Paul Tudor Jones predice cambios en el mercado y prefiere el oro y el bitcoin a las acciones
Summary:
El experto financiero Paul Tudor Jones expresa pesimismo hacia las acciones y optimismo hacia el oro y Bitcoin debido a la escalada de las tensiones geopolíticas y las decepcionantes condiciones fiscales de Estados Unidos. Aunque los índices estadounidenses han mostrado ganancias esta semana, Tudor Jones anticipa que estas podrían ser de corta duración debido a la creciente incertidumbre macroeconómica. Las presiones relacionadas, como las rápidas subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos y la restricción de la curva de rendimientos, podrían afectar aún más a la economía y provocar cambios significativos en el mercado para 2024. Tudor Jones mantiene una inversión del 5% en BTC, viéndolo junto con el oro como activos estables en medio de tiempos volátiles.
El gurú financiero Paul Tudor Jones ha anunciado públicamente su falta de entusiasmo por las acciones, favoreciendo las perspectivas de Bitcoin (BTC) y el oro. Su razonamiento incluye la posibilidad de una mayor agitación que involucre a Israel y Hamas, y las débiles condiciones fiscales en Estados Unidos. Si bien Tudor no estipuló una curva de rendimiento envolvente como parte de su argumento, es un punto crucial que los inversores no pueden pasar por alto.
Recientemente detalló sus preocupaciones a CNBC, señalando los temas clave relacionados con la disputa entre Israel y Palestina que pueden influir en la estabilidad del mercado. Su principal argumento gira en torno a la posible intensificación de estos problemas, lo que conduce a una atmósfera cautelosa en los mercados financieros. A pesar de la tensión geopolítica que se avecina, los principales índices estadounidenses mostraron ganancias en los dos primeros días de negociación de esta semana. Si la especulación de Tudor resulta ser cierta, este repunte podría ser breve.
Representado por los gráficos de 5 días del Promedio Industrial Dow Jones, QQQ y SPY. Cortesía: TradingView
La curva de tipos sigue mostrando una inversión significativa, un factor históricamente asociado al riesgo de recesión. Cada recesión desde 1955 ocurrió después de un giro de la curva de rendimiento entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años.
En julio, la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años cayó a un mínimo de 109,5 puntos básicos (BPS), una marca que no se veía desde 1981. A pesar de que esta desaceleración ha aumentado desde entonces, las perspectivas aún no son favorables para los bonos del Tesoro a corto plazo.
Los bonos del Tesoro de EE.UU. a 1 y 3 meses rinden actualmente aproximadamente un 5,5%, con el bono a 2 años cerca del 4,96% y el bono a 10 años alrededor del 4,65%. Esto da como resultado una inversión de 31 puntos básicos en la curva 2s/10s.
Una curva de rendimiento nivelada presenta desafíos para los bancos, ya que reduce el margen de beneficio de los préstamos a tasas más bajas y los préstamos a tasas más altas. Esta restricción puede restringir la actividad crediticia y, posteriormente, ralentizar el crecimiento económico. También significa el escepticismo de los inversores sobre el futuro inmediato de la economía, ya que se deshacen de la deuda a corto plazo, aumentando así los rendimientos. Informe relevante: Binance suspende cuentas vinculadas a Hamas a petición de Israel
Las agresivas subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal para frenar la inflación también contribuyen a una tensión adicional sobre el sector bancario, que ha sido testigo de tres de los cuatro mayores colapsos de la historia de Estados Unidos este año con Signature Bank, First Republic Bank y Silicon Valley Bank. Los especuladores predicen que a principios de 2024, la Fed podría comenzar a bajar las tasas nuevamente para evitar más consecuencias económicas, incluso si la inflación se mantiene por encima de su objetivo establecido. Una política monetaria indulgente, junto con el consiguiente aumento de la liquidez, tiende a favorecer al mercado de las criptomonedas. Una caída de las tasas antes del evento de reducción a la mitad de Bitcoin de 2024 podría desencadenar cambios considerables en el mercado.
Durante todo el desorden, tanto el oro como el BTC han mostrado resistencia. BTC experimenta una caída del 2% en los últimos dos días de negociación, mientras que el oro demostró un aumento del 2% en esos mismos días.
Paul Tudor Jones articuló su afinidad por el oro y BTC afirmando: "No puedo amar las acciones", dijo, "pero amo bitcoin y el oro". Reveló que asigna el 5% a BTC y percibe tanto el oro como BTC como inversiones confiables en circunstancias inciertas. Tudor reveló inicialmente una inversión del 1% en BTC en mayo de 2020, en medio de los cierres por la pandemia de COVID.
Como se muestra en el gráfico de 5 días de Gold y Bitcoin. Cortesía: TradingView
A la vista de todo, es plausible que Paul Tudor Jones pueda estar en el camino correcto. Solo el tiempo dirá si su perspectiva pesimista sobre las acciones se materializará, o si una actitud arriesgada desafiará los acontecimientos recientes.
Tenga en cuenta: Esta actualización no ofrece asesoramiento de inversión o trading. Todas las maniobras de inversión y trading conllevan riesgos inherentes, y las personas deben realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión.
Published At
10/11/2023 8:30:00 PM
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