Das steigende Interesse institutioneller Anleger an Bitcoin spiegelt sich in CME-Futures wider
Summary:
Das Interesse institutioneller Anleger an Bitcoin wurde durch die jüngste Überschreitung der BTC-Futures-Märkte von Binance durch die Bitcoin-Futures der Chicago Mercantile Exchange (CME) in der Größe unterstrichen. Das Open Interest der Bitcoin-Futures der CME liegt derzeit bei 4,35 Mrd. $, ein Höchststand seit dem Höchststand von Bitcoin von 69.000 $ im November 2021. Dieser Anstieg des Interesses hängt möglicherweise mit der erwarteten Genehmigung eines Bitcoin-Spot-ETFs zusammen, und der Anstieg der annualisierten Prämie der CME-Bitcoin-Futures signalisiert einen Anstieg des Optimismus unter den Käufern. Händler sollten die Daten der BTC-Optionsmärkte im Auge behalten, um einen klareren Einblick in institutionelle Anlagetrends zu erhalten.
Das Interesse institutioneller Anleger an Bitcoin (BTC) hat dramatisch zugenommen, wie die Bitcoin-Futures der Chicago Mercantile Exchange (CME) zeigen, die am 10. November die BTC-Futures-Märkte von Binance in ihrer Größe überholt haben. Diese Investoren zeigen die große Erwartung, dass Bitcoin bald eine Benchmark von 40.000 $ überschreiten könnte. Derzeit beträgt das offene Interesse der CME an Bitcoin-Futures 4,35 Mrd. $, die höchste Position, seit Bitcoin im November 2021 einen Rekordwert von 69.000 $ erreichte. Dieser Anstieg zeigt ein erhöhtes Interesse, garantiert aber keine weiteren Preisanstiege.
Ein aufregender Anstieg des Open Interest der BTC-Futures der CME um 125% von 1,93 Mrd. $ Mitte Oktober ist sichtbar mit Spekulationen über die mögliche Genehmigung eines Bitcoin-Spot-ETFs verbunden. Es wurde jedoch kein direkter Zusammenhang zwischen diesem Trend und den Entscheidungen von Market Makern oder Emittenten hergestellt. In einem Social-Media-Beitrag vom 26. November schlug der Kryptowährungsanalyst JJcycles diese Theorie vor.
Große Vermögensverwalter können die teuren Kosten von Futures-Kontrakten vermeiden, indem sie verschiedene Strategien wie CME-Bitcoin-Optionen verwenden, die weniger Mittel erfordern, aber ein ähnliches gehebeltes Long-Engagement bieten. Sie können auch den regulierten Handel mit ETFs und börsengehandelten Schuldverschreibungen (ETN) in Regionen wie Kanada, Brasilien und Europa nutzen. Es mag übertrieben optimistisch erscheinen, vorherzusagen, dass diese Management-Giganten bei einer Entscheidung, die von der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) abhängt, deren Urteil nicht vor Mitte Januar erwartet wird, Derivatekontrakte einsetzen werden. Nichtsdestotrotz ist ein spürbarer Anstieg des Open Interest der CME-Bitcoin-Futures ein konkreter Beweis für das wachsende Engagement institutioneller Anleger in der Kryptoindustrie.
Die Bitcoin-Futures der CME zeigten am 28. November einen hohen Optimismus, als es einen spürbaren Anstieg der annualisierten Prämie (Basiszinssatz) der Kontrakte gab. In neutralen Märkten werden die monatlichen Future-Kontrakte in der Regel mit einem Basiszinssatz von 5 % bis 10 % gehandelt, wobei längere Abwicklungszeiten berücksichtigt werden - ein häufiges Ereignis, das als Contango bezeichnet wird. Am 28. November stieg die annualisierte Prämie der CME Bitcoin-Futures von 15 % auf 34 % und pendelte sich schließlich am Ende des Tages bei 23 % ein, was einen erheblichen Optimismus unter den Käufern signalisiert. Die aktuelle Kennzahl liegt bei 14 %, was auf eine Verjüngung der ungewöhnlichen Bewegung hindeutet.
Es ist wichtig zu erwähnen, dass der Bitcoin-Preis während des 8-Stunden-Zeitraums am 28. November von 37.100 $ auf 38.200 $ gestiegen ist. Es ist schwierig festzustellen, ob der Anstieg auf den Spotmarkt oder auf zukünftige Kontrakte zurückzuführen ist, da zwischen ihnen eine schnelle Arbitrage beobachtet wurde. Die Überwachung der Daten der BTC-Optionsmärkte kann mehr Klarheit über institutionelle Interessen schaffen, anstatt sich auf Intraday-Preisbewegungen zu konzentrieren.
Wenn Händler einen Rückgang des Bitcoin-Preises prognostizieren, ist eine Delta-Skew-Metrik von über 7 % wahrscheinlich, während Zeiten hoher Erwartung in der Regel zu einer Abweichung von -7 % führen. Im vergangenen Monat blieb die 25%ige Delta-Schiefe der 30-Tage-BTC-Option konstant unter -7% und pendelte sich am 28. November bei -10% ein. Diese Konsistenz deutet auf eine optimistische Haltung unter institutionellen Anlegern hin, die CME-Bitcoin-Futures verwenden, und wirft die Frage auf, ob Wale in Erwartung einer möglichen ETF-Genehmigung Vermögenswerte anhäufen. Im Wesentlichen deuten abgeleitete Kennzahlen nicht auf einen zügellosen kurzfristigen Optimismus hin.
Wenn Wale und Market Maker nach den Erwartungen der ETF-Analysten von Bloomberg vollständig von der Genehmigung durch die SEC überzeugt wären, wäre der Delta-Skew der BTC-Optionen wahrscheinlich deutlich geringer. Wie dem auch sei, angesichts des laufenden Handels des Bitcoin-Preises in der Nähe von 38.000 $ scheint es wahrscheinlich, dass die hoffnungsvolle Begeisterung über die bevorstehende ETF-Zulassung weiter in Richtung Widerstandsniveaus drängen wird.
Die hier bereitgestellten Informationen dienen allgemeinen Informationszwecken und sollten nicht als Rechts- oder Anlageberatung angesehen werden. Die hierin geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen gehören ausschließlich dem Autor und stellen nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph dar.
Published At
11/29/2023 9:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.