Analyse des Anstiegs von Bitcoin auf 72.000 US-Dollar: Jenseits von ETF-Zuflüssen und makroökonomischen Faktoren
Summary:
Der Anstieg von Bitcoin um 7,6 % zwischen dem 6. und 8. April auf einen Höchststand von 72.747 $ löste Spekulationen über die Ursache aus. Während Zuflüsse aus börsengehandelten Bitcoin-Fonds ein Faktor sein könnten, dürften breitere makroökonomische Elemente erheblich zur Preisrallye beigetragen haben. Dazu gehören die Sichtweise der Anleger auf die Wirtschaft und die Kapitalkosten, die durch eine erhöhte Liquiditäts- und Geldpolitik stimuliert wird, sowie die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft, die zu einer hartnäckigeren Inflation führen könnte. Darüber hinaus dürften die Handelsspannungen zwischen den USA und China das Investitionsverhalten beeinflussen. Diese unterschiedlichen Faktoren verdeutlichen die Komplexität hinter den Preisschwankungen von Bitcoin.
Zwischen dem 6. und 8. April verzeichnete Bitcoin (BTC) einen Anstieg von 7,6 % und erreichte ein Tageshoch von 72.747 $. Dies führte zu weit verbreiteten Spekulationen über die Ursache dieses deutlichen Anstiegs. Während einige argumentieren könnten, dass der Anstieg von Bitcoin in erster Linie auf Zuflüsse aus den bargeldbasierten börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF) zurückzuführen ist, neigt dieser Glaube dazu, die breiteren Gründe für die Käufer zu vernachlässigen, die den Preis in die Höhe treiben. Wahrscheinlicher ist, dass es eine Vielzahl makroökonomischer Faktoren war, die den jüngsten Preisanstieg von Bitcoin ausgelöst haben.
Ist der Stablecoin von Ethena für den Anstieg von Bitcoin auf 72.000 US-Dollar verantwortlich?
Das Argument, dass der Preisanstieg von Bitcoin ausschließlich dadurch verursacht wurde, dass Ethenas Stablecoin USDCe Bitcoin im Wert von 500 Millionen US-Dollar als Sicherheit gekauft hat, scheint zu stark vereinfacht zu sein. Zum Beispiel kaufte MicroStrategy am 19. März 9.245 Bitcoin im Wert von mehr als 600 Millionen US-Dollar, aber das konnte den Rückgang des Bitcoin-Preises um 13,7 % in den nächsten sechs Tagen nicht verhindern. Für Bitcoin mit einem täglichen Spotvolumen von über 10 Milliarden US-Dollar sind solche Zuflüsse relativ unbedeutend.
Die Auswirkungen der Anlegereinschätzungen auf die Wirtschaft und die Kapitalkosten sollten nicht übersehen werden. Erhöhte Liquidität und konsumstimulierende Geldpolitik begünstigen häufig knappe Vermögenswerte. Dieser Trend wird in Zeiten anhaltender Inflation noch verstärkt, wenn die Löhne und Rohstoffpreise im Einklang mit der Geldmenge steigen.
Jüngste Kommentare von Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, in einem Aktionärsbrief deuten darauf hin, dass die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft "zu einer hartnäckigeren Inflation und höheren Zinsen führen könnte, als die Märkte erwarten", berichtet Yahoo Finance. Diese Perspektive erklärt teilweise, warum chinesische Anleger Gold-ETF-Instrumente zu Premiumpreisen kaufen, um sich angesichts der instabilen US-Staatsverschuldung vor Inflation zu schützen.
Eric Balcunhas, Senior ETF-Analyst bei Bloomberg, hob hervor, dass chinesische Anleger sich danach sehnen, "Vermögenswerte zu kaufen, die nicht an ihre eigene Wirtschaft/ihren eigenen Aktienmarkt gebunden sind", was dazu führt, dass Gold-ETFs 30 % über ihrem fairen Wert gehandelt werden. Das US-Haushaltsdefizit wird durch das am 23. März verabschiedete Ausgabenpaket in Höhe von 1,2 Billionen US-Dollar und den Vorschlag von Präsident Biden, bis zu 20.000 US-Dollar an Studienkrediten für 23 Millionen Kreditnehmer abzuschreiben, weiter belastet, was die Besorgnis über die finanzielle Gesundheit verstärkt.
Wird Bitcoin positiv auf einen möglichen wirtschaftlichen Abschwung reagieren?
Die oben genannten Faktoren verheißen nicht automatisch Gutes für Bitcoin, da die steigende Inflation die verfügbaren Einkommen verringert und die eskalierende US-Verschuldung eine wirtschaftliche Rezession auslösen kann. Die Vorhersage von Anlegerreaktionen unter solchen Umständen erweist sich aufgrund der unberechenbaren Korrelation von Bitcoin mit traditionellen Vermögenswerten wie Aktien und Gold als schwierig.
Gleichzeitig könnten die sich zusammenbrauenden Handelsspannungen zwischen den USA und China das Interesse an Gold und Bitcoin stärken. Entscheidend ist, dass der Goldpreis am 8. April einen Rekordwert von 2.354 $ erreichte, am selben Tag, an dem die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen mit 4,79 % ihr Viermonatshoch erreichte. Normalerweise sinkt der Goldwert, wenn Anleger von Renditen aus festverzinslichen Anlagen angezogen werden, aber dieses Muster fehlte beim jüngsten Anstieg auffallend.
Am 8. April gab US-Finanzministerin Janet Yellen bekannt, dass die US-Regierung mögliche Zölle auf von der chinesischen Regierung subventionierte grüne Energieprodukte wie Sonnenkollektoren, Lithium-Ionen-Batterien und Elektroautos in Betracht zieht. Wie CNBC berichtete, deutete Yellen an, dass andere Länder ähnliche Handelsbeschränkungen gegen China verhängen könnten.
In Anbetracht dieser Umstände könnte der Anstieg von Bitcoin auf 72.000 US-Dollar am 8. April eher auf Anleger zurückzuführen sein, die Schutz vor dem sich verschlechternden Zustand der Weltwirtschaft und den möglichen Auswirkungen der US-Konjunkturprogramme suchen, als auf unberechenbare Bitcoin-Cashflows bestimmter Investoren.
Dieser Nachrichtenartikel enthält keine Anlageberatung oder Vorschläge. Jede Investitions- oder Handelsentscheidung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen detaillierten Nachforschungen anstellen, bevor sie sich entscheiden.
Published At
4/9/2024 1:00:00 AM
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