Растущий интерес институциональных инвесторов к биткоину отразился на фьючерсах CME
Summary:
Интерес институциональных инвесторов к биткоину был подчеркнут недавним превышением фьючерсных рынков BTC Binance фьючерсами на биткоин на Чикагской товарной бирже (CME) по размеру. Открытый интерес фьючерсов на биткоин на CME в настоящее время составляет 4,35 миллиарда долларов, что является максимумом с пика биткоина в 69 000 долларов в ноябре 2021 года. Этот всплеск интереса, возможно, связан с ожидаемым одобрением спотового биткоин-ETF, а всплеск годовой премии фьючерсов на биткоин CME сигнализирует о росте оптимизма среди покупателей. Трейдерам следует следить за данными по рынкам опционов BTC, чтобы получить более четкое представление о тенденциях институциональных инвестиций.
Интерес институциональных инвесторов к биткоину (BTC) резко возрос, о чем свидетельствует то, что 10 ноября фьючерсы на биткоин на Чикагской товарной бирже (CME) превзошли по размеру фьючерсные рынки BTC на Binance. Эти инвесторы демонстрируют значительные ожидания того, что биткоин может вскоре превысить отметку в 40 000 долларов. В настоящее время открытый интерес CME к фьючерсам на биткоин составляет 4,35 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с тех пор, как биткоин достиг рекордных 69 000 долларов в ноябре 2021 года. Этот всплеск демонстрирует повышенный интерес, но не гарантирует дальнейшего роста цен.
Впечатляющий рост открытого интереса фьючерсов на BTC на CME на 125% с $1,93 млрд в середине октября явно связан со спекуляциями, связанными с потенциальным одобрением спотового биткоин-ETF. Тем не менее, прямой связи между этой тенденцией и решениями маркет-мейкеров или эмитентов установлено не было. В сообщении в социальных сетях от 26 ноября криптовалютный аналитик JJcycles выдвинул эту теорию.
Крупные управляющие активами могут избежать дорогостоящих затрат на фьючерсные контракты, используя различные стратегии, такие как опционы CME на биткойны, которые требуют меньше средств, но обеспечивают аналогичную длинную позицию с кредитным плечом. Они также могут использовать регулируемую торговлю ETF и биржевыми нотами (ETN) в таких регионах, как Канада, Бразилия и Европа. Может показаться чрезмерно оптимистичным прогнозировать, что эти гиганты управления могут использовать деривативы для принятия решения, которое зависит от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), чей вердикт ожидается не раньше середины января. Тем не менее, заметный рост открытого интереса к фьючерсам на биткоин CME является конкретным доказательством растущего участия институциональных инвесторов в криптоиндустрии.
Фьючерсы на биткоин на CME указали на высокий уровень оптимизма 28 ноября, когда произошел заметный всплеск годовой премии (базовой ставки) контрактов. На нейтральных рынках месячные фьючерсные контракты обычно торгуются с базовой ставкой от 5% до 10%, учитывая более длительное время расчетов - обычное явление, называемое контанго. 28 ноября годовая премия фьючерсов на биткоин CME подскочила с 15% до 34%, в конечном итоге установившись на уровне 23% к концу дня, сигнализируя о значительном оптимизме среди покупателей. Текущий показатель находится на уровне 14%, что подразумевает сворачивание необычного движения.
Важно отметить, что в течение 8-часового периода 28 ноября цена биткоина подскочила с $37 100 до $38 200. Трудно установить, был ли всплеск вызван спотовым рынком или фьючерсными контрактами из-за быстрого арбитража, наблюдаемого между ними. Мониторинг данных рынков опционов BTC может обеспечить большую ясность в отношении институциональных интересов, а не сосредотачиваться на внутридневных движениях цен.
Если трейдеры прогнозируют падение цены биткоина, вероятен перекос дельты выше 7%, в то время как периоды высокого ожидания обычно приводят к перекосу в -7%. В прошлом месяце 25%-ная дельта 30-дневного опциона BTC постоянно оставалась ниже -7%, установившись около -10% 28 ноября. Эта последовательность намекает на бычий настрой среди институциональных инвесторов, использующих фьючерсы на биткоин CME, и вызывает вопросы о китах, накапливающих активы в ожидании потенциального одобрения ETF. По сути, производные метрики не предполагают безудержного краткосрочного оптимизма.
Если бы киты и маркет-мейкеры были полностью уверены в одобрении SEC в соответствии с ожиданиями аналитиков Bloomberg ETF, перекос дельты опционов BTC, вероятно, был бы значительно меньше. Как бы то ни было, с продолжающейся торговлей ценой биткоина около 38 000 долларов, кажется вероятным, что обнадеживающий ажиотаж вокруг ожидаемого одобрения ETF будет продолжать подталкивать к уровням сопротивления.
Информация, представленная здесь, предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные в настоящем документе, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Published At
11/29/2023 9:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.