ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم يحفز عدم اليقين: مسارات متباينة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وبيتكوين
Summary:
في أعقاب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة وسط التضخم العنيد، يرى العالم المالي مؤشر S&P 500 والعملات المشفرة، وهي بيتكوين، مما يدل على اتجاهات متباينة. قد يشير هذا التحول إلى استقلال البيتكوين المحتمل عن تراجع سوق الأسهم أو لعب العوامل الخارجية ، مثل الإدخال المحتمل لصندوق Bitcoin ETF المادي والقضايا التنظيمية. على الرغم من عدم اليقين السياسي والمالي وصحة سوق الإسكان ، فإن العملات المشفرة مثل Bitcoin ليست مرتبطة بأرباح الشركات أو النمو فوق التضخم. وبالتالي ، قد يتفوق أداء Bitcoin على مؤشر S&P 500 بسبب مجموعة متنوعة من العوامل الخارجية.
في 20 سبتمبر ، تردد صدى بيان صادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عالم التمويل ، مشيرا بحزم إلى أن أسعار الفائدة من المرجح أن تظل عند مستويات ذروتها منذ أكثر من عشرين عاما ، وربما تتجاوز ما توقعه معظم المستثمرين. يأتي هذا الموقف الحازم وسط تضخم مستمر بعناد، حيث يحوم معدل التضخم الأساسي حول 4.2٪، أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2٪، ومعدلات بطالة منخفضة قياسية. ونتيجة لذلك، كان المستثمرون يتصارعون مع هذه التضاريس غير المألوفة ويتساءلون عما إذا كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وبيتكوين (BTC) سيواصلان أدائهما دون المستوى مع تشديد الظروف النقدية.
تجلت تداعيات قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بسرعة وقسوة. انخفض مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى له في 110 أيام ، مما يدل على تصاعد الانزعاج بين المستثمرين. ستلاحظ عدسة الخبراء ارتفاعا ملحوظا في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ، وبلغت ذروتها عند مستويات غير مسبوقة منذ أكتوبر 2007. يبرز هذا التحول إيمان السوق بالصعود المستمر للمعدلات ، أو معدل التضخم المستقبلي الذي يتطابق مع العائد الحالي البالغ 4.55٪. وفي كلتا الحالتين، يتزايد القلق الواضح بشأن قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة هذه دون التسبب في عدم الاستقرار الاقتصادي.
ومن المثير للاهتمام ، وسط هذه الفوضى المالية ، ظهر فصل صارخ بين S&P 500 والعملات المشفرة ، وأبرزها Bitcoin. يظهر الارتباط لمدة 30 يوما بين هذين الأصلين خلال الأشهر الخمسة الماضية نمطا غير متسق. يشير هذا الاختلاف الواضح إلى أن البيتكوين ربما تكون قد استبقت تعديل سوق الأسهم ، أو أن هناك عوامل خارجية تلعب دورا. قد يكون السبب المنطقي لهذا الاختلاف هو الإثارة المحيطة بالإدخال المحتمل لصندوق Bitcoin ETF المادي ، إلى جانب المخاوف التنظيمية التي توقف نمو العملات المشفرة.
وبينما يتمسك بنك الاحتياطي الفيدرالي باستراتيجيته لأسعار الفائدة المرتفعة، فإن البيئة المالية تتجه إلى منطقة مجهولة. ويرى البعض أن هذه خطوة حاسمة للسيطرة على التضخم، في حين يشعر آخرون بالقلق من أن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يفرض ضغوطا مالية على الأسر والشركات، خاصة مع سداد القروض الذي يلوح في الأفق بمعدلات متزايدة بشكل كبير.
يمكن أن تساهم العديد من العناصر في فصل الأسواق التقليدية مثل S&P 500 والعملات المشفرة. أحد الأمثلة على ذلك هو أن الحكومة تواجه صعوبات عند إصدار ديون طويلة الأجل. قد يشير عدم القدرة على إصدار سندات طويلة الأجل إلى عدم الاستقرار المالي ، مما يوجه المستثمرين نحو أصول بديلة مقاومة للركود مثل الذهب والبيتكوين.
على الرغم من وجود دولار قوي ، إلا أن التضخم قد يجبر وزارة الخزانة الأمريكية على زيادة سقف الديون ، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة بمرور الوقت. لذلك ، يتطلع المستثمرون إلى الأصول الأقل عرضة للتضخم لحماية ثرواتهم. تلعب صحة سوق الإسكان أيضا دورا حاسما. إذا أظهر سوق الإسكان علامات على مزيد من الانخفاض ، فقد يكون له تأثير سلبي مضاعف على الاقتصاد الكلي وبالتالي على مؤشر S&P 500.
علاوة على ذلك، فإن احتمال عدم الاستقرار السياسي على المستوى العالمي أو حتى خلال الانتخابات الأمريكية المقبلة في عام 2024 يمكن أن يثير حالة من عدم اليقين والاضطراب في الأسواق المالية. وتخشى بعض البلدان من فرض ضوابط على رأس المال، حيث تؤكد الحوادث السابقة للحظر المالي الدولي على خطر قيام الحكومات بفرض مثل هذه الضوابط، مما قد يدفع المستثمرين نحو العملات المشفرة.
على عكس الأسهم والسندات التقليدية ، تخلو العملات المشفرة من الروابط مع أرباح الشركات أو النمو أو العائد فوق التضخم. تتوقف قيمتها على عوامل مثل التحولات التنظيمية والمقاومة ضد الهجمات والسياسات النقدية التي يمكن التنبؤ بها ، والتي يمكن أن تدفع Bitcoin إلى التفوق على S&P 500 دون أي من السيناريوهات المذكورة سابقا.
يرجى ملاحظة أن هذه المقالة إعلامية بحتة ولا تعمل كمشورة قانونية أو استثمارية. وجهات النظر والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف.
Published At
9/27/2023 7:51:11 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.