يؤثر تحويل Grayscale إلى ETF و FTX على قيمة البيتكوين: تحليلات Bitfinex Alpha
Summary:
يشير تقرير Bitfinex Alpha إلى أن عمليات البيع واسعة النطاق ل Grayscale Bitcoin Trust ETF ، والتي بدأت جزئيا من قبل البورصة المفلسة FTX ، ساهمت بشكل كبير في انخفاض قيمة Bitcoin في يناير 2024. أدى انتقال Grayscale من صندوق ائتماني إلى ETF إلى تدفقات خارجة بقيمة 4.3 مليار دولار ، على الرغم من أن iShares Bitcoin Trust من BlackRock شهد تدفقا قدره 1.82 مليار دولار. يشير التحليل إلى أن FTX باعت جميع أسهمها البالغ عددها 22 مليون سهم GBTC وتسلط الضوء على هيكل الرسوم الأعلى لشركة Grayscale (1.5٪) مقارنة بمنافسيها (0.2 إلى 0.9٪) ، مما قد يدفع المستثمرين إلى صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. يختتم التقرير بتحولات ملحوظة في رأس المال داخل ساحة Bitcoin ETF حيث يسعى المستثمرون إلى إمكانية الوصول إلى Bitcoin بأسعار معقولة. يبدو أن هذا يستقر قرب نهاية يناير 2024.
يوضح أحدث تحليل من Bitfinex كيف كان للتخلص الكبير من الأسهم من Grayscale Bitcoin Trust ETF ، بمساعدة جزئية من بورصة FTX المفلسة ، تأثير كبير على تراجع Bitcoin في يناير 2024. وفقا لأحدث رؤى Bitfinex Alpha ، فإن تحقيق المكاسب بعد الانتقال الناجح لشركة Grayscale من صندوق GBTC الاستئماني إلى صندوق متداول في البورصة (ETF) لعب دورا مهما في تصحيح السوق الشامل الذي شهد انخفاض BTC من 48,700 دولار إلى 38,600 دولار في غضون عدة أيام.
تمثل أي تقلبات في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية Grayscale (GBTC) و IBIT (Ishares و Blackrock) أوسع التحولات الإيجابية والسلبية لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Bitcoin ، كما هو موضح في etf.com/Bitfinex Alpha.
عند تحويل GBTC إلى صندوق ETF بيتكوين فوري في 16 يناير ، يشير التقرير إلى تدفقات خارجة بقيمة 4.3 مليار دولار. على العكس من ذلك ، من حيث صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية الفردية ، كان iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRock مسؤولا عندما يتعلق الأمر بصافي التدفقات الداخلة ، حيث جمع 1.82 مليار دولار.
علاوة على ذلك ، يركز تحليل Bitfinex على كيفية تأثير تحركات Bitcoin ETF الفورية على سعر BTC ، كما يتضح من عدم وجود حركة رأس المال في أي صندوق ETF للبيتكوين يوم السبت ، 20 يناير.
على الرغم من الانخفاض من 28.6 مليار دولار إلى 24 مليار دولار في إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة ، فإن GBTC من Grayscale تحتفظ بمكانتها كأفضل صندوق ETF للبيتكوين.
يشير التحليل من Bitfinex أيضا إلى أن تحول Grayscale من الثقة إلى صندوق Bitcoin ETF الفوري مكن FTX ، وهي بورصة تشفير مفلسة ، من التخلص من أسهمها الكبيرة. تخلت FTX عن 22 مليون سهم GBTC بقيمة مليار تقريبا ، وبالتالي تصفية ممتلكاتها بالكامل.
يلاحظ محللو Bitfinex Alpha أيضا التأثير المحتمل لرسوم ETF المتغيرة كقوة دافعة وراء مبيعات أسهم GBTC. يتقاضى منافسو Grayscale رسوما من 0.2 إلى 0.9 في المائة ، مقابل 1.5 في المائة ل GBTC. قد يؤدي هذا التناقض الكبير في هيكل الرسوم إلى تحول المستثمرين من GBTC إلى صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ، خاصة إلى القوى المالية السائدة التي تتمتع بخبرة كبيرة في إدارة صناديق الاستثمار المتداولة.
يشير المحللون إلى أن محاولات الوصول إلى Bitcoin بتكاليف أقل تقود إعادة تخصيص رأس المال داخل ساحة Bitcoin ETF التي لا تزال قيد التطوير. مع انتهاء شهر يناير، تشير اتجاهات صناديق المؤشرات المتداولة إلى أن تبادل رأس المال بين صناديق صناديق المؤشرات المتداولة المتنوعة بدأ في الاستقرار.
Published At
1/30/2024 2:54:44 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.