Dificuldades da rede Ethereum: um olhar mais atento sobre altas taxas, apostas de alta e esperança de ETF
Summary:
Nas últimas três semanas, houve uma queda de 12,5% no valor do Ether, atribuída em parte à decisão do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) de não reduzir as taxas de juros até março. As altas taxas de transação no Ethereum criam uma competição intensa com blockchains escaláveis como BNB Chain, Solana e Avalanche. O anúncio positivo do desenvolvedor principal Tim Beiko sobre os testes de atualização de rede do Ethereum, juntamente com o iminente hard fork Dencun, fornecem alguma tranquilidade. No entanto, os investidores parecem cautelosos devido à queda no prêmio futuro do Ether. Apesar da falta de clareza refletida nos sinais de opção neutra do Ether, a possível aprovação de um ETF Ether à vista continua sendo um raio de esperança para os investidores.
Nas últimas três semanas, o Ether (ETH) teve uma queda de 12,5% no valor, deixando os investidores com sentimentos mistos. A queda pode ser atribuída às perspectivas econômicas globais, já que o mercado financeiro se estabilizou após uma decisão inesperada do Federal Reserve dos EUA de manter as taxas de juros estáveis até março. No entanto, isso não explica totalmente a queda significativa no prêmio futuro do Ether para uma mínima de três meses sem precedentes, levando a especulações sobre possíveis pressões adicionais sobre o preço do ativo.
As altas taxas de transação na rede Ethereum têm sido um obstáculo constante para investidores e comerciantes. Isso instigou a alta competição com blockchains escaláveis, como BNB Chain, Solana e Avalanche. Apesar do nível de descentralização variar de rede para rede, as soluções de camada 1 geralmente oferecem uma melhor experiência do usuário, tornando as soluções escaláveis Ethereum de custo intensivo.
O principal desenvolvedor do Ethereum, Tim Beiko, anunciou recentemente o desenvolvimento encorajador nos testes de atualização de rede do Ethereum em 1º de fevereiro. O hard fork Dencun programado está definido para introduzir proto-danksharding, uma solução potencial para diminuir os custos da solução de escalabilidade de rollup. Sua ativação na mainnet está prevista para ocorrer por volta de março, de acordo com analistas, embora um prazo oficial ainda não tenha sido divulgado pela Fundação Ethereum.
Destacando a proeminência das soluções de camada 2, as quatro principais redes – Arbitrum, Optimism, Manta, Base – garantiram coletivamente US$ 4,2 bilhões em valor total bloqueado (TVL), ofuscando os US$ 3,5 bilhões da BNB Chain. Além disso, os rollups de Ethereum lidaram com transações 4,2 vezes maiores em comparação com as transações da rede principal, de acordo com o relatório da L2Beat compilado na última semana.
Cada vez mais, os investidores profissionais estão observando um declínio considerável nas apostas de alta nas alavancagens de ETH. Com contratos futuros mensais sem taxas de financiamento, esses instrumentos são frequentemente negociados com um prêmio de 5% a 10% para considerar seus períodos de pagamento prolongados. Laevitas.ch dados ilustram uma queda constante no prêmio futuro de ETH desde 2 de janeiro, mantendo-se acima de uma taxa de 10% até 23 de janeiro. Curiosamente, o preço do Ether teve uma queda mínima de 2,2% entre 2 de janeiro e 2 de fevereiro, apesar de atingir uma alta de US$ 2.715 em 12 de janeiro, impulsionado pelo FOMO devido ao lançamento de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista. Geralmente, o prêmio atual de 7% dos futuros de ETH pode ser atribuído às projeções de preços inflacionadas do mercado.
Notavelmente, os futuros de ETH atingiram um prêmio de 7% pela última vez em 4 de novembro de 2023, quando o preço do ETH foi registrado em US$ 1.860. Dados históricos mostram 110 dias negociados sob a resistência de US$ 1.900, explicando a hesitação do mercado naquela época. No entanto, os ousados que fizeram apostas de alta em novembro viram uma alta de 21,5% no preço do Ether no mês, de US$ 1.850 para US$ 2.250, indicando que o declínio do interesse em longos de alavancagem pode não necessariamente pressagiar movimentos negativos de preços.
A análise dos mercados de opções do Ether pode ajudar a esclarecer qualquer confusão sobre a precificação do ativo. Uma inclinação delta de 25% pode ser usada para avaliar como a rejeição de 11 de janeiro em US$ 2.600 afetou o sentimento dos investidores. Simplificando, uma métrica de inclinação acima de 7% indicaria uma perspectiva pessimista, enquanto uma inclinação de -7% sugere sentimentos de alta.
A inclinação das opções do Ether estava oscilando em torno do limite de alta de -7% em 31 de janeiro, mas rapidamente voltou para níveis neutros. A última vez que a inclinação delta de 25% do Ether permaneceu em alta por mais de 24 horas foi em 4 de dezembro de 2023, depois que o preço do ativo subiu de US$ 1.560 para US$ 2.250 em sete semanas. Portanto, o atual sinal de opções neutras reflete não uma falta de confiança, mas sim uma falta de clareza em relação ao potencial do Ether.
Coincidentemente, os ávidos touros do Ether aguardam ansiosamente a possível aprovação de um ETF de Ether à vista, uma decisão que foi adiada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 24 de janeiro. Com base nas previsões do analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, um anúncio é esperado até 23 de maio, com 70% de chance de aprovação. Combinando isso com tendências históricas, a queda do prêmio futuro do Ether para 7% não deve ser confundida como um indicador de baixa.
Este artigo é para fins informativos e não constitui conselhos ou recomendações de investimento. Toda ação de investimento e negociação envolve risco, e o leitor deve conduzir sua própria análise antes de tomar uma decisão.
Published At
2/2/2024 11:37:34 PM
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