Das Open Interest für Bitcoin-Optionen steigt inmitten der Erwartung der ETF-Genehmigung auf einen Rekordwert von 20,5 Mrd. $
Summary:
Das Open Interest von Bitcoin-Optionen hat einen historischen Wert von 20,5 Mrd. $ erreicht, was auf eine Beteiligung institutioneller Anleger hindeutet. Der Optionsmarkt wird von Deribit mit einem Anteil von 90% dominiert. Die Call-Option in Höhe von 54.000 $, die derzeit bei 0,02 BTC gehandelt wird, erfordert eine Steigerung des Bitcoin-Wertes um 25 % innerhalb von 49 Tagen, um die Rentabilität zu steigern. Die Put-Optionen für Januar sind meist vorsichtig, wobei 97% bei 42.000 $ oder weniger wetten. Die mögliche Zulassung eines Bitcoin-ETFs könnte diese Optionen erheblich beeinflussen.
Das Open Interest von Bitcoin (BTC)-Optionen hat einen Rekorddurchbruch erzielt und am 7. Dezember bemerkenswerte 20,5 Mrd. $ erreicht. Dieses enorme Wachstum signalisiert das beschleunigte Engagement institutioneller Anleger im Bereich der Kryptowährungen. Im Gegensatz zu Futures haben BTC-Optionen feste Verfallsraten, die wertvolles Wissen über die Prognosen der Händler und die Marktstimmung vermitteln. Führend im Bereich der Bitcoin-Optionen ist Deribit, das stolz darauf ist, einen 90%igen Teil des Marktes zu halten. Die Handelsplattform hat derzeit ein massives Open Interest von 2,05 Mrd. $ für Optionen, die am 26. Januar abgeschlossen werden. Es sollte jedoch beachtet werden, dass mit dem Näherrücken der Frist ein erheblicher Teil dieser Verträge an Wert verlieren könnte. Da jedoch ein börsengehandelter Fonds (ETF), der auf dem Spothandel basiert, die regulatorische Akzeptanz gewinnt, zu einer eindeutigen Möglichkeit wird, kommen bullische Prognosen, die zuvor auf Eis lagen, wieder ins Spiel.
Derzeit wird die Call-Option in Höhe von 54.000 US-Dollar, die am 26. Januar verfallen soll, zu 0,02 BTC gehandelt, was nach heutigem Kurs in etwa 880 US-Dollar entspricht. Damit diese Option einen Gewinn erzielen kann, muss der Wert von Bitcoin in den nächsten 49 Tagen um 25% steigen. Es ist erwähnenswert, dass Anbieter ihre Positionen mit BTC-Futures abfedern und gleichzeitig die Optionserlöse einfangen können, wodurch einige der wahrgenommenen Handelsrisiken reduziert werden.
Marktbeobachter unterstreichen die Bedeutung des offenen Interesses von 250 Millionen US-Dollar, das sich aus den Call-Optionen in Höhe von 50.000 US-Dollar auf Deribit ergibt. Diese Optionen, die zusammen einen Wert von 8,8 Millionen US-Dollar haben, könnten einen erheblichen Anstieg erfahren, sollte der ETF-Plan die behördliche Genehmigung erhalten. Die Absichten dieser Optionskäufer bleiben jedoch ein Spekulationspunkt.
Die bescheidene Nachfrage nach Call-Optionen im Bereich von 70.000 bis 80.000 US-Dollar - die weniger als 20 % des Open Interest ausmachen - deutet auf eine gedämpfte bullische Stimmung hin. Die Optionen mit einem Engagement von 285 Millionen US-Dollar sind derzeit mickrige 1,2 Millionen US-Dollar wert. Im Gegensatz dazu haben Optionen, die auf 60.000 $ und 65.000 $ festgelegt sind und am 29. Dezember verfallen, ein offenes Interesse von 250 Millionen $.
Was die Put-Optionen für den Verfall am 26. Januar betrifft, so scheinen die Händler ihre Wetten abgesichert zu haben, wobei 97% auf Preise von 42.000 $ oder weniger wetten. Wenn sich die Bitcoin-Preise nicht dramatisch verändern, könnte das Open Interest von Put-Optionen in Höhe von 568 Mio. $ in eine unproduktive Zukunft blicken. Der Verkauf von Put-Optionen kann es Händlern jedoch ermöglichen, ein positives Engagement in Bitcoin über bestimmten Werten zu erzielen, obwohl es schwierig sein kann, den genauen Effekt abzuschätzen.
Das Open Interest an Call-Optionen vom 26. Januar auf Deribit übertrifft das von Put-Optionen um den Faktor 2,6, was auf eine hohe Nachfrage nach neutralen bis bärischen Strategien hindeutet. Während die Call-Optionen in Höhe von 50.000 US-Dollar zweifellos attraktiv sind und das Potenzial haben, die Bitcoin-Preise nach oben zu treiben, ist es von größter Bedeutung, sich daran zu erinnern, dass der Verfallspreis am 26. Januar um 8:00 Uhr UTC festgelegt wird, was alle nennenswerten Bemühungen davor verfrüht macht.
Für diejenigen, die auf einen Rückgang der Bitcoin-Preise wetten, wäre die Ablehnung des ETF-Vorschlags das ideale Ergebnis. Die SEC könnte jedoch mehr Zeit benötigen, um eine Entscheidung zu treffen, insbesondere angesichts der jüngsten Änderungen an vielen Einreichungen. Die Analysten von Bloomberg mit Erfahrung in ETFs prognostizieren derzeit eine 90-prozentige Chance auf eine Zulassung im Jahr 2024, ein Zeitplan, der weit über Januar hinausgeht.
Wenn man bedenkt, dass noch 49 Tage bis zum Ablauf am 26. Januar verbleiben, könnte es verfrüht sein, die 97% der Put-Optionen als bedeutungslos abzutun. Darüber hinaus haben diejenigen, die einen Rückgang des Bitcoin-Preises befürworten, das regulatorische Szenario, um ihre Haltung zu untermauern, insbesondere angesichts des Gerichtsstreits zwischen Binance und seinem Gründer Changzeng Zhao, der gerade erst beginnt.
Published At
12/8/2023 1:15:00 AM
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