Las altas tasas de interés y la inflación estimulan la incertidumbre: caminos divergentes del S&P 500 y Bitcoin
Summary:
A raíz de la decisión de la Reserva Federal de mantener altas tasas de interés en medio de una inflación obstinada, el mundo financiero ve que el S&P 500 y las criptomonedas, a saber, Bitcoin, demuestran tendencias divergentes. Este cambio podría indicar la independencia potencial de Bitcoin de la recesión del mercado de valores o el juego de factores externos, como la posible introducción de un ETF físico de Bitcoin y problemas regulatorios. A pesar de las incertidumbres políticas y fiscales y la salud del mercado inmobiliario, las criptomonedas como Bitcoin no están vinculadas a las ganancias corporativas o al crecimiento por encima de la inflación. En consecuencia, Bitcoin puede superar al S&P 500 debido a una variedad de factores extrínsecos.
El 20 de septiembre, una declaración de la Reserva Federal hizo eco en el mundo de las finanzas, afirmando firmemente que es probable que las tasas de interés se mantengan en sus niveles máximos en más de veinte años, potencialmente incluso extendiéndose más allá de lo que la mayoría de los inversores habían predicho. Esta postura firme llega en medio de una inflación obstinadamente persistente, con una tasa de inflación subyacente que ronda el 4,2%, considerablemente por encima del objetivo del banco central del 2%, y tasas de desempleo récord bajas. En consecuencia, los inversores han estado luchando con este terreno desconocido y se preguntan si el S&P 500 y Bitcoin (BTC) continuarán su rendimiento inferior a medida que las condiciones monetarias se endurecan.
Las consecuencias de la decisión de la Fed se manifestaron rápida y duramente. El S&P 500 se desplomó a su punto más bajo en 110 días, mostrando una creciente incomodidad entre los inversores. La lente experta observará un notable aumento en el rendimiento del Tesoro a 10 años, alcanzando niveles no vistos desde octubre de 2007. Este cambio acentúa la creencia del mercado en un ascenso continuo de las tasas, o una tasa de inflación futura que coincida con el rendimiento actual del 4,55%. De cualquier manera, está aumentando la preocupación palpable sobre la capacidad de la Fed para mantener estas altas tasas de interés sin causar inestabilidad económica.
Curiosamente, en medio de este desorden financiero, ha surgido una marcada separación entre el S&P 500 y las criptomonedas, especialmente Bitcoin. La correlación de 30 días entre estos dos activos en los últimos cinco meses muestra un patrón inconsistente. Esta clara divergencia implica que Bitcoin puede haber adelantado el ajuste del mercado de valores, o que factores extraños están entrando en juego. Una razón lógica para esta divergencia podría ser la emoción que rodea la posible introducción de un ETF físico de Bitcoin, junto con las preocupaciones regulatorias que están estancando el crecimiento de las criptomonedas.
A medida que la Fed mantiene su estrategia de altas tasas de interés, el entorno financiero se adentra en territorio desconocido. Algunos ven esto como un paso crucial para controlar la inflación, mientras que otros temen que las altas tasas sostenidas puedan imponer presión financiera a las familias y las empresas, especialmente con los inminentes reembolsos de préstamos a tasas sustancialmente mayores.
Varios elementos pueden contribuir a la separación de los mercados tradicionales como el S&P 500 y las criptomonedas. Un ejemplo es el gobierno que enfrenta dificultades para emitir deuda a largo plazo. La incapacidad de emitir bonos a largo plazo podría indicar una inestabilidad fiscal, dirigiendo a los inversores hacia activos alternativos a prueba de recesión como el oro y Bitcoin.
A pesar de tener un dólar fuerte, la inflación podría obligar al Tesoro de los Estados Unidos a aumentar el techo de la deuda, lo que resultaría en una devaluación de la moneda con el tiempo. Los inversores, por lo tanto, buscan activos menos vulnerables a la inflación para proteger su riqueza. La salud del mercado de la vivienda también juega un papel crucial. Si el mercado de la vivienda muestra signos de un mayor declive, podría tener un efecto dominó negativo en la economía en general y, en consecuencia, en el S&P 500.
Además, el potencial de inestabilidad política a nivel mundial o incluso durante las próximas elecciones estadounidenses en 2024 podría provocar incertidumbre y perturbación en los mercados financieros. Ciertos países temen los controles de capital, con incidentes pasados de embargos financieros internacionales que subrayan el riesgo de que los gobiernos hagan cumplir dichos controles, lo que podría llevar a los inversores hacia las criptomonedas.
A diferencia de las acciones y bonos tradicionales, las criptomonedas carecen de conexiones con las ganancias corporativas, el crecimiento o el rendimiento por encima de la inflación. Su valor depende de factores como los cambios regulatorios, la resistencia a los ataques y las políticas monetarias predecibles, que podrían impulsar a Bitcoin a superar al S&P 500 sin ninguno de los escenarios mencionados anteriormente.
Tenga en cuenta que este artículo es puramente informativo y no sirve como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
Published At
9/27/2023 7:51:11 PM
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