Lancio dell'ETF su Bitcoin: un punto di svolta per la volatilità del mercato, la liquidità e gli investimenti tradizionali
Summary:
L'articolo discute il potenziale impatto e le implicazioni del lancio dell'exchange-traded fund (ETF) su Bitcoin. Suggerisce che, nonostante l'entusiasmo iniziale, potrebbe esserci una correzione dei prezzi, ma questo è bilanciato da benefici più ampi come la riduzione della volatilità e l'aumento della liquidità. L'articolo evidenzia anche la maggiore legittimità di Bitcoin dovuta all'interesse da parte di investitori tradizionali più anziani e di importanti gestori patrimoniali, con gli ETF che riducono le complessità dell'investimento diretto in criptovalute. Tuttavia, sottolinea che le decisioni di investimento comportano dei rischi ed esorta i lettori a condurre le proprie ricerche.
È in corso una discussione sulla possibilità di una correzione dei prezzi dopo l'entusiasmo iniziale degli investitori scatenato dal primo exchange-traded fund (ETF) di Bitcoin (BTC). Molti trascurano le implicazioni più ampie, tra cui il suo potenziale impatto sulla volatilità del mercato, la correlazione degli asset finanziari tradizionali e la liquidità.
È probabile che i desk di arbitraggio e i fornitori di ETF abbiano creato un cuscinetto per soddisfare la domanda iniziale e ridurre la prelazione del mercato. Indipendentemente da ciò, questo cuscino alla fine si esaurirà. In una prospettiva temporale più lunga, mesi, non giorni, l'equilibrio tra domanda immediata e offerta di monete a determinati livelli di prezzo determina il prezzo di Bitcoin.
La domanda chiave è: perché qualcuno dovrebbe aspettare che Bitcoin superi il suo massimo storico prima di investire? Molte persone, in genere caute o demotivate, sono riluttanti ad aprire conti di scambio o investire in prodotti senza l'approvazione del broker. Anche con l'esistenza di fondi fiduciari supportati da Bitcoin come Grayscale, c'è poca motivazione per i broker tradizionali a offrire tali prodotti.
È interessante notare che il risparmio pensionistico medio per i nordamericani di età pari o inferiore a 34 anni è di $ 17.600, mentre quelli tra i 35 e i 64 anni hanno un considerevole $ 142.100 risparmiati, secondo Vanguard. Questi dati indicano che la spinta per aumentare il prezzo di Bitcoin sopra i 100.000$ non sarà guidata dai millennial e dalla generazione Z. In sostanza, il vantaggio principale di un ETF spot su Bitcoin è che consente alla generazione dei baby-boomer di investire con il minimo sforzo.
È anche interessante notare che i gestori patrimoniali possono mantenere le commissioni di gestione offrendo questi prodotti, aumentando significativamente gli incentivi a fornirli. Pertanto, i team di vendita di BlackRock, Fidelity, Ark Invest, Bitwise, VanEck e altri saranno pienamente impegnati ad attirare clienti. Anche altri fondi gestiti da questi gestori patrimoniali multimiliardari potrebbero sentirsi obbligati a investire nell'ETF Bitcoin appena lanciato.
Storicamente, gli asset del settore degli ETF sono stati significativamente concentrati tra i primi due emittenti. Ad esempio, SPDR Gold Trust (GLD) e iShares Gold Trust (IAU) rappresentano oltre l'85% della gestione degli asset. Inoltre, il leader di mercato, GLD di State Street, con un rapporto di spesa dello 0,4%, è superiore alla maggior parte dei concorrenti, sottolineando l'importanza di ottenere un vantaggio nelle partecipazioni in ETF.
Per quanto riguarda la regolamentazione, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti non ha mai dato una dichiarazione chiara sulla legittimità di Bitcoin. Tuttavia, il sostegno di BlackRock e Fidelity aggiunge credibilità a questa asset class. Sebbene la decisione della SEC di limitare gli ETF su Bitcoin alla creazione di soli contanti non abbia placato tutte le preoccupazioni fiscali degli investitori, allevia le preoccupazioni normative in quanto tutti i Bitcoin detenuti da questi fondi devono essere protetti da intermediari approvati dalla SEC. Pertanto, l'approvazione dell'ETF spot su Bitcoin riduce notevolmente il rischio normativo.
Questo approccio avvantaggia anche i consulenti di investimento, alleviando l'onere per i potenziali investitori di gestire le transazioni in Bitcoin. Spesso, gli investitori preferiscono sistemi che non prevedono regole fiscali specifiche, rendendo l'ETF un'alternativa più semplice all'investimento diretto in criptovalute.
Sebbene questi cambiamenti possano inizialmente sembrare insignificanti, le implicazioni a lungo termine dell'approvazione di un ETF spot su Bitcoin potrebbero essere considerevoli. Una volta che queste cinque tendenze favorevoli prenderanno piede, la possibilità che Bitcoin venga scambiato di nuovo sotto i 100.000$ potrebbe essere remota: è solo una questione di tempo.
Questo articolo non è un consiglio o una raccomandazione di investimento. Tutti gli investimenti e le decisioni commerciali comportano dei rischi. I lettori dovrebbero intraprendere le proprie ricerche prima di prendere qualsiasi decisione.
Published At
12/27/2023 12:05:01 AM
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