Ethereum sobe 38,5% em meio à expectativa de ETFs, derivativos sinalizam perspectiva saudável do mercado
Summary:
O preço do Ether (ETH) aumentou 38,5% no mês passado, ultrapassando US$ 3.100 - um pico não visto desde abril de 2022. Esse aumento provavelmente se deve à antecipação de um fundo negociado em bolsa Ethereum à vista nos EUA. A crescente demanda por alavancagem levou os juros futuros do Ether a ultrapassar US$ 10 bilhões, levantando preocupações entre os investidores. Analistas do JPMorgan preveem 50% de chance de um ETF de Ether até maio. A transição do Ethereum para um modelo de prova de participação e a entrada de capital para aplicações derivativas de participação líquida, como o EigenLayer, também contribuem para a força da ETH. No entanto, métricas de derivativos saudáveis não indicam sinais de alavancagem excessiva, sugerindo uma perspectiva estável para o Ether.
No mês passado, o preço do Ether (ETH) subiu 38,5%, superando a marca de US$ 3.100, um pico não visto desde abril de 2022. Essa tendência provavelmente é motivada pela expectativa de um fundo negociado em bolsa (ETF) Ethereum à vista nos EUA, que aguarda aprovação da Securities and Exchange Commission (SEC). A crescente demanda por alavancagem levou os juros futuros do Ether a ultrapassarem US$ 10 bilhões. Esse aumento gerou preocupação entre os investidores, especialmente considerando que o aumento anterior para US$ 11 bilhões em novembro de 2021 foi seguido por uma correção drástica de 55%. Mas há motivos reais para preocupação entre os investidores de Ether desta vez?
Dados da Coinglass destacam o fato de que, até 12 de fevereiro, os juros em aberto dos futuros do Ether não ultrapassavam US$ 8,5 bilhões em dois anos. No entanto, em menos de duas semanas seguintes, esse valor subiu para os atuais US$ 10,6 bilhões. Isso demonstra um aumento significativo na demanda de alavancagem para investimentos em ETH. Essa métrica, no entanto, não fornece informações sobre qualquer desequilíbrio entre a demanda por longos (compradores) e curtos (vendedores).
Impulsionando a força da ETH estão as expectativas para um ETF Ethereum spot e aumentos observáveis na entrada de capital em aplicações derivativas de participação líquida, como a EigenLayer. A EigenLayer recebeu recentemente um investimento de US$ 100 milhões da empresa de capital de risco Andreessen Horowitz (a16z), elevando o valor total bloqueado (TVL) do protocolo de US$ 1,8 bilhão para US$ 8,3 bilhões em 30 dias encerrados em 26 de fevereiro.
Além das expectativas do ETF, o preço da ETH também se beneficiou dos airdrops, que incluíram o lançamento bem-sucedido do token de solução de camada 2, Starknet (STRK), em 20 de fevereiro. Apesar de atrair um TVL relativamente modesto de US$ 160 milhões, a capitalização de mercado da STRK atualmente é de US$ 1,4 bilhão. Além disso, apesar de um lançamento desafiador em novembro de 2023, o token de camada 2 ainda não disponível da Blast atraiu mais de US$ 2 bilhões em depósitos.
Uma maneira de avaliar se os investidores de Ether permanecem otimistas após os ganhos de 38,5% em 30 dias é avaliar o prêmio futuro de ETH, ou taxa básica. Os traders geralmente preferem contratos futuros mensais sem taxa de financiamento e, em mercados equilibrados, eles geralmente negociam de 5% a 10% mais altos para contabilizar o período de liquidação prolongado.
Dados da Laevitas indicam que o prêmio futuro de ETH tem oscilado consistentemente em torno de 15% desde 14 de fevereiro. Isso é normalmente visto como um nível de alta confortável, não exibindo indicadores de alavancagem excessiva. Em contraste, o prêmio anualizado de 22% registrado em 3 de janeiro indicou maior risco de liquidação, dado o sentimento de preços excessivamente positivo dos traders, conforme refletido pela métrica.
Para eliminar fatores externos que podem ter afetado os futuros do Ether, os mercados de opções também devem ser examinados. A inclinação delta de 25% pode ser avaliada para determinar se o recente aumento acima de US$ 3.100 em 26 de fevereiro deixou os investidores excessivamente esperançosos. Simplificando, um aumento métrico de inclinação acima de 7% sugere que os traders esperam uma diminuição no preço do Ether, enquanto uma inclinação de -7% sinaliza períodos de entusiasmo.
Os dados da Laevitas revelam uma precificação equilibrada entre as opções de compra (compra) e venda (venda), evidenciada pela métrica de inclinação em -3%. Além disso, o indicador mantém a neutralidade desde 20 de fevereiro, sugerindo ambivalência dos traders sobre o preço do Ether ficar acima de US$ 3.000. Como tal, as métricas de derivativos estão no verde, dado que o preço do Ether atingiu seu nível mais alto em 14 meses, sem sinais de alavancagem extrema por parte dos touros.
Este artigo não fornece conselhos ou recomendações de investimento. Todos os investimentos e negociações carregam um grau de risco, e os leitores são aconselhados a fazer sua própria pesquisa completa antes de qualquer tomada de decisão.
Published At
2/26/2024 10:07:55 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.