Биткоин растет на фоне притока ETF и экономической неопределенности: трейдеры-эксперты сохраняют осторожность
Summary:
Биткоин показал существенный рост на 21,2%, стремясь установить поддержку в районе $52 000, в основном из-за увеличения притока в спотовые биткоин-ETF и глобальной макроэкономической неопределенности. Тем не менее, метрики биткоин-деривативов не демонстрируют такого же уровня оптимизма, что указывает на сомнения среди профессиональных трейдеров в устойчивости текущего бычьего ралли. Индикаторы показывают умеренный бычий настрой без признаков FOMO или безрассудного использования высокого кредитного плеча, указывая на потенциальную прибыль выше $52 000.
С 7 по 15 февраля биткоин (BTC) показал значительный рост на 21,2%, при этом трейдеры стремятся закрепить уровень поддержки около отметки в 52 000 долларов. Считается, что всплеск на этой неделе связан с увеличением притока средств в спотовые инструменты биржевых фондов биткоина (ETF), а также с глобальной макроэкономической неопределенностью. Тем не менее, чрезмерный оптимизм, наблюдаемый на рынке, не соответствует показателям, наблюдаемым в деривативах биткоина, намекая на то, что опытные трейдеры сомневаются в долговечности этой бычьей волны.
За прошедшую неделю чистый приток спотовых биткоин-ETF составил 2,4 миллиарда долларов. Отчасти это можно объяснить ранними сигналами спада в экономике США, особенно в потребительском секторе. В январе розничные продажи в США упали на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Бюро переписи населения. Кроме того, и Япония, и Великобритания погрузились в техническую рецессию после двух последовательных кварталов падения валового внутреннего продукта (ВВП).
Среди трейдеров назревает дискуссия о продолжающемся институциональном спросе на биткоин в свете последних неблагоприятных экономических данных для рисковых рынков. В нестабильные времена инвесторы, как правило, тяготеют к стабильным активам с фиксированным доходом. Чтобы определить уровень комфорта состоятельных инвесторов (китов) и арбитражных площадок с поддержкой биткоина в $52 000, необходим анализ рынков деривативов BTC.
Положительная ставка финансирования бессрочного контракта означает всплеск спроса на кредитное плечо среди позиций на покупку, в то время как отрицательная ставка указывает на позиции на продажу, требующие увеличения кредитного плеча.
Ставка финансирования бессрочных контрактов биткоина оставалась довольно стабильной в течение последней недели, что указывает на сбалансированный спрос и нейтральный рынок. Для сравнения, в конце 2023 года ставка составляла 1% за семь дней, что свидетельствует о чрезмерном оптимизме. Интересно, что цена биткоина в конце года не претерпела значительных изменений, оставаясь практически неизменной на уровне около 42 500 долларов.
В настоящее время профессиональные биткойн-трейдеры не решаются использовать кредитное плечо. В основном выбирая месячные контракты из-за отсутствия переменной ставки финансирования, эти инструменты обычно торгуются на 5%-10% выше обычных спотовых рынков, что оправдывает более длительный расчетный период. Чтобы понять позиционирование этих трейдеров, следует проанализировать премию фьючерса на биткоин или базовую ставку.
Когда 11 февраля цена биткоина превысила 48 000 долларов, трейдеры, казалось, заняли бычью позицию, и базовая ставка поднялась выше 10%. Однако это движение не отражает премию, наблюдаемую в начале 2024 года, что означает, что трейдеры в настоящее время не используют чрезмерное кредитное плечо, что является положительным признаком для здоровья рынка.
Наблюдая за балансом между опционами на покупку и продажу, можно понять, застал ли бычий импульс биткоина трейдеров врасплох. Растущий спрос на опционы на продажу обычно говорит о том, что трейдеры склоняются к нейтральным или медвежьим стратегиям.
Активность опционов на рынке биткоина в последние две недели оставалась довольно стабильной, при этом объем продажи опционов на покупку в среднем составлял 0,60. Это говорит о снижении спроса на опционы на продажу на 40%, что указывает на бычий настрой в абсолютном выражении и отсутствие повышенного спроса на защиту от спада.
Все текущие индикаторы деривативов биткоина склоняются к умеренному бычьему прогнозу, без каких-либо признаков страха упустить выгоду или безрассудного использования высокого кредитного плеча. Кроме того, при устойчивом притоке в спотовые биткоин-ETF у медведей мало мотивации для снижения цены биткоина, что создает предпосылки для потенциальной прибыли выше $52 000.
Инвестиционные решения всегда несут в себе элемент риска, и инвесторы должны провести собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо решения. Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестициям.
Published At
2/15/2024 11:45:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.