नियंत्रण में अमेरिकी मुद्रास्फीति, फिर भी क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार संघर्ष: क्या हो रहा है?
Summary:
घटी हुई पूंजी लागत और बढ़ी हुई तरलता के माहौल में, क्रिप्टोकरेंसी जैसी उच्च-विकास वाली संपत्तियां अक्सर पनपती हैं, लेकिन अमेरिकी मुद्रास्फीति के नियंत्रण में होने के बावजूद, क्रिप्टो बाजार खराब प्रतिक्रिया दे रहा है। फेड के नीति समायोजन के अनुसार, कमजोर अर्थव्यवस्थाओं में बैंकों के लिए पूंजी प्रदान करने के लिए ब्याज दरों को अक्सर कम किया जाता है, जिससे निश्चित आय निवेश के लिए आकर्षण कम हो जाता है। अमेरिका में मुद्रास्फीति, 4% बेरोजगारी दर और व्यक्तिगत आय वृद्धि के साथ, हाल ही में S&P 500 को रिकॉर्ड हिट करने का नेतृत्व किया। बहरहाल, अमेरिकी डॉलर की ताकत क्रिप्टोक्यूरेंसी प्रदर्शन को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है। फेड की संभावित विस्तारवादी मौद्रिक नीति के बारे में अनिश्चितता बनी हुई है, लेकिन बाद में 2024 में एक क्रिप्टोकरेंसी रैली को पूरी तरह से खारिज नहीं किया जाना चाहिए।
जब पूंजी लागत कम होती है और तरलता अधिक होती है, तो निवेशक अक्सर जोखिम लेने की अधिक इच्छा प्रदर्शित करते हैं। यह वातावरण आमतौर पर बिटकॉइन (बीटीसी) और अन्य डिजिटल मुद्राओं जैसे उच्च विकास क्षमता वाली परिसंपत्तियों को लाभान्वित करता है, क्योंकि पूंजी परिसंचरण में वृद्धि अक्सर मांग को बढ़ाती है। हालांकि, अमेरिकी मुद्रास्फीति पर नियंत्रण के बावजूद, क्रिप्टोकरेंसी को सकारात्मक बाजार प्रतिक्रिया का सामना नहीं करना पड़ रहा है, जिससे सवाल उठ रहे हैं कि क्यों।
नीति समायोजन के संबंध में अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) के निर्णय नौकरी बाजार, मुद्रास्फीति दर और USD के समग्र मूल्य जैसे कारकों पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं। फेड के 2% लक्ष्य के साथ संरेखित मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान, यह अक्सर तरलता इंजेक्शन और ब्याज दर में कमी का मार्ग प्रशस्त करता है, यह देखते हुए कि अर्थव्यवस्था लड़खड़ाती हुई प्रतीत होती है। यह विस्तारवादी कदम निश्चित आय वाली संपत्तियों की अपील को कम करता है।
फेड के पसंदीदा मुद्रास्फीति उपाय के हालिया आंकड़ों का मूल्यांकन इस साल मई के दौरान मुद्रास्फीति में मंदी का संकेत देता है। इस आर्थिक चक्र में पहली बार, मुद्रास्फीति फेड के 2% लक्ष्य से अधिक हो गई, भले ही मूल्य वृद्धि की दर ने मार्च 2021 के बाद से अपनी सबसे कम वृद्धि दिखाई। कोर पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (पीसीई) इंडेक्स, खाद्य और ऊर्जा लागतों को फैक्टर करते हुए, मई में पिछले वर्ष की तुलना में 2.6% की वृद्धि हुई, जैसा कि अर्थशास्त्रियों ने अनुमान लगाया था।
