Las luchas de la red Ethereum: una mirada más cercana a las altas tarifas, las apuestas alcistas y la esperanza de los ETF
Summary:
En las últimas tres semanas se ha producido una caída del 12.5% en el valor de Ether, atribuida en parte a la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. de no bajar los tipos de interés hasta marzo. Las altas tarifas de transacción en Ethereum crean una intensa competencia con blockchains escalables como BNB Chain, Solana y Avalanche. El anuncio positivo del desarrollador principal Tim Beiko con respecto a las pruebas de actualización de la red de Ethereum, junto con la inminente bifurcación dura Dengun, brindan cierta tranquilidad. Sin embargo, los inversores parecen cautelosos debido a la caída de la prima del futuro de Ether. A pesar de la falta de claridad reflejada en las señales de opciones neutrales de Ether, la posible aprobación de un ETF de Ether al contado sigue siendo un rayo de esperanza para los inversores.
En las últimas tres semanas, Ether (ETH) ha experimentado una caída del 12.5% en su valor, dejando a los inversores con sentimientos encontrados. El desplome se debe a las perspectivas económicas mundiales, ya que el mercado financiero se estancó tras la inesperada decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de mantener los tipos de interés estables hasta marzo. Sin embargo, esto no explica completamente la caída significativa en la prima de futuros de Ether a un mínimo sin precedentes de tres meses, lo que lleva a especular sobre posibles presiones adicionales sobre el precio del activo.
Las altas tarifas de transacción en la red Ethereum han sido un obstáculo constante para los inversores y comerciantes. Esto ha instigado una gran competencia con blockchains escalables como BNB Chain, Solana y Avalanche. A pesar de que el nivel de descentralización varía de una red a otra, las soluciones de capa 1 suelen ofrecer una mejor experiencia de usuario, lo que hace que las soluciones escalables de Ethereum sean costosas.
El desarrollador principal de Ethereum, Tim Beiko, anunció recientemente un desarrollo alentador en las pruebas de actualización de la red de Ethereum el 1 de febrero. La bifurcación dura programada de Dencun está configurada para introducir proto-danksharding, una solución potencial para reducir los costos de la solución de escalabilidad de rollup. Se prevé que su activación en la red principal se produzca alrededor de marzo, según los analistas, aunque la Fundación Ethereum aún no ha revelado una fecha límite oficial.
Destacando la prominencia de las soluciones de capa 2, las cuatro principales redes (Arbitrum, Optimism, Manta, Base) han asegurado colectivamente USD 4.2 mil millones en valor total bloqueado (TVL), eclipsando los USD 3.5 mil millones de BNB Chain. Además, los rollups de Ethereum han manejado transacciones 4,2 veces más altas en comparación con las transacciones de la red principal, según el informe de L2Beat compilado durante la última semana.
Cada vez más, los inversores profesionales observan una disminución considerable de las apuestas alcistas sobre los apalancamientos de ETH. Dado que los contratos de futuros mensuales carecen de tasas de financiación, estos instrumentos suelen negociarse con una prima del 5% al 10% para tener en cuenta sus periodos de pago extendidos. Laevitas.ch datos ilustran una disminución constante en la prima de los futuros de ETH desde el 2 de enero, mientras se mantiene por encima de una tasa del 10% hasta el 23 de enero. Curiosamente, el precio de Ether experimentó una caída mínima del 2.2% entre el 2 de enero y el 2 de febrero, a pesar de alcanzar un máximo de USD 2,715 el 12 de enero, impulsado por el FOMO debido al lanzamiento de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. En general, la prima actual del 7% de los futuros de ETH se puede atribuir a las proyecciones de precios infladas del mercado.
En particular, los futuros de ETH alcanzaron por última vez una prima del 7% el 4 de noviembre de 2023, cuando el precio de ETH se registró en USD 1,860. Los datos históricos muestran 110 días cotizando por debajo de la resistencia de USD 1,900, lo que explica la vacilación del mercado en ese momento. Sin embargo, los temerarios que hicieron apuestas alcistas en noviembre vieron un repunte del 21.5% en el precio de Ether en el mes, de USD 1,850 a USD 2,250, lo que indica que la disminución del interés en las posiciones largas de apalancamiento no necesariamente presagia movimientos de precios negativos.
El análisis de los mercados de opciones de Ether puede ayudar a aclarar cualquier confusión sobre el precio del activo. Se puede utilizar un sesgo delta del 25% para evaluar cómo el rechazo del 11 de enero a USD 2,600 ha afectado al sentimiento de los inversores. En pocas palabras, una métrica de sesgo superior al 7% indicaría una perspectiva pesimista, mientras que una inclinación del -7% sugiere sentimientos alcistas.
El sesgo de las opciones de Ether se tambaleaba alrededor del umbral alcista del -7% el 31 de enero, pero rápidamente volvió a niveles neutrales. La última vez que el sesgo delta del 25% de Ether se mantuvo alcista durante más de 24 horas fue el 4 de diciembre de 2023, después de que el precio del activo subiera de USD 1,560 a USD 2,250 en siete semanas. Por lo tanto, la señal actual de opciones neutrales no refleja una falta de confianza, sino más bien una falta de claridad con respecto al potencial de Ether.
Casualmente, los ávidos alcistas de Ether han estado esperando ansiosamente la posible aprobación de un ETF de Ether al contado, una decisión que fue pospuesta por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el 24 de enero. Según las predicciones del analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, se espera un anuncio para el 23 de mayo, con un 70% de posibilidades de aprobación. Combinando esto con las tendencias históricas, la caída de la prima de futuros de Ether al 7% no debe confundirse con un indicador bajista.
Este artículo tiene fines informativos y no constituye asesoramiento o recomendación de inversión. Toda inversión y acción comercial implica un riesgo, y el lector debe realizar su propio análisis antes de tomar una decisión.
Published At
2/2/2024 11:37:34 PM
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