zu verdrängen, ist nicht praktikabel und wird wahrscheinlich scheitern. Die Ausgabe von Währungen an Unternehmen und Privatpersonen sowie die Bearbeitung von Kreditanträgen erfordert die Expertise engagierter Institutionen, die unabhängig von den geldpolitischen Gestalten agieren.
Dies bedeutet nicht, dass Geschäftsbanken und andere Finanzinstitute obsolet werden. Ihnen steht auch eine wachsende Anzahl von Blockchain-basierten Tools zur Verfügung. Stablecoins und Einlagen-Token ermöglichen es Geschäftsbanken, ihren Privat- und Firmenkunden mehr Transparenz, Effizienz und Sicherheit zu bieten, was die Vorteile widerspiegelt, die Zentralbanken aus CBDCs ziehen. Mit CBDCs als Sicherheit können Geschäftsbanken Stablecoins ausgeben und Token für kommerzielle Zwecke hinterlegen. Eine weitere Integration der Blockchain-Technologie kann Geschäftsbanken dabei helfen, grenzüberschreitende Überweisungen zu vereinfachen, Handelsrouten zwischen Ländern zu öffnen und fortschrittliche KYC-Verfahren für die Sicherheit und den Datenschutz der Kunden zu implementieren. Bei richtiger Umsetzung könnte die weltweite Einführung von CBDs eine neue Ära des Finanzwesens einläuten, in der die Zentralbanken eine überlegene Geldpolitik auf Großhandelsebene umsetzen, während Geschäftsbanken die Privatkundenebene effizient mit Stablecoins und Einlagentoken bedienen.
Published At
9/26/2023 7:40:41 PM
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