Анализ роста биткоина до $72 000: за пределами притока ETF и макроэкономических факторов
Summary:
Рост биткоина на 7,6% в период с 6 по 8 апреля, достигнув максимума в 72 747 долларов, вызвал спекуляции о причине. В то время как приток средств от биржевых фондов биткоина может быть фактором, более широкие макроэкономические элементы, вероятно, внесли существенный вклад в ценовое ралли. Это включает в себя взгляды инвесторов на экономику и капитальные затраты, стимулируемые повышением ликвидности и денежно-кредитной политикой, а также устойчивость экономики США, которая потенциально может привести к более жесткой инфляции. Кроме того, торговая напряженность между США и Китаем, вероятно, влияет на инвестиционное поведение. Эти различные факторы подчеркивают сложность, стоящую за колебаниями цены биткоина.
В период с 6 по 8 апреля биткоин (BTC) вырос на 7,6%, достигнув дневного максимума в 72 747 долларов. Это привело к широкому распространению спекуляций о том, что вызвало этот значительный рост. В то время как некоторые могут возразить, что рост биткоина в первую очередь связан с притоком средств от биржевых фондов (ETF), основанных на наличных деньгах биткоина, это убеждение, как правило, пренебрегает более широкими причинами, по которым покупатели повышают цену. Скорее всего, именно различные макроэкономические факторы подстегнули недавний рост цены биткоина.
Несет ли стейблкоин Ethena ответственность за рост биткоина до $72 000?
Аргумент о том, что рост цены биткоина был вызван исключительно тем, что стейблкоин Ethena USDCe купил 500 миллионов долларов в биткоинах в качестве залога, кажется чрезмерно упрощенным. Например, 19 марта MicroStrategy купила 9 245 биткоинов на сумму более $600 млн, но это не остановило падение цены биткоина на 13,7% в течение следующих шести дней. Для биткоина, ежедневные спотовые объемы которого регулярно превышают $10 млрд, такие притоки относительно незначительны.
Не следует упускать из виду влияние взглядов инвесторов на экономику и капитальные затраты. Повышение ликвидности и стимулирующая потребление денежно-кредитная политика часто благоприятствуют дефицитным активам. Эта тенденция еще больше усиливается в периоды устойчивой инфляции, когда зарплаты и цены на сырьевые товары растут в соответствии с увеличением денежной массы.
Недавние комментарии Джейми Даймона, генерального директора JPMorgan Chase, появившиеся в письме акционеров, предполагают, что устойчивость экономики США может «привести к более устойчивой инфляции и более высоким ставкам, чем ожидают рынки», сообщает Yahoo Finance. Эта перспектива помогает частично объяснить, почему китайские инвесторы покупают золотые ETF по премиальным ценам, чтобы защититься от инфляции на фоне нестабильного бюджетного долга США.
Эрик Балкунхас, старший аналитик ETF в Bloomberg, подчеркнул, что китайские инвесторы стремятся «покупать активы, не связанные с их собственной экономикой/фондовым рынком», что подталкивает золотые ETF к торговле на 30% выше их справедливой стоимости. Дополнительным бременем для бюджетного дефицита США является пакет расходов в размере 1,2 триллиона долларов, одобренный 23 марта, и предложение президента Байдена о списании студенческих кредитов на сумму до 20 000 долларов для 23 миллионов заемщиков, что усиливает опасения по поводу финансового здоровья.
Положительно ли биткоин отреагирует на потенциальный экономический спад?
Вышеперечисленные факторы не сулит биткоину ничего хорошего, поскольку растущая инфляция снижает располагаемые доходы, а растущий долг США может спровоцировать экономическую рецессию. Предсказать реакцию инвесторов в таких обстоятельствах оказывается сложно из-за неустойчивой корреляции биткоина с традиционными активами, такими как акции и золото.
В то же время нарастающая торговая напряженность между США и Китаем может усилить интерес к золоту и биткоину. Важно отметить, что цены на золото достигли рекордных $2354 8 апреля, в тот же день, когда доходность 2-летних казначейских облигаций США достигла своего четырехмесячного пика в 4,79%. Обычно стоимость золота падает, когда инвесторов привлекает доходность инвестиций с фиксированным доходом, но эта закономерность поразительно отсутствовала в недавнем росте.
8 апреля министр финансов США Джанет Йеллен сообщила, что администрация США рассматривает потенциальные тарифы на субсидируемые китайским правительством продукты зеленой энергии, такие как солнечные панели, литий-ионные батареи и электромобили. Как сообщает CNBC, Йеллен предположила, что другие страны могут аналогичным образом ввести торговые ограничения в отношении Китая.
Учитывая эти контексты, рост биткоина до $72 000 8 апреля может быть в большей степени связан с инвесторами, ищущими защиты от ухудшающегося состояния мировой экономики и потенциальных последствий программ фискального стимулирования США, а не с беспорядочными денежными потоками биткоина от определенных инвесторов.
Эта новостная статья не содержит каких-либо инвестиционных советов или предложений. Каждое инвестиционное или торговое решение сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное детальное исследование, прежде чем принять решение.
Published At
4/9/2024 1:00:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.