Gli alti tassi di interesse e l'inflazione stimolano l'incertezza: percorsi divergenti di S&P 500 e Bitcoin
Summary:
Sulla scia della decisione della Federal Reserve di mantenere alti i tassi di interesse in mezzo a un'inflazione ostinata, il mondo finanziario vede l'S & P 500 e le criptovalute, in particolare Bitcoin, dimostrare tendenze divergenti. Questo spostamento potrebbe indicare la potenziale indipendenza di Bitcoin dalla recessione del mercato azionario o dal gioco di fattori esterni, come la potenziale introduzione di un ETF fisico Bitcoin e questioni normative. Nonostante le incertezze politiche e fiscali e la salute del mercato immobiliare, le criptovalute come Bitcoin non sono legate ai profitti aziendali o alla crescita al di sopra dell'inflazione. Di conseguenza, Bitcoin potrebbe sovraperformare l'S & P 500 a causa di una varietà di fattori estrinseci.
Il 20 settembre, una dichiarazione della Federal Reserve ha fatto eco nel mondo della finanza, affermando con fermezza che i tassi di interesse probabilmente rimarranno ai loro livelli massimi in oltre vent'anni, potenzialmente anche oltre quanto la maggior parte degli investitori aveva previsto. Questa posizione ferma arriva in mezzo a un'inflazione ostinatamente persistente, con un tasso di inflazione core che si aggira intorno al 4,2%, notevolmente al di sopra dell'obiettivo della banca centrale del 2%, e tassi di disoccupazione ai minimi storici. Di conseguenza, gli investitori hanno lottato con questo terreno sconosciuto e si chiedono se l'S & P 500 e Bitcoin (BTC) continueranno la loro performance sotto la media con l'inasprimento delle condizioni monetarie.
Le ricadute della decisione della Fed si sono manifestate rapidamente e duramente. L'S&P 500 è precipitato al suo punto più basso in 110 giorni, mostrando un crescente disagio tra gli investitori. La lente degli esperti osserverà un notevole aumento del rendimento dei Treasury a 10 anni, con un picco a livelli che non si vedevano dall'ottobre 2007. Questo cambiamento accentua la convinzione del mercato in una continua ascesa dei tassi, o in un tasso di inflazione futuro che corrisponda all'attuale rendimento del 4,55%. In entrambi i casi, sta crescendo una preoccupazione palpabile sulla capacità della Fed di mantenere questi alti tassi di interesse senza causare instabilità economica.
È interessante notare che, in mezzo a questo disordine finanziario, è emersa una netta separazione tra l'S & P 500 e le criptovalute, in particolare Bitcoin. La correlazione a 30 giorni tra questi due asset negli ultimi cinque mesi mostra un andamento incoerente. Questa netta divergenza implica che Bitcoin potrebbe aver anticipato l'aggiustamento del mercato azionario o che stanno entrando in gioco fattori estranei. Una ragione logica di questa divergenza potrebbe essere l'eccitazione che circonda la potenziale introduzione di un ETF fisico Bitcoin, insieme alle preoccupazioni normative che stanno bloccando la crescita delle criptovalute.
Mentre la Fed mantiene la sua strategia per alti tassi di interesse, il contesto finanziario si inoltra in un territorio sconosciuto. Alcuni vedono questo come un passo cruciale per controllare l'inflazione, mentre altri temono che tassi elevati sostenuti potrebbero imporre tensioni finanziarie su famiglie e imprese, specialmente con incombenti rimborsi dei prestiti a tassi sostanzialmente aumentati.
Diversi elementi possono contribuire alla separazione dei mercati tradizionali come l'S & P 500 e le criptovalute. Un esempio è il governo che incontra difficoltà quando emette debito a lungo termine. L'incapacità di emettere obbligazioni a lungo termine potrebbe segnalare un'instabilità fiscale, indirizzando gli investitori verso asset alternativi a prova di recessione come oro e Bitcoin.
Nonostante abbia un dollaro forte, l'inflazione potrebbe costringere il Tesoro degli Stati Uniti ad aumentare il tetto del debito, con conseguente svalutazione della valuta nel tempo. Gli investitori, quindi, guardano verso attività meno vulnerabili all'inflazione per proteggere la loro ricchezza. Anche la salute del mercato immobiliare gioca un ruolo cruciale. Se il mercato immobiliare mostra segni di ulteriore declino, potrebbe avere un effetto a catena negativo sull'economia generale e, di conseguenza, sull'S & P 500.
Inoltre, il potenziale di instabilità politica a livello globale o anche durante le prossime elezioni statunitensi nel 2024 potrebbe provocare incertezza e perturbazioni nei mercati finanziari. Alcuni paesi temono i controlli sui capitali, con episodi passati di embarghi finanziari internazionali che sottolineano il rischio che i governi applichino tali controlli, il che potrebbe spingere gli investitori verso le criptovalute.
A differenza delle azioni e delle obbligazioni tradizionali, le criptovalute sono prive di connessioni agli utili societari, alla crescita o al rendimento al di sopra dell'inflazione. Il loro valore dipende da fattori come i cambiamenti normativi, la resistenza agli attacchi e le politiche monetarie prevedibili, che potrebbero spingere Bitcoin a surclassare l'S & P 500 senza nessuno degli scenari menzionati in precedenza.
Si prega di notare che questo articolo è puramente informativo e non serve come consulenza legale o di investimento. I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono esclusivamente quelli dell'autore e non rispecchiano o rappresentano necessariamente i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.
Published At
9/27/2023 7:51:11 PM
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