Конвертация Grayscale в ETF и распродажа FTX повлияли на стоимость биткоина: альфа-анализ Bitfinex
Summary:
В отчете Bitfinex Alpha указывается, что масштабная распродажа Grayscale Bitcoin Trust ETF, частично инициированная обанкротившейся биржей FTX, значительно способствовала падению стоимости биткоина в январе 2024 года. Переход Grayscale от траста к ETF привел к оттоку средств в размере $4,3 млрд, хотя приток средств в iShares Bitcoin Trust от BlackRock составил $1,82 млрд. В анализе отмечается, что FTX продала все свои 22 миллиона акций GBTC, и подчеркивается более высокая структура комиссий Grayscale (1,5%) по сравнению с конкурентами (от 0,2 до 0,9%), что потенциально привлекает инвесторов в другие ETF. Отчет завершается наблюдаемыми изменениями в капитале на арене биткоин-ETF, поскольку инвесторы стремятся к более доступной доступности биткоина. Похоже, что к концу января 2024 года ситуация стабилизируется.
Последний анализ Bitfinex показывает, как существенная продажа акций Grayscale Bitcoin Trust ETF, частично поддерживаемая обанкротившейся биржей FTX, оказала значительное влияние на падение биткоина в январе 2024 года. Согласно последним аналитическим данным Bitfinex Alpha, реализация прибыли после успешного перехода Grayscale от траста GBTC к полномасштабному биржевому фонду (ETF) сыграла значительную роль в всеобъемлющей коррекции рынка, в результате которой BTC упал с $48 700 до $38 600 в течение нескольких дней.
Любые колебания потоков спотовых ETF Grayscale (GBTC) и IBIT (Ishares, Blackrock) представляли собой самые широкие положительные и отрицательные сдвиги для спотовых биткоин-ETF, показанных на etf.com/Bitfinex Alpha.
После конвертации GBTC в спотовый биткоин-ETF 16 января в отчете указан отток средств на сумму 4,3 миллиарда долларов. И наоборот, с точки зрения отдельных спотовых биткоин-ETF, iShares Bitcoin Trust от BlackRock был главным, когда дело доходило до чистого притока, накопив 1,82 миллиарда долларов.
Кроме того, анализ Bitfinex обращает внимание на то, как спотовые движения биткоин-ETF оказывают волновой эффект на цену BTC, о чем свидетельствует отсутствие движения капитала в какой-либо спотовый биткоин-ETF в субботу, 20 января.
Несмотря на падение с $28,6 млрд до $24 млрд в общих активах под управлением, GBTC Grayscale сохраняет свое место в качестве ведущего биткоин-ETF.
Анализ Bitfinex также указывает на то, что трансформация Grayscale из траста в спотовый биткоин-ETF позволила FTX, обанкротившейся криптобирже, избавиться от своих существенных пакетов акций. FTX избавилась от 22 миллионов акций GBTC на сумму почти миллиард, тем самым ликвидировав все свои активы.
Аналитики Bitfinex Alpha также отмечают потенциальное влияние различных комиссий ETF в качестве движущей силы продаж акций GBTC. Конкуренты Grayscale взимают комиссию от 0,2 до 0,9 процента, в отличие от 1,5 процента GBTC. Это серьезное несоответствие в структуре комиссий может спровоцировать переход инвесторов из GBTC в другие ETF, особенно в крупные финансовые гиганты, которые могут похвастаться значительным опытом управления ETF.
Аналитики предполагают, что попытки получить доступ к биткоину по более низкой цене стимулируют перераспределение капитала на все еще развивающейся арене биткоин-ETF. По мере того, как январь подходит к концу, тенденции ETF свидетельствуют о том, что обмен капиталом между различными фондами ETF начинает стабилизироваться.
Published At
1/30/2024 2:54:44 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.