Coinbase prêt pour la croissance : le bitcoin est un moteur de succès et de nouvelles opportunités à l’horizon
Summary:
Le rapport financier du 4e trimestre 2023 de Coinbase révèle un avenir prometteur pour l’entreprise, principalement grâce au trading de bitcoins. Les dépenses liées à la technologie ont diminué par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net et l’EBITDA sont sur une trajectoire ascendante. En tant que dépositaire de la plupart des ETF Bitcoin, Coinbase devrait connaître une croissance malgré la baisse des volumes de transactions généraux et institutionnels. Le lancement de sa « plateforme de base » prévoit de perturber le marché des envois de fonds en réduisant les coûts pour les consommateurs. Avec l’inclusion du trading de produits dérivés réglementés et des marchés internationaux, Coinbase vise à exploiter de nombreuses opportunités dans le paysage des devises numériques en évolution rapide.
Le 15 février, Coinbase a publié son résumé financier du 4e trimestre 2023 et l’avenir de l’entreprise semble optimiste, en grande partie grâce aux activités de trading de bitcoins. Les dépenses liées à la technologie pour l’année 2023 ont diminué de 1 milliard de dollars par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net et l’EBITDA de l’entreprise affichent une trajectoire positive. Malgré l’attention que diverses crypto-monnaies ont suscitée sur la plateforme de Coinbase jusqu’en 2021, les volumes de transactions générales et institutionnelles sont en baisse depuis deux ans. Mais le bitcoin et l’ethereum sont devenus les principaux favoris du marché des crypto-monnaies, le bitcoin conservant une avance significative. Cependant, la contribution continue des autres crypto-monnaies à près de cinquante pour cent des revenus de trading de la société indique une forte spéculation des investisseurs.
De plus, les stablecoins ont fait des débuts prometteurs sur la plateforme de Coinbase, représentant près de 22 % des revenus annuels des abonnements et des services, qui représentaient près de la moitié des revenus totaux de la société. Dans le même temps, les transactions des investisseurs particuliers, qui représentaient auparavant la quasi-totalité des revenus de l’entreprise, représentent désormais un peu moins de la moitié. Les abonnements et les services, en revanche, ont connu une période de deux ans de croissance solide, compensant une baisse des transactions. La tendance à la baisse des frais de garde d’une année sur l’autre suggère une perte d’intérêt des investisseurs pour les crypto-monnaies, peut-être en raison de coûts de conversion plus élevés en monnaie fiduciaire. Cependant, les volumes d’échanges considérables dans les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin nouvellement lancés impliquent des perspectives prometteuses pour les crypto-monnaies en tant qu’option d’investissement potentielle.
Étant donné que Coinbase est le dépositaire de huit des onze ETF Bitcoin, il est destiné à recevoir un coup de pouce substantiel à mesure que de plus en plus d’investisseurs achètent dans ces ETF. Toