Paul Tudor Jones prevê mudanças no mercado, prefere ouro e Bitcoin a ações
Summary:
O especialista financeiro Paul Tudor Jones expressa pessimismo em relação às ações e otimismo em relação ao ouro e ao Bitcoin devido à escalada das tensões geopolíticas e às condições fiscais decepcionantes dos EUA. Embora os índices americanos tenham mostrado ganhos nesta semana, Tudor Jones antecipa que eles podem ser de curta duração devido à crescente incerteza macroeconômica. Pressões relacionadas, como os rápidos aumentos das taxas de juros do Federal Reserve dos Estados Unidos e uma curva de juros restritiva, podem impactar ainda mais a economia e potencialmente levar a mudanças significativas no mercado até 2024. Tudor Jones mantém um investimento de 5% em BTC, vendo-o e o ouro como ativos estáveis em meio a tempos voláteis.
O guru financeiro Paul Tudor Jones anunciou publicamente sua falta de entusiasmo com as ações, favorecendo as perspectivas do Bitcoin (BTC) e do ouro. Seu raciocínio inclui a possibilidade de turbulência amplificada envolvendo Israel e o Hamas, e condições fiscais fracas nos EUA. Embora Tudor não tenha estipulado uma curva de rendimento envolvente como parte de seu argumento, é um ponto crucial que não pode ser negligenciado pelos investidores.
Recentemente, ele detalhou suas preocupações à CNBC, apontando as principais questões relacionadas à disputa entre Israel e Palestina que podem influenciar a estabilidade do mercado. Seu principal argumento gira em torno da potencial intensificação desses problemas, levando a um ambiente cauteloso no mercado financeiro. Apesar da tensão geopolítica iminente, os principais índices americanos mostraram lucro nos dois primeiros pregões desta semana. Caso a especulação de Tudor se mostre correta, essa recuperação pode ser breve.
Representado pelos gráficos Dow Jones Industrial Average, QQQ e SPY de 5 dias. Cortesia: TradingView
A curva de juros continua apresentando inversão significativa, fator historicamente associado ao risco de recessão. Cada recessão desde 1955 ocorreu após uma curva de rendimento entre os rendimentos dos títulos do Tesouro de 2 e 10 anos.
Em julho, a curva de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 2s/10 caiu para uma mínima de 109,5 pontos-base (BPS), marca não vista desde 1981. Mesmo que essa desaceleração tenha subido desde então, a perspectiva ainda não é favorável para os Treasuries de curto prazo.
As T-bills de 1 e 3 meses dos EUA estão atualmente rendendo cerca de 5,5%, com a nota de 2 anos perto de 4,96% e a nota de 10 anos em torno de 4,65%. Isso resulta em uma inversão de 31 BPS na curva 2s/10s.
Uma curva de rendimento nivelada apresenta desafios para os bancos, pois reduz a margem de lucro de empréstimos a taxas mais baixas e empréstimos a taxas mais altas. Esta restrição pode restringir a atividade de empréstimos e, subsequentemente, desacelerar o crescimento econômico. Também significa ceticismo dos investidores sobre o futuro imediato da economia, à medida que eles descarregam a dívida de curto prazo, aumentando assim os rendimentos. Relatório relevante: Binance suspende contas vinculadas do Hamas a pedido de Israel
Os aumentos agressivos das taxas de juros do Federal Reserve para conter a inflação também contribuem para uma pressão adicional sobre o setor bancário, que testemunhou três dos quatro maiores colapsos da história dos EUA este ano com o Signature Bank, o First Republic Bank e o Silicon Valley Bank. Especuladores preveem que, até o início de 2024, o Fed pode começar a reduzir os juros novamente para evitar mais consequências econômicas, mesmo que a inflação permaneça acima da meta estabelecida. Uma política monetária leniente, juntamente com o consequente aumento de liquidez, tende a favorecer o mercado cripto. Uma queda nas taxas antes do evento de halving do Bitcoin de 2024 poderia potencialmente desencadear mudanças consideráveis no mercado.
Durante toda a desordem, tanto o ouro quanto o BTC mostraram resistência. O BTC experimenta uma queda de 2% nos últimos dois dias de negociação, enquanto o ouro demonstrou um aumento de 2% nesses mesmos dias.
Paul Tudor Jones expressou sua afinidade com ouro e BTC afirmando: "Eu não posso amar ações", disse ele, "mas eu amo bitcoin e ouro". Ele revelou que aloca 5% para BTC e percebe tanto o ouro quanto o BTC como investimentos confiáveis durante circunstâncias incertas. A Tudor divulgou inicialmente um investimento de 1% em BTC em maio de 2020, em meio aos lockdowns da pandemia de COVID.
Como mostrado no gráfico de 5 dias de ouro e Bitcoin. Cortesia: TradingView
Diante de tudo, é plausível que Paul Tudor Jones possa estar no caminho certo. Só o tempo dirá se sua visão pessimista sobre as ações se materializará ou se uma atitude de tomada de risco desafiará os eventos recentes.
Observação: Esta atualização não oferece conselhos de investimento ou negociação. Todas as manobras de investimento e negociação carregam riscos inerentes, e os indivíduos devem realizar sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão.
Published At
10/11/2023 8:30:00 PM
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