Высокие процентные ставки и инфляция подстегивают неопределенность: расходящиеся пути S&P 500 и биткоина
Summary:
Вслед за решением Федеральной резервной системы сохранить высокие процентные ставки на фоне упрямой инфляции финансовый мир видит, что S&P 500 и криптовалюты, а именно биткоин, демонстрируют расходящиеся тенденции. Этот сдвиг может указывать на потенциальную независимость Биткойна от спада на фондовом рынке или игры внешних факторов, таких как потенциальное введение физического биткойн-ETF и проблемы регулирования. Несмотря на политическую и фискальную неопределенность и здоровье рынка жилья, криптовалюты, такие как биткойн, не привязаны к корпоративной прибыли или росту выше инфляции. Следовательно, Биткойн может превзойти S&P 500 из-за множества внешних факторов.
20 сентября заявление Федеральной резервной системы эхом разнеслось по всему миру финансов, твердо заявив, что процентные ставки, вероятно, останутся на своих пиковых уровнях за более чем двадцать лет, потенциально даже выходя за рамки того, что прогнозировало большинство инвесторов. Эта твердая позиция проявляется на фоне упорно сохраняющейся инфляции, при этом базовый уровень инфляции колеблется около 4,2%, что значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%, и рекордно низкого уровня безработицы. Следовательно, инвесторы борются с этой незнакомой местностью и задаются вопросом, продолжат ли S&P 500 и Bitcoin (BTC) свои неудовлетворительные показатели по мере ужесточения денежно-кредитных условий.
Последствия решения ФРС проявились быстро и жестко. S&P 500 упал до самой низкой точки за 110 дней, демонстрируя растущий дискомфорт среди инвесторов. Эксперты будут наблюдать заметный рост доходности 10-летних казначейских облигаций, достигнув пика на уровнях, невиданных с октября 2007 года. Этот сдвиг подчеркивает веру рынка в непрерывный рост ставок или будущий уровень инфляции, который соответствует текущей доходности в 4,55%. В любом случае, растет ощутимая обеспокоенность по поводу способности ФРС поддерживать эти высокие процентные ставки, не вызывая экономической нестабильности.
Интересно, что на фоне этого финансового беспорядка возникло резкое разделение между S&P 500 и криптовалютами, в первую очередь биткоином. 30-дневная корреляция между этими двумя активами за последние пять месяцев показывает противоречивую закономерность. Это явное расхождение подразумевает, что Биткойн, возможно, предвосхитил корректировку фондового рынка или что в игру вступают посторонние факторы. Логической причиной этого расхождения может быть ажиотаж вокруг потенциального введения физического биткойн-ETF, наряду с нормативными проблемами, которые тормозят рост криптовалют.
Поскольку ФРС придерживается своей стратегии высоких процентных ставок, финансовая среда ступает на неизвестную территорию. Некоторые считают это важным шагом для контроля над инфляцией, в то время как другие опасаются, что устойчиво высокие ставки могут создать финансовую нагрузку на семьи и предприятия, особенно в связи с надвигающимися выплатами по кредитам по существенно увеличенным ставкам.
Несколько элементов могут способствовать разделению традиционных рынков, таких как S&P 500, и криптовалют. Одним из примеров является то, что правительство сталкивается с трудностями при выпуске долгосрочных долговых обязательств. Неспособность выпускать долгосрочные облигации может сигнализировать о финансовой нестабильности, направляя инвесторов к альтернативным активам, защищенным от рецессии, таким как золото и биткойн.
Несмотря на сильный доллар, инфляция может вынудить Казначейство США увеличить потолок долга, что со временем приведет к девальвации валюты. Поэтому инвесторы смотрят на менее уязвимые к инфляции активы, чтобы защитить свое богатство. Здоровье рынка жилья также играет решающую роль. Если рынок жилья покажет признаки дальнейшего снижения, это может оказать негативное влияние на экономику в целом и, следовательно, на S&P 500.
Кроме того, потенциал политической нестабильности на глобальном уровне или даже во время предстоящих выборов в США в 2024 году может спровоцировать неопределенность и волнения на финансовых рынках. Некоторые страны опасаются контроля над капиталом, а прошлые случаи международного финансового эмбарго подчеркивают риск того, что правительства будут применять такой контроль, что может подтолкнуть инвесторов к криптовалютам.
В отличие от традиционных акций и облигаций, криптовалюты лишены связи с корпоративными доходами, ростом или доходностью выше инфляции. Их ценность зависит от таких факторов, как нормативные сдвиги, сопротивление атакам и предсказуемая денежно-кредитная политика, которая может привести к тому, что Биткойн превзойдет S&P 500 без какого-либо из сценариев, упомянутых ранее.
Обратите внимание, что эта статья носит исключительно информационный характер и не служит юридической или инвестиционной консультацией. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Published At
9/27/2023 7:51:11 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.