比特币期权未平仓合约飙升至创纪录的 $20.5B 在 ETF 批准预期中
Summary:
比特币的期权未平仓合约已达到历史性的 205 亿美元，表明机构投资者参与其中。期权市场由Deribit主导，占有90%的份额。目前交易价格为 0.02 BTC 的 54,000 美元看涨期权要求比特币价值在 49 天内增加 25% 才能盈利。1月份的看跌期权大多是谨慎的，97%的人押注在42,000美元或以下。比特币ETF的潜在批准可能会对这些选择产生重大影响。
比特币 （BTC） 期权未平仓合约取得了创纪录的突破，在 12 月 7 日达到了惊人的 205 亿美元。这种巨大的增长标志着机构投资者在加密货币领域的参与正在加速。与期货不同，BTC期权具有固定的到期利率，提供有关交易者预测和市场情绪的宝贵知识。在比特币期权领域处于领先地位的是 Deribit，它自豪地占据了 90% 的市场份额。该交易平台目前拥有 20.5 亿美元的期权未平仓合约，将于 1 月 26 日结束。不过，应该指出的是，随着最后期限的临近，这些合同的很大一部分可能会贬值。然而，随着基于现货交易的交易所交易基金 （ETF） 获得监管认可成为一种明显的可能性，此前被搁置的看涨预测正在重新进入游戏。
目前，计划在1月26日到期的54,000美元看涨期权的交易价格为0.02 BTC，按今天的汇率大致相当于880美元。为了使此选项产生利润，比特币的价值必须在未来 25 天内上涨 49%。值得强调的是，卖方可以使用BTC期货来缓冲他们的头寸，同时获得期权收益，从而减少一些感知到的交易风险。
市场观察人士强调了 Deribit 的 50,000 美元看涨期权产生的 2.5 亿美元未平仓合约的重要性。这些期权的总价值为880万澳元，如果ETF计划获得监管部门的批准，这些期权可能会大幅上涨。然而，这些期权买家的意图仍然是一个猜测点。
对 70,000 美元至 80,000 美元范围内的看涨期权的适度需求（占未平仓合约的不到 20%）表明看涨情绪低迷。这些期权的风险敞口为2.85亿美元，目前价值仅为120万美元。相比之下，定于12月29日到期的60,000美元和65,000美元的期权的未平仓合约为2.5亿美元。
至于 1 月 26 日到期的看跌期权，交易员似乎已经对冲了他们的赌注，97% 的人押注价格在 42,000 美元或更低。除非比特币的价格发生巨大变化，否则5.68亿美元的看跌期权未平仓合约可能会盯着一个没有成效的未来。然而，卖出看跌期权可以使交易者获得高于特定价值的比特币的积极敞口，尽管衡量确切的影响可能很棘手。
1 月 26 日，Deribit 看涨期权的未平仓合约比看跌期权高出 2.6 倍，表明对中性至看跌策略的需求很高。虽然 50,000 美元的看涨期权无疑具有吸引力，并有可能推高比特币的价格，但最重要的是要记住，到期价格将严格在 1 月 26 日 8：00 UTC 确定，这使得在此之前的任何重大努力都为时过早。
对于那些押注比特币价格下跌的人来说，拒绝ETF提案将是理想的结果。然而，美国证券交易委员会可能需要更多时间才能做出决定，特别是最近对许多文件的修订。彭博社（Bloomberg）具有ETF专业知识的分析师目前预计，2024年获得批准的可能性为90%，这一时间表远远超过1月。
考虑到距离 1 月 26 日到期还有 49 天，将 97% 的看跌期权视为毫无意义可能为时过早。此外，那些支持比特币价格下跌的人有监管方案来支持他们的立场，特别是考虑到涉及币安及其创始人赵长增的法庭斗争才刚刚开始。
Published At
12/8/2023 1:15:00 AM
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