Die Umstellung von Grayscale auf ETF und der Ausverkauf von FTX wirken sich auf den Wert von Bitcoin aus: Bitfinex Alpha-Analysen
Summary:
Der Bericht von Bitfinex Alpha zeigt, dass der groß angelegte Ausverkauf des Grayscale Bitcoin Trust ETF, der teilweise von der insolventen Börse FTX initiiert wurde, erheblich zum Wertverlust von Bitcoin im Januar 2024 beigetragen hat. Der Übergang von Grayscale von einem Trust zu einem ETF führte zu Abflüssen in Höhe von 4,3 Mrd. $, obwohl der iShares Bitcoin Trust von BlackRock einen Zufluss von 1,82 Mrd. $ verzeichnete. Die Analyse stellt fest, dass FTX alle seine 22 Millionen GBTC-Aktien verkauft hat, und hebt die höhere Gebührenstruktur von Grayscale (1,5 %) im Vergleich zu seinen Konkurrenten (0,2 bis 0,9 %) hervor, was die Anleger möglicherweise zu anderen ETFs treibt. Der Bericht schließt mit beobachtbaren Verschiebungen des Kapitals innerhalb der Bitcoin-ETF-Arena, da die Anleger nach einem erschwinglicheren Zugang zu Bitcoin suchen. Dies scheint sich gegen Ende Januar 2024 zu stabilisieren.
Eine aktuelle Analyse von Bitfinex zeigt, wie die erhebliche Veräußerung von Aktien des Grayscale Bitcoin Trust ETF, die zum Teil von der bankrotten FTX-Börse unterstützt wurde, einen erheblichen Einfluss auf den Einbruch von Bitcoin im Januar 2024 hatte. Nach den neuesten Erkenntnissen von Bitfinex Alpha spielte die Realisierung von Gewinnen nach dem erfolgreichen Übergang von Grayscale von seinem GBTC-Trust zu einem ausgewachsenen börsengehandelten Fonds (ETF) eine wichtige Rolle bei der übergreifenden Marktkorrektur, bei der BTC innerhalb weniger Tage von 48.700 $ auf 38.600 $ fiel.
Jegliche Schwankungen bei den Grayscale (GBTC) und IBIT (Ishares, Blackrock) Spot-ETF-Flows stellten die breitesten positiven und negativen Verschiebungen für Bitcoin-Spot-ETFs dar, die auf etf.com/Bitfinex Alpha gezeigt wurden.
Nach der Umwandlung von GBTC in einen Bitcoin-Spot-ETF am 16. Januar weist der Bericht Abflüsse im Wert von 4,3 Mrd. $ an. Umgekehrt war der iShares Bitcoin Trust von BlackRock in Bezug auf einzelne Bitcoin-Spot-ETFs mit 1,82 Mrd. $ für die Nettozuflüsse verantwortlich.
Darüber hinaus konzentriert sich die Analyse von Bitfinex darauf, wie sich Spot-Bitcoin-ETF-Bewegungen auf den BTC-Preis auswirken, was durch die fehlende Kapitalbewegung in einen Bitcoin-Spot-ETF am Samstag, den 20. Januar, belegt wird.
Trotz eines Rückgangs des verwalteten Gesamtvermögens von 28,6 Mrd. $ auf 24 Mrd. $ behauptet der GBTC von Grayscale seinen Platz als Top-Bitcoin-ETF.
Die Analyse von Bitfinex weist auch darauf hin, dass die Umwandlung von Grayscale vom Trust- zum Spot-Bitcoin-ETF es FTX, einer bankrotten Kryptobörse, ermöglichte, ihre erheblichen Beteiligungen zu veräußern. FTX stieß 22 Millionen GBTC-Aktien im Wert von fast einer Milliarde ab und liquidierte damit ihre gesamten Bestände.
Die Analysten von Bitfinex Alpha beobachten auch den potenziellen Einfluss unterschiedlicher ETF-Gebühren als treibende Kraft hinter dem Verkauf von GBTC-Aktien. Die Konkurrenten von Grayscale verlangen Gebühren von 0,2 bis 0,9 Prozent, im Gegensatz zu den 1,5 Prozent von GBTC. Diese große Diskrepanz in der Gebührenstruktur könnte zu einer Verlagerung von Anlegern von GBTC zu anderen ETFs führen, insbesondere zu Mainstream-Finanzunternehmen, die über beträchtliche Erfahrung mit der Verwaltung von ETFs verfügen.
Analysten gehen davon aus, dass Versuche, Zugang zu Bitcoin zu niedrigeren Kosten zu erhalten, die Kapitalumschichtung innerhalb der sich noch entwickelnden Bitcoin-ETF-Arena vorantreiben. Gegen Ende des Januars deuten die ETF-Trends darauf hin, dass sich der Kapitalaustausch zwischen den verschiedenen ETF-Fonds zu stabilisieren beginnt.
Published At
1/30/2024 2:54:44 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.