إطلاق Bitcoin ETF: تغيير قواعد اللعبة لتقلبات السوق والسيولة والاستثمارات التقليدية
Summary:
يناقش المقال التأثير والآثار المحتملة لإطلاق صندوق البيتكوين المتداول في البورصة (ETF). ويشير إلى أنه على الرغم من الإثارة الأولية، يمكن أن يكون هناك تصحيح للسعر، ولكن هذا متوازن مع فوائد أوسع مثل انخفاض التقلبات وتعزيز السيولة. يسلط المقال الضوء أيضا على شرعية Bitcoin المتزايدة بسبب اهتمام المستثمرين التقليديين الأكبر سنا ومديري الأصول البارزين ، حيث تقلل صناديق الاستثمار المتداولة من تعقيدات الاستثمار المباشر في العملات المشفرة. ومع ذلك ، فإنه يؤكد أن قرارات الاستثمار تنطوي على مخاطر ويحث القراء على إجراء أبحاثهم الخاصة.
هناك نقاش مستمر حول إمكانية تصحيح الأسعار بعد حماس المستثمرين الأولي الذي أثاره أول صندوق متداول في البورصة (ETF) لبيتكوين (BTC). ويتجاهل الكثيرون الآثار الأوسع نطاقا، بما في ذلك تأثيرها المحتمل على تقلبات السوق، والارتباط التقليدي بأصول التمويل، والسيولة.
من المحتمل أن تكون مكاتب المراجحة ومقدمو ETF قد أنشأوا وسادة لتلبية الطلب الأولي والحد من استباق السوق. بغض النظر ، سيتم استنفاد هذه الوسادة في النهاية. في وجهات نظر زمنية أطول - أشهر ، وليس أيام - فإن التوازن بين الطلب الفوري وعرض العملات عند مستويات أسعار معينة يملي سعر البيتكوين.
السؤال الرئيسي هو لماذا ينتظر شخص ما أن تتجاوز Bitcoin أعلى مستوى تاريخي لها قبل الاستثمار؟ يتردد العديد من الأفراد ، عادة إما حذرين أو غير متحمسين ، في فتح حسابات صرف أو الاستثمار في المنتجات دون موافقة الوسيط. حتى مع وجود صناديق ائتمانية مدعومة من Bitcoin مثل Grayscale ، هناك القليل من الدافع لشركات الوساطة التقليدية لتقديم مثل هذه المنتجات.
ومن المثير للاهتمام ، أن متوسط مدخرات التقاعد لأمريكا الشمالية الذين تتراوح أعمارهم بين 34 عاما أو أقل هو 17,600 دولار ، في حين أن أولئك الذين تتراوح أعمارهم بين 35 و 64 عاما لديهم 142,100 دولار مدخرين ، وفقا ل Vanguard. تشير هذه البيانات إلى أن الدفع لزيادة سعر البيتكوين فوق 100000 دولار لن يكون مدفوعا بجيل الألفية والجيل Z. بشكل أساسي ، الميزة الأساسية لصندوق Bitcoin الفوري ETF هي أنه يسمح لجيل طفرة المواليد بالاستثمار بأقل جهد ممكن.
من الجدير بالذكر أيضا أن مديري الأصول يمكنهم الحفاظ على رسوم الإدارة من خلال تقديم هذه المنتجات ، مما يزيد بشكل كبير من الحوافز لتوفيرها. على هذا النحو ، ستلتزم فرق المبيعات في BlackRock و Fidelity و Ark Invest و Bitwise و VanEck وغيرها التزاما تاما بجذب العملاء. قد تشعر الصناديق الأخرى التي يديرها مديرو الأصول الذين تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات بأنهم مضطرون للاستثمار في Bitcoin ETF الذي تم إطلاقه حديثا.
تاريخيا ، تركزت أصول صناعة ETF بشكل كبير بين أكبر مصدرين. على سبيل المثال ، يمثل SPDR Gold Trust (GLD) و iShares Gold Trust (IAU) أكثر من 85٪ من إدارة الأصول. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الشركة الرائدة في السوق ، شركة GLD في State Street ، بنسبة نفقات تبلغ 0.4٪ ، أعلى من معظم المنافسين ، مما يؤكد على اكتساب الصدارة في حيازات ETF.
أما بالنسبة للتنظيم ، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لم تقدم أبدا بيانا واضحا حول شرعية البيتكوين. ومع ذلك ، فإن دعم BlackRock و Fidelity يضيف مصداقية إلى فئة الأصول هذه. على الرغم من أن قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات بتقييد صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين على النقد فقط لم يهدئ جميع المخاوف الضريبية للمستثمرين، إلا أنه يخفف من المخاوف التنظيمية حيث يجب تأمين جميع عملات البيتكوين التي تحتفظ بها هذه الصناديق من الوسطاء المعتمدين من هيئة الأوراق المالية والبورصات. لذلك ، فإن الموافقة على Bitcoin Spot ETF تقلل بشكل كبير من المخاطر التنظيمية.
يفيد هذا النهج أيضا مستشاري الاستثمار ، مما يخفف من عبء المستثمرين المحتملين في التعامل مع معاملات البيتكوين. في كثير من الأحيان ، يفضل المستثمرون الأنظمة التي لا تتضمن قواعد ضريبية محددة ، مما يجعل ETF بديلا أبسط للاستثمار مباشرة في العملات المشفرة.
في حين أن هذه التحولات قد تبدو في البداية غير ذات أهمية ، إلا أن الآثار طويلة المدى للموافقة على ETF الفوري للبيتكوين قد تكون كبيرة. بمجرد أن تتسارع هذه الاتجاهات الخمسة المواتية ، قد تكون إمكانية تداول البيتكوين بأقل من 100000 دولار مرة أخرى بعيدة - إنها مجرد مسألة وقت.
هذه المقالة ليست نصيحة أو توصيات استثمارية. جميع الاستثمارات والقرارات التجارية تنطوي على مخاطر. يجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات.
Published At
12/27/2023 12:05:01 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.