Paul Tudor Jones prevede i cambiamenti del mercato, preferisce oro e bitcoin alle azioni
Summary:
L'esperto finanziario Paul Tudor Jones esprime pessimismo nei confronti delle azioni e ottimismo per oro e Bitcoin a causa delle crescenti tensioni geopolitiche e delle deludenti condizioni fiscali statunitensi. Sebbene gli indici statunitensi abbiano mostrato guadagni questa settimana, Tudor Jones prevede che questi potrebbero essere di breve durata a causa della crescente incertezza macroeconomica. Le pressioni correlate, come i rapidi rialzi dei tassi di interesse della Federal Reserve americana e una curva dei rendimenti restrittiva, potrebbero avere un ulteriore impatto sull'economia e potenzialmente portare a significativi cambiamenti del mercato entro il 2024. Tudor Jones mantiene un investimento del 5% in BTC, considerando esso e l'oro come asset stabili in tempi volatili.
Il guru finanziario Paul Tudor Jones ha annunciato pubblicamente la sua mancanza di entusiasmo per le azioni, favorendo invece le prospettive di Bitcoin (BTC) e oro. Il suo ragionamento include la possibilità di un aumento delle turbolenze che coinvolgono Israele e Hamas e le deboli condizioni fiscali in America. Sebbene Tudor non abbia previsto una curva dei rendimenti avvolgente come parte della sua argomentazione, è un punto cruciale che non può essere trascurato dagli investitori.
Recentemente ha dettagliato le sue preoccupazioni alla CNBC, individuando le questioni chiave relative alla disputa tra Israele e Palestina che potrebbero influenzare la stabilità del mercato. Il suo argomento principale ruota attorno alla potenziale intensificazione di questi problemi che porta a un'atmosfera cauta sui mercati finanziari. Nonostante l'incombente tensione geopolitica, i principali indici americani hanno mostrato profitti nei primi due giorni di negoziazione di questa settimana. Se la speculazione di Tudor dovesse rivelarsi accurata, questa ripresa potrebbe essere breve.
Rappresentato dai grafici a 5 giorni di Dow Jones Industrial Average, QQQ e SPY. Per gentile concessione: TradingView
La curva dei rendimenti continua a mostrare un'inversione significativa, un fattore storicamente associato al rischio di recessione. Ogni recessione dal 1955 si è verificata dopo una svolta della curva dei rendimenti tra i rendimenti dei buoni del tesoro a 2 e 10 anni.
A luglio, la curva dei rendimenti dei Treasury USA 2/10 è scesa a un minimo di 109,5 punti base (BPS), un livello che non si vedeva dal 1981. Anche se da allora questa flessione è aumentata, le prospettive non sono ancora favorevoli per i Treasury a breve termine.
I buoni del Tesoro USA a 1 mese e 3 mesi stanno attualmente rendendo circa il 5,5%, con il titolo a 2 anni vicino al 4,96% e il titolo a 10 anni intorno al 4,65%. Ciò si traduce in un'inversione di 31 BPS nella curva 2s/10s.
Una curva dei rendimenti livellamento presenta sfide per le banche, in quanto restringe il margine di profitto derivante dall'indebitamento a tassi più bassi e dai prestiti a tassi più elevati. Questo vincolo può limitare l'attività di prestito e successivamente rallentare la crescita economica. Significa anche lo scetticismo degli investitori sull'immediato futuro dell'economia, poiché scaricano il debito a breve termine, aumentando così i rendimenti. Rapporto rilevante: Binance sospende gli account collegati di Hamas su richiesta di Israele
Gli aggressivi aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve per frenare l'inflazione contribuiscono anche a mettere ulteriormente a dura prova il settore bancario, che ha assistito a tre dei quattro più grandi crolli nella storia degli Stati Uniti quest'anno con Signature Bank, First Republic Bank e Silicon Valley Bank. Gli speculatori prevedono che entro l'inizio del 2024 la Fed potrebbe iniziare ad abbassare nuovamente i tassi per evitare ulteriori ricadute economiche, anche se l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo prefissato. Una politica monetaria indulgente, insieme al conseguente aumento di liquidità, tende a favorire il mercato delle criptovalute. Un calo dei tassi prima dell'evento di dimezzamento del Bitcoin del 2024 potrebbe potenzialmente innescare notevoli cambiamenti di mercato.
Durante tutto il disordine, sia l'oro che BTC hanno mostrato resistenza. BTC subisce un calo del 2% negli ultimi due giorni di negoziazione, mentre l'oro ha dimostrato un aumento del 2% negli stessi giorni.
Paul Tudor Jones ha articolato la sua affinità per l'oro e BTC affermando: "Non posso amare le azioni", ha detto, "ma amo bitcoin e oro". Ha rivelato che assegna il 5% a BTC e percepisce sia l'oro che BTC come investimenti affidabili in circostanze incerte. Tudor ha inizialmente rivelato un investimento dell'1% in BTC nel maggio 2020, in mezzo ai blocchi della pandemia COVID.
Come mostrato nel grafico a 5 giorni di oro e Bitcoin. Per gentile concessione: TradingView
Alla luce di tutto, è plausibile che Paul Tudor Jones possa essere sulla strada giusta. Solo il tempo dirà se la sua visione pessimistica sulle azioni si concretizzerà, o se un atteggiamento di assunzione di rischi sfiderà gli eventi recenti.
Nota: questo aggiornamento non offre consigli di investimento o di trading. Tutte le manovre di investimento e trading comportano rischi intrinseci e gli individui dovrebbero svolgere le proprie ricerche prima di prendere qualsiasi decisione.
Published At
10/11/2023 8:30:00 PM
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