Пол Тюдор Джонс предсказывает рыночные сдвиги, отдавая предпочтение золоту и биткоину, а не акциям
Summary:
Финансовый эксперт Пол Тюдор Джонс выражает пессимизм в отношении акций и оптимизм в отношении золота и биткоина из-за эскалации геополитической напряженности и разочаровывающих фискальных условий в США. Несмотря на то, что американские индексы показали рост на этой неделе, Тюдор Джонс ожидает, что он может быть недолгим из-за растущей макроэкономической неопределенности. Связанные с этим факторы, такие как быстрое повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США и сужение кривой доходности, могут еще больше повлиять на экономику и потенциально привести к значительным рыночным сдвигам к 2024 году. Тюдор Джонс инвестирует 5% в BTC, рассматривая его и золото как стабильные активы в нестабильные времена.
Финансовый гуру Пол Тюдор Джонс публично заявил об отсутствии энтузиазма в отношении акций, предпочитая вместо этого перспективы биткоина (BTC) и золота. Его аргументация включает в себя возможность усиления беспорядков с участием Израиля и ХАМАСа, а также слабые финансовые условия в Америке. Несмотря на то, что Тюдор не оговаривал обволакивающую кривую доходности как часть своего аргумента, это важный момент, который нельзя упускать из виду инвесторами.
Недавно он подробно изложил свои опасения в интервью CNBC, обозначив ключевые вопросы, связанные со спором между Израилем и Палестиной, которые могут повлиять на стабильность рынка. Его основной аргумент вращается вокруг потенциального обострения этих проблем, ведущего к осторожной атмосфере на финансовых рынках. Несмотря на надвигающуюся геополитическую напряженность, основные американские индексы показали прибыль в первые два торговых дня на этой неделе. Если предположения Тюдора окажутся точными, этот подъем может быть недолгим.
Изображен на 5-дневных графиках Dow Jones Industrial Average, QQQ и SPY. Предоставлено: TradingView
Кривая доходности продолжает демонстрировать значительную инверсию, что исторически связано с риском рецессии. Каждая рецессия, начиная с 1955 года, происходила после разворота кривой доходности между доходностью 2-летних и 10-летних казначейских облигаций.
В июле кривая доходности казначейских облигаций США 2s/10s опустилась до минимума в 109,5 базисных пунктов (б..), отметки, невиданной с 1981 года. Несмотря на то, что этот спад с тех пор усилился, перспективы по-прежнему неблагоприятны для краткосрочных казначейских облигаций.
Доходность 1-месячных и 3-месячных казначейских облигаций США в настоящее время составляет примерно 5,5%, при этом доходность 2-летних облигаций близка к 4,96%, а 10-летних - около 4,65%. Это приводит к инверсии 31 бит/с на кривой 2s/10s.
Выравнивание кривой доходности создает проблемы для банков, поскольку она сужает маржу прибыли от заимствований по более низким ставкам и кредитования по более высоким. Это ограничение может ограничить кредитную активность и, как следствие, замедлить экономический рост. Это также означает скептицизм инвесторов в отношении ближайшего будущего экономики, поскольку они избавляются от краткосрочных долговых обязательств, тем самым повышая доходность. Соответствующий отчет: Binance приостановила действие аккаунтов, связанных с ХАМАСом, по запросу Израиля
Агрессивное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой для сдерживания инфляции также способствует дополнительной нагрузке на банковскую отрасль, которая стала свидетелем трех из четырех крупнейших крахов в истории США в этом году с Signature Bank, First Republic Bank и Silicon Valley Bank. Спекулянты прогнозируют, что к началу 2024 года ФРС может снова начать снижать ставки, чтобы предотвратить дальнейшие экономические последствия, даже если инфляция останется выше установленного целевого уровня. Мягкая денежно-кредитная политика наряду с последующим всплеском ликвидности, как правило, благоприятствует криптовалютному рынку. Падение ставок до халвинга биткоина в 2024 году потенциально может спровоцировать значительные рыночные сдвиги.
За все время беспорядка и золото, и BTC показали устойчивость. BTC упал на 2% за последние два торговых дня, в то время как золото продемонстрировало рост на 2% в те же дни.
Пол Тюдор Джонс выразил свою привязанность к золоту и BTC, заявив: «Я не могу любить акции, но я люблю биткоин и золото». Он рассказал, что выделяет 5% в BTC и воспринимает как золото, так и BTC как надежные инвестиции в условиях неопределенности. Первоначально Tudor сообщил об инвестициях в BTC в размере 1% в мае 2020 года, в разгар локдаунов из-за пандемии COVID.
Как показано на 5-дневном графике золота и биткоина. Предоставлено: TradingView
Учитывая все вышесказанное, вполне вероятно, что Пол Тюдор Джонс может быть на правильном пути. Только время покажет, оправдается ли его пессимистичный прогноз по акциям, или же он бросит вызов недавним событиям.
Обратите внимание: это обновление не содержит рекомендаций по инвестициям или торговле. Все инвестиционные и торговые маневры сопряжены с неотъемлемыми рисками, и люди должны провести собственное исследование, прежде чем принимать какое-либо решение.
Published At
10/11/2023 8:30:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.