El interés abierto de las opciones de Bitcoin se dispara hasta alcanzar un récord de USD 20.5 mil millones en medio de la anticipación de la aprobación de ETF
Summary:
El interés abierto de las opciones de Bitcoin ha alcanzado la cifra histórica de USD 20.5 mil millones, lo que indica la participación de los inversores institucionales. El mercado de opciones está dominado por Deribit, con una cuota del 90%. La opción de compra de USD 54,000 que actualmente cotiza a 0.02 BTC exige un aumento del valor de Bitcoin del 25% en 49 días para obtener rentabilidad. Las opciones de venta para enero son en su mayoría cautelosas, con un 97% apostando a USD 42,000 o menos. La posible aprobación de un ETF de Bitcoin podría afectar significativamente a estas opciones.
El interés abierto de las opciones de Bitcoin (BTC) ha logrado un avance récord, alcanzando la notable cifra de USD 20.5 mil millones el 7 de diciembre. Este enorme crecimiento señala el compromiso acelerado de los inversores institucionales en el ámbito de las criptomonedas. A diferencia de los futuros, las opciones de BTC tienen tasas de vencimiento fijas, lo que otorga un valioso conocimiento sobre las proyecciones de los traders y el estado de ánimo del mercado. Liderando el grupo en el dominio de las opciones de Bitcoin está Deribit, que se enorgullece de ejercer una parte del 90% del mercado. La plataforma de negociación actualmente tiene un interés abierto masivo de USD 2.05 mil millones para opciones que concluyen el 26 de enero. Cabe señalar, sin embargo, que a medida que se acerca la fecha límite, una parte significativa de estos contratos podría disminuir su valor. Sin embargo, dado que un fondo cotizado en bolsa (ETF) basado en operaciones al contado obtiene la aceptación regulatoria y se convierte en una clara posibilidad, las predicciones alcistas que antes estaban en suspenso están volviendo a entrar en el juego.
Actualmente, la opción de compra de USD 54,000 destinada a vencer el 26 de enero se está negociando a 0.02 BTC, lo que equivale aproximadamente a USD 880 al tipo de cambio actual. Para que esta opción genere ganancias, el valor de Bitcoin debe experimentar un aumento del 25% en los próximos 49 días. Vale la pena destacar que los proveedores pueden amortiguar sus posiciones utilizando futuros de BTC junto con los ingresos de las opciones, lo que reduce algunos de los peligros comerciales percibidos.
Los observadores del mercado subrayan la importancia del interés abierto de USD 250 millones que surge de las opciones de compra de USD 50,000 en Deribit. Valoradas colectivamente en 8,8 millones de dólares, estas opciones podrían experimentar un aumento considerable si el plan ETF recibe la aprobación regulatoria. Sin embargo, las intenciones de estos compradores de opciones siguen siendo un punto de especulación.
La modesta demanda de opciones de compra en el rango de USD 70,000 a USD 80,000 -que representan menos del 20% del interés abierto- apunta a un sentimiento alcista moderado. Las opciones, con una exposición de 285 millones de dólares, valen actualmente unos míseros 1,2 millones de dólares. Por el contrario, las opciones fijadas en USD 60,000 y USD 65,000 que vencen el 29 de diciembre tienen un interés abierto de USD 250 millones.
En cuanto a las opciones de venta para el vencimiento del 26 de enero, los traders parecen haber cubierto sus apuestas con un 97% apostando por precios de USD 42,000 o menos. A menos que los precios de Bitcoin cambien drásticamente, el interés abierto de USD 568 millones de las opciones de venta podría estar enfrentando un futuro improductivo. Sin embargo, la venta de opciones de venta puede permitir a los traders obtener una exposición positiva a Bitcoin por encima de valores específicos, aunque medir el efecto exacto puede ser complicado.
El interés abierto en las opciones de compra del 26 de enero en Deribit supera al de las opciones de venta por un factor de 2,6, lo que indica una gran demanda de estrategias neutrales a bajistas. Si bien las opciones de compra de USD 50,000 son indudablemente atractivas y tienen el potencial de impulsar los precios de Bitcoin al alza, es primordial recordar que el precio de vencimiento se determinará estrictamente a las 8:00 UTC del 26 de enero, lo que hace que cualquier esfuerzo significativo antes de eso sea prematuro.
Para aquellos que apuestan por una caída en los precios de Bitcoin, el resultado ideal sería rechazar la propuesta del ETF. Sin embargo, es posible que la SEC necesite más tiempo para tomar una decisión, especialmente con las recientes enmiendas a muchas presentaciones. Los analistas con experiencia en ETF en Bloomberg proyectan actualmente un 90% de posibilidades de aprobación en 2024, un plazo mucho más allá de enero.
Teniendo en cuenta que todavía quedan 49 días hasta el vencimiento del 26 de enero, descartar el 97% de las opciones de venta como insignificantes podría ser prematuro. Además, aquellos que respaldan una caída en el precio de Bitcoin tienen el escenario regulatorio para respaldar su postura, especialmente dado que la batalla judicial que involucra a Binance y su fundador, Changzeng Zhao, recién comienza.
Published At
12/8/2023 1:15:00 AM
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