Hohe Zinsen und Inflation sorgen für Unsicherheit: S&P 500 und Bitcoin gehen auseinander
Summary:
Nach der Entscheidung der US-Notenbank, die Zinssätze angesichts der hartnäckigen Inflation hoch zu halten, sehen die Finanzwelt, dass der S&P 500 und Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, unterschiedliche Trends zeigen. Diese Verschiebung könnte auf die potenzielle Unabhängigkeit von Bitcoin vom Börsenabschwung oder auf das Spiel externer Faktoren hindeuten, wie z. B. die mögliche Einführung eines physischen Bitcoin-ETFs und regulatorische Fragen. Trotz politischer und fiskalischer Unsicherheiten und der Gesundheit des Immobilienmarktes sind Kryptowährungen wie Bitcoin nicht an Unternehmensgewinne oder ein Wachstum über der Inflationsrate gebunden. Folglich könnte Bitcoin aufgrund einer Vielzahl extrinsischer Faktoren den S&P 500 übertreffen.
Am 20. September ging eine Erklärung der US-Notenbank durch die Finanzwelt, in der nachdrücklich festgestellt wurde, dass die Zinssätze wahrscheinlich auf ihrem Höchststand in über zwanzig Jahren bleiben und möglicherweise sogar über das hinausgehen werden, was die meisten Anleger vorhergesagt hatten. Diese entschlossene Haltung kommt inmitten einer hartnäckig anhaltenden Inflation mit einer Kerninflationsrate von etwa 4,2 %, die deutlich über dem Ziel der Zentralbank von 2 % liegt, und rekordniedrigen Arbeitslosenquoten. Folglich haben die Anleger mit diesem ungewohnten Terrain gerungen und fragen sich, ob der S&P 500 und Bitcoin (BTC) ihre unterdurchschnittliche Performance fortsetzen werden, wenn sich die monetären Bedingungen verschärfen.
Die Folgen der Entscheidung der Fed machten sich schnell und deutlich bemerkbar. Der S&P 500 stürzte auf den niedrigsten Stand seit 110 Tagen ab, was ein eskalierendes Unbehagen unter den Anlegern zeigt. Die Expertenperspektive wird einen bemerkenswerten Anstieg der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen beobachten, der einen Höchststand erreicht, der seit Oktober 2007 nicht mehr erreicht wurde. Diese Verschiebung unterstreicht den Glauben des Marktes an einen kontinuierlichen Anstieg der Zinsen oder eine zukünftige Inflationsrate, die der aktuellen Rendite von 4,55 % entspricht. In jedem Fall wächst die Besorgnis über die Fähigkeit der Fed, diese hohen Zinssätze beizubehalten, ohne wirtschaftliche Instabilität zu verursachen.
Interessanterweise hat sich inmitten dieses finanziellen Durcheinanders eine starke Trennung zwischen dem S&P 500 und Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, herausgebildet. Die 30-Tage-Korrelation zwischen diesen beiden Vermögenswerten in den letzten fünf Monaten zeigt ein inkonsistentes Muster. Diese deutliche Divergenz deutet darauf hin, dass Bitcoin der Anpassung des Aktienmarktes zuvorgekommen sein könnte oder dass externe Faktoren ins Spiel kommen. Ein logischer Grund für diese Divergenz könnte die Aufregung um die mögliche Einführung eines physischen Bitcoin-ETFs sein, zusammen mit regulatorischen Bedenken, die das Wachstum von Kryptowährungen bremsen.
Während die Fed an ihrer Strategie für hohe Zinsen festhält, betritt das finanzielle Umfeld unbekanntes Terrain. Einige sehen darin einen entscheidenden Schritt zur Kontrolle der Inflation, während andere befürchten, dass anhaltend hohe Zinsen Familien und Unternehmen finanziell belasten könnten, insbesondere angesichts der drohenden Kreditrückzahlungen zu deutlich höheren Zinssätzen.
Mehrere Elemente können zur Trennung traditioneller Märkte wie dem S&P 500 und Kryptowährungen beitragen. Ein Beispiel ist die Regierung, die Schwierigkeiten bei der Emission langfristiger Anleihen hat. Die Unfähigkeit, langfristige Anleihen auszugeben, könnte auf eine fiskalische Instabilität hindeuten und die Anleger auf alternative rezessionssichere Anlagen wie Gold und Bitcoin lenken.
Trotz eines starken Dollars könnte die Inflation das US-Finanzministerium dazu zwingen, die Schuldenobergrenze zu erhöhen, was im Laufe der Zeit zu einer Währungsabwertung führen würde. Anleger suchen daher nach weniger inflationsanfälligen Vermögenswerten, um ihr Vermögen zu schützen. Auch die Gesundheit des Wohnungsmarktes spielt eine entscheidende Rolle. Wenn der Immobilienmarkt Anzeichen eines weiteren Rückgangs zeigt, könnte dies einen negativen Dominoeffekt auf die Gesamtwirtschaft und damit auf den S&P 500 haben.
Darüber hinaus könnte das Potenzial für politische Instabilität auf globaler Ebene oder sogar während der bevorstehenden US-Wahlen im Jahr 2024 zu Unsicherheit und Unruhe an den Finanzmärkten führen. Bestimmte Länder fürchten Kapitalverkehrskontrollen, wobei frühere Vorfälle internationaler Finanzembargos das Risiko unterstreichen, dass Regierungen solche Kontrollen durchsetzen, was Investoren in Richtung Kryptowährungen treiben könnte.
Im Gegensatz zu traditionellen Aktien und Anleihen haben Kryptowährungen keine Verbindung zu Unternehmensgewinnen, Wachstum oder Renditen über der Inflationsrate. Ihr Wert hängt von Faktoren wie regulatorischen Veränderungen, Widerstandsfähigkeit gegen Angriffe und vorhersehbarer Geldpolitik ab, die Bitcoin dazu bringen könnten, den S&P 500 ohne eines der zuvor genannten Szenarien zu übertreffen.
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Published At
9/27/2023 7:51:11 PM
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