美联储预计将维持利率不变;对比特币和全球市场的影响揭晓
Summary:
预计美联储维持当前利率的时间将比预期的要长，尽管早些时候有迹象表明美联储将在2024年5月之前降息。经济数据显示，由于消费者支出不受限制，CPI指数和美联储首选的PCE指数正在上升，这继续得到经济数据的支持。虽然持续的利率可能会抑制股票和比特币等风险资产，但比特币与传统金融市场的深度整合意味着它可能会反映它们的行为，直到利率下降。尽管今年夏天可能平淡无奇，但从长远来看，比特币投资理由仍然强劲，尤其是在美联储的行动导致美元再次走软的情况下。
就在几个月前，人们普遍预期美联储将在5月开始降息。有充分的证据支持这一预期：通胀似乎正在减弱，就业数据暗示就业市场增长放缓，消费者信心正在下降。然而，随着 5 月联邦公开市场委员会 （FOMC） 会议的临近，2024 年提前降息的可能性似乎正在消失。目前预计美联储维持当前利率的时间将比1月份最初预测的要长得多。一些专家认为，尽管总统选举受到阻碍，但我们可能会在2025年之前看到“更高更长时间”的情景。无论利率是持续到9月还是延续到明年，5月的FOMC会议都与2023年12月形成鲜明对比，当时美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）首次提出降息的话题，引发了市场的混乱。目前，一个更加坚定的委员会正在努力应对持续的通货膨胀和令人惊讶的弹性就业市场。
虽然对股票和加密货币等风险倾向的资产感到沮丧，但美联储的决定不应该让那些经常关注经济数据的人感到震惊。美联储首选的通胀指标PCE指数从2月份的2.5%飙升至4月份的2.7%。同样，CPI指数保持相对稳定，从2月份的3.2%上升到3月份的3.5%，这是由于无节制的支出导致消费者积累了更多的债务，而不是成本意识。事实上，国内储蓄率一直在稳步下降，从1月份的4.1%下降到3月份的3.2%，而家庭债务水平一直在打破以前的记录。此外，失业率继续保持稳定，失业率从2月份的3.9%下降到3月份的3.8%，保持在历史低点附近。杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）继续避免透露美联储何时可能开始降息。
现在，尽管有经济减速的早期迹象——第一季度GDP增长率为令人失望的1.6%，而预期为2.4%——但我们仍然远未达到足以通过降息来刺激经济的程度。鲍威尔一直坚信，美联储的货币政策决定将完全由数据决定，目前的指标并不主张采取更宽松的做法。不出所料，市场并没有对这一消息掉以轻心。在联邦公开市场委员会（FOMC）会议召开前一周，比特币（BTC）在60,000美元至65,000美元之间徘徊，随着鹰派转向的可能性增加，全球股市表现平淡。与此同时，美元走强，压低了日元等其他全球货币，日元兑美元汇率跌至1990年以来的最低水平。其他新兴市场货币可能会效仿。杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，美联储的下一步行动“不太可能”是加息。
发人深省的消息是，我们很可能会处于这种状态几个月。对于那些寄希望于比特币减半的人来说，这是一个令人失望的看涨行情，从而创下历史新高。在过去几个月的剧烈价格波动之后，没有人为又一次长时间的横盘整理做好准备。预计比特币将陷入一个狭窄的区间——低于 70,000 美元——前提是没有发生重大的全球灾难，促使投资者寻求更安全的选择。到目前为止，比特币很少关注宏观经济——它从容应对最近的通胀公告。然而，不可否认，美联储立场的改变将产生更大的影响。鉴于比特币由于现货ETF而深深地交织在传统金融市场的结构中，在利率下降之前，它很可能与其他风险倾向资产的行为密切相关。因此，多亏了杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell），投资者需要为一个相当平静的夏天做好准备。
然而，这并不意味着不会有另一个比特币派对——它即将到来，甚至可能使我们今年已经看到的黯然失色。从长远来看，比特币的投资理由仍然很强大。鲍威尔明显的鹰派立场可能会暂时提振美元，但美联储最终决定采取行动，引发美元再次走软只是时间问题。随着美元开始失去立足点，比特币可以作为货币贬值的避难所。届时，美国现货BTC ETF将发挥自己的作用，奖励那些能够经受住干旱并经受住时间考验的耐心投资者。在那之前，推迟修补投资组合并享受夏季可能是值得的。Yield App 的首席投资官 Lucas Kiely 负责监督投资组合分配，并领导扩大多元化投资产品范围的努力。在此之前，Kiely曾担任Diginex Asset Management的首席投资官，以及香港瑞士信贷（Credit Suisse）的资深交易员兼董事总经理，负责监督QIS和结构性衍生品交易。此外，他还曾担任瑞银（UBS）澳大利亚的外来衍生品主管。本文仅提供一般信息，不应被视为法律或投资建议。此处分享的观点仅属于作者，不代表Cointelegraph的观点和信念。
Published At
5/1/2024 10:38:39 PM
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