Einführung von Bitcoin-ETFs: Ein Game-Changer für Marktvolatilität, Liquidität und traditionelle Investitionen
Summary:
Der Artikel erörtert die potenziellen Auswirkungen und Implikationen der Einführung des börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF). Es deutet darauf hin, dass es trotz anfänglicher Aufregung zu einer Preiskorrektur kommen könnte, die jedoch durch breitere Vorteile wie geringere Volatilität und erhöhte Liquidität ausgeglichen wird. Der Artikel hebt auch die zunehmende Legitimität von Bitcoin aufgrund des Interesses älterer, traditioneller Anleger und prominenter Vermögensverwalter hervor, wobei ETFs die Komplexität direkter Kryptowährungsinvestitionen reduzieren. Er unterstreicht jedoch, dass Anlageentscheidungen Risiken bergen, und fordert die Leser auf, ihre eigenen Nachforschungen anzustellen.
Es gibt anhaltende Diskussionen über das Potenzial für eine Preiskorrektur nach der anfänglichen Begeisterung der Anleger für den ersten börsengehandelten Bitcoin (BTC)-ETF. Viele übersehen die umfassenderen Auswirkungen, einschließlich der potenziellen Auswirkungen auf die Marktvolatilität, die Korrelation traditioneller Finanzanlagen und die Liquidität.
Es ist wahrscheinlich, dass Arbitrage-Desks und ETF-Anbieter ein Polster aufgebaut haben, um die anfängliche Nachfrage zu befriedigen und das Marktvorkaufsrecht einzuschränken. Unabhängig davon wird dieses Polster irgendwann erschöpft sein. Auf längere Sicht – Monate, nicht Tage – bestimmt das Gleichgewicht zwischen der unmittelbaren Nachfrage und dem Coin-Angebot auf bestimmten Preisniveaus den Preis von Bitcoin.
Die Schlüsselfrage ist, warum jemand warten sollte, bis Bitcoin sein historisches Hoch überschreitet, bevor er investiert? Viele Personen, die in der Regel entweder vorsichtig oder unmotiviert sind, zögern, ohne Genehmigung des Brokers Börsenkonten zu eröffnen oder in Produkte zu investieren. Selbst mit der Existenz von Bitcoin-gestützten Treuhandfonds wie Grayscale gibt es wenig Motivation für traditionelle Broker, solche Produkte anzubieten.
Interessanterweise beträgt die durchschnittliche Altersvorsorge für Nordamerikaner im Alter von 34 Jahren und jünger 17.600 US-Dollar, während die Altersvorsorge zwischen 35 und 64 Jahren laut Vanguard beträchtliche 142.100 US-Dollar gespart hat. Diese Daten deuten darauf hin, dass der Vorstoß, den Bitcoin-Preis über 100.000 US-Dollar zu erhöhen, nicht von Millennials und der Generation Z vorangetrieben wird. Im Wesentlichen besteht der Hauptvorteil eines Bitcoin-Spot-ETFs darin, dass er es der Babyboomer-Generation ermöglicht, mit minimalem Aufwand zu investieren.
Bemerkenswert ist auch, dass Vermögensverwalter die Verwaltungsgebühren beibehalten können, indem sie diese Produkte anbieten, was die Anreize für diese Produkte erheblich erhöht. Daher werden sich die Vertriebsteams von BlackRock, Fidelity, Ark Invest, Bitwise, VanEck und anderen voll und ganz der Kundengewinnung widmen. Andere Fonds, die von diesen Multi-Billionen-Dollar-Vermögensverwaltern verwaltet werden, könnten sich ebenfalls gezwungen sehen, in den neu aufgelegten Bitcoin-ETF zu investieren.
In der Vergangenheit konzentrierten sich die Vermögenswerte der ETF-Branche erheblich auf die beiden größten Emittenten. Zum Beispiel machen SPDR Gold Trust (GLD) und iShares Gold Trust (IAU) über 85 % des verwalteten Vermögens aus. Außerdem ist der Marktführer, der GLD von State Street, mit einer Kostenquote von 0,4 % höher als die meisten Wettbewerber, was die Führung bei den ETF-Beständen unterstreicht.
Was die Regulierung betrifft, so hat die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) nie eine klare Aussage zur Legitimität von Bitcoin gemacht. Die Unterstützung durch BlackRock und Fidelity verleiht dieser Anlageklasse jedoch Glaubwürdigkeit. Obwohl die Entscheidung der SEC, Bitcoin-ETFs auf die reine Bargeldschöpfung zu beschränken, nicht alle steuerlichen Bedenken der Anleger ausgeräumt hat, lindert sie die regulatorischen Bedenken, da alle von diesen Fonds gehaltenen Bitcoins von von der SEC zugelassenen Vermittlern gesichert werden müssen. Daher verringert die Genehmigung von Bitcoin-Spot-ETFs das regulatorische Risiko erheblich.
Dieser Ansatz kommt auch Anlageberatern zugute und entlastet potenzielle Anleger bei der Abwicklung von Bitcoin-Transaktionen. Oft bevorzugen Anleger Systeme, die keine spezifischen Steuerregeln beinhalten, was den ETF zu einer einfacheren Alternative zur direkten Investition in Kryptowährungen macht.
Während diese Verschiebungen auf den ersten Blick unbedeutend erscheinen mögen, könnten die langfristigen Auswirkungen der Genehmigung eines Bitcoin-Spot-ETFs beträchtlich sein. Sobald diese fünf günstigen Trends an Fahrt aufnehmen, könnte die Möglichkeit, dass Bitcoin wieder unter 100.000 US-Dollar gehandelt wird, in weite Ferne rücken – es ist nur eine Frage der Zeit.
Dieser Artikel ist keine Anlageberatung oder Empfehlung. Alle Investitionen und Handelsentscheidungen sind mit Risiken verbunden. Die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, bevor sie Entscheidungen treffen.
Published At
12/27/2023 12:05:01 AM
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