सैन फ्रांसिस्को फेड के अध्यक्ष मैरी डेली ने एक साक्षात्कार में सीएनबीसी के एंड्रयू रॉस सोर्किन के साथ साझा किया कि यह विकास मुद्रास्फीति दर को धीरे-धीरे कम करने में मौद्रिक नीति की प्रभावशीलता को प्रदर्शित करता है। एक और सकारात्मक नोट पर, यूएस ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस ने महीने-दर-महीने व्यक्तिगत आय में 0.5% की वृद्धि की सूचना दी, जिसने 0.4% की वृद्धि की उम्मीदों को हराया। हालांकि, उपभोक्ता खर्च ने 0.2% की मामूली वृद्धि का अनुभव किया, जो पूर्वानुमानित 0.3% से कम है।
इस साल की शुरुआत में, बाजार व्यापारियों ने कम से कम तीन ब्याज दरों में कटौती का अनुमान लगाया था। हालांकि, मौजूदा संकेतों के आधार पर, उम्मीद को दो तक घटा दिया गया है, जिसके सितंबर में शुरू होने की उम्मीद है। प्रिंसिपल एसेट मैनेजमेंट की मुख्य वैश्विक रणनीतिकार सीमा शाह ने सीएनबीसी को बताया कि मुद्रास्फीति में नरमी, कमजोर नौकरी बाजार के आगे के संकेतों के साथ, सितंबर में पहली दर में कटौती शुरू करने में महत्वपूर्ण कारक होंगे।
अमेरिका में प्रचलित मुद्रास्फीति के आंकड़े, 4% बेरोजगारी दर और व्यक्तिगत आय वृद्धि द्वारा समर्थित, S&P 500 को 28 जून को रिकॉर्ड उच्च स्तर हासिल करने के लिए प्रेरित किया। इसके विपरीत, क्रिप्टोकरेंसी के कुल बाजार पूंजीकरण में 14 मार्च, 2024 को अपने चरम के बाद से गिरावट आई है। यहां तक कि सोना, जिसे आमतौर पर एक स्थिर निवेश माना जाता है, वर्तमान में 20 मई को दर्ज किए गए अपने उच्चतम स्तर से सिर्फ 5% दूर है।
विरोधाभासी रूप से, मजबूत अमेरिकी डॉलर के प्रदर्शन के परिणामस्वरूप क्रिप्टोकरेंसी द्वारा खराब प्रदर्शन होता है। हालांकि कम ब्याज दरों और अन्य विस्तारवादी कार्यों को सैद्धांतिक रूप से उनकी कमी और गैर-सेंसर भुगतान विधियों के कारण क्रिप्टोकरेंसी को लाभ होना चाहिए, फेड की रणनीति का सफल कार्यान्वयन अमेरिकी डॉलर को मजबूत कर सकता है - प्रभावी रूप से विदेशी मुद्राओं को डॉलर स्ट्रेंथ इंडेक्स (डीएक्सवाई) के सापेक्ष मूल्य में कमी का कारण बन सकता है।
वर्तमान में, DXY सूचकांक 106 के निकट है, नवंबर 2023 के बाद से इसका सर्वोच्च स्तर, जबकि US 5-वर्षीय ट्रेजरी प्रतिफल 25 अप्रैल को 4.72% से गिरकर 4.30% हो गया है। इससे अर्थव्यवस्था की 'सॉफ्ट लैंडिंग' का अनुभव करने की क्षमता में निवेशकों के विश्वास का पता चलता है, जहां मुद्रास्फीति मंदी को ट्रिगर किए बिना गिरती है। इस परिदृश्य में, निवेशकों को अचल संपत्ति क्षेत्र में महत्वपूर्ण उथल-पुथल के बिना शेयर बाजार में निरंतर नई ऊंचाई की उम्मीद है।
ऐसा परिदृश्य समझा सकता है कि क्रिप्टोकरेंसी कम मुद्रास्फीति से बढ़ावा का आनंद क्यों नहीं ले रही है। हालांकि, आर्थिक और अमेरिकी डॉलर की गिरावट को फेड को विस्तारवादी मौद्रिक नीति का उपयोग करने का निर्णय लेना चाहिए, अनिश्चित बना हुआ है। नतीजतन, 2024 में बिटकॉइन और व्यापक क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार रैली की संभावना को खारिज नहीं किया जा सकता है।
यह टुकड़ा निवेश मार्गदर्शन या सुझाव प्रदान नहीं करता है। सभी निवेश और व्यापारिक चालें जोखिम उठाती हैं, और पाठकों को निर्णय लेने से पहले अपना व्यापक शोध करना चाहिए।
Published At
6/28/2024 9:41:12 PM
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