نضالات شبكة Ethereum: نظرة فاحصة على الرسوم المرتفعة والرهانات الصعودية وأمل ETF
Summary:
شهدت الأسابيع الثلاثة الماضية انخفاضا بنسبة 12.5٪ في قيمة إيثر، ويعزى ذلك جزئيا إلى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعدم خفض أسعار الفائدة حتى مارس. تخلق رسوم المعاملات المرتفعة على Ethereum منافسة شديدة مع سلاسل الكتل القابلة للتطوير مثل BNB Chain و Solana و Avalanche. يوفر إعلان المطور الأساسي تيم بيكو الإيجابي بشأن اختبارات ترقية شبكة Ethereum ، جنبا إلى جنب مع انقسام Dencun الوشيك ، بعض الطمأنينة. ومع ذلك ، يبدو المستثمرون حذرين بسبب انخفاض علاوة إيثر المستقبلية. على الرغم من عدم الوضوح الذي ينعكس في إشارات الخيار المحايد لإيثر، إلا أن الموافقة المحتملة على صندوق إيثر المتداول الفوري لا تزال بصيص أمل للمستثمرين.
على مدى الأسابيع الثلاثة الماضية ، شهدت Ether (ETH) انخفاضا بنسبة 12.5٪ في القيمة ، مما ترك المستثمرين بمشاعر مختلطة. يمكن تتبع الانخفاض إلى التوقعات الاقتصادية العالمية ، حيث استقرت السوق المالية بعد قرار غير متوقع من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة حتى مارس. ومع ذلك، فإن هذا لا يفسر بشكل كامل الانخفاض الكبير في علاوة العقود الآجلة لإيثر إلى أدنى مستوى غير مسبوق في ثلاثة أشهر، مما يؤدي إلى تكهنات حول ضغوط إضافية محتملة على سعر الأصل.
كانت رسوم المعاملات المرتفعة على شبكة Ethereum عائقا دائما للمستثمرين والمتداولين. وقد أثار هذا منافسة عالية مع سلاسل الكتل القابلة للتطوير مثل BNB Chain و Solana و Avalanche. على الرغم من اختلاف مستوى اللامركزية من شبكة إلى أخرى ، فإن حلول الطبقة 1 عادة ما تقدم تجربة مستخدم أفضل مما يجعل حلول Ethereum القابلة للتطوير كثيفة التكلفة.
أعلن المطور الأساسي ل Ethereum ، Tim Beiko مؤخرا عن تطوير مشجع في اختبارات ترقية شبكة Ethereum في 1 فبراير. تم تعيين هارد فورك Dencun المقرر لتقديم proto-danksharding ، وهو حل محتمل لتقليل تكاليف حل قابلية التوسع التراكمي. من المتوقع أن يتم تنشيطه على الشبكة الرئيسية في شهر مارس تقريبا ، وفقا للمحللين ، على الرغم من أن مؤسسة Ethereum لم يتم الكشف عن الموعد النهائي الرسمي بعد.
ولتسليط الضوء على أهمية حلول الطبقة الثانية، حصلت الشبكات الأربع الأولى - Arbitrum و Optimism و Manta و Base - مجتمعة على 4.2 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، مما طغى على سلسلة BNB البالغة 3.5 مليار دولار. علاوة على ذلك ، تعاملت مجموعات Ethereum مع المعاملات بشكل مذهل أعلى بمقدار 4.2 مرة مقارنة بمعاملات الشبكة الرئيسية ، وفقا لتقرير L2Beat الذي تم تجميعه خلال الأسبوع الماضي.
على نحو متزايد ، يلاحظ المستثمرون المحترفون انخفاضا كبيرا في الرهانات الصعودية على رافعات ETH. مع افتقار العقود الآجلة الشهرية إلى معدلات التمويل، غالبا ما يتم تداول هذه الأدوات بعلاوة تتراوح بين 5٪ و 10٪ لمراعاة فترات الدفع الممتدة. توضح Laevitas.ch البيانات انخفاضا مطردا في علاوة العقود الآجلة ETH منذ 2 يناير، مع الحفاظ على معدل أعلى من 10٪ حتى 23 يناير. ومن المثير للاهتمام أن سعر إيثر شهد انخفاضا طفيفا بنسبة 2.2٪ بين 2 يناير و 2 فبراير ، على الرغم من وصوله إلى أعلى مستوى له عند 2،715 دولارا في 12 يناير ، مدفوعا ب FOMO بسبب إطلاق صندوق تداول بيتكوين الفوري (ETF). بشكل عام، يمكن أن تعزى علاوة 7٪ الحالية لعقود ETH الآجلة إلى توقعات الأسعار المتضخمة في السوق.
والجدير بالذكر أن العقود الآجلة ل ETH وصلت آخر مرة إلى علاوة بنسبة 7٪ في 4 نوفمبر 2023 ، عندما تم تسجيل سعر ETH عند 1860 دولارا. تظهر البيانات التاريخية 110 أيام تداول تحت مقاومة 1900 دولار ، وهو ما يفسر تردد السوق في ذلك الوقت. ومع ذلك، شهد المتهورون الذين وضعوا رهانات صعودية في نوفمبر ارتفاعا بنسبة 21.5٪ في سعر إيثر خلال الشهر، من 1,850 دولارا إلى 2,250 دولارا، مما يشير إلى أن انخفاض الاهتمام بصفقات شراء الرافعة المالية قد لا ينذر بالضرورة بتحركات أسعار سلبية.
قد يساعد تحليل أسواق خيارات إيثر في توضيح أي التباس حول تسعير الأصل. يمكن استخدام انحراف دلتا بنسبة 25٪ لتقييم كيفية تأثير رفض 11 يناير عند 2600 دولار على معنويات المستثمرين. ببساطة ، يشير مقياس الانحراف فوق 7٪ إلى نظرة متشائمة ، بينما يشير الانحراف بنسبة -7٪ إلى مشاعر صعودية.
كان انحراف خيارات إيثر يتأرجح حول عتبة -7٪ الصعودية في 31 يناير، لكنه سرعان ما عاد إلى المستويات المحايدة. كانت آخر مرة ظل فيها انحراف دلتا إيثر بنسبة 25٪ صعوديا لأكثر من 24 ساعة في 4 ديسمبر 2023 ، بعد أن ارتفع سعر الأصل من 1560 دولارا إلى 2250 دولارا في غضون سبعة أسابيع. وبالتالي، فإن إشارة الخيارات المحايدة الحالية لا تعكس انعدام الثقة بل عدم الوضوح فيما يتعلق بإمكانات إيثر.
من قبيل الصدفة ، كان ثيران الإيثر المتحمسون ينتظرون بفارغ الصبر الموافقة المحتملة على صندوق إيثر ETF الفوري ، وهو القرار الذي تم تأجيله من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 24 يناير. استنادا إلى توقعات محلل بلومبرج ETF إريك بالشوناس ، من المتوقع صدور إعلان بحلول 23 مايو ، مع فرصة 70٪ للموافقة. وبالجمع بين هذا والاتجاهات التاريخية، لا ينبغي الخلط بين انخفاض علاوة العقود الآجلة لإيثر إلى 7٪ على أنه مؤشر هبوطي.
هذه المقالة هي لأغراض إعلامية ولا تشكل نصيحة أو توصيات استثمارية. ينطوي كل إجراء استثماري وتداول على مخاطر ، ويجب على القارئ إجراء تحليله الخاص قبل اتخاذ القرار.
Published At
2/2/2024 11:37:34 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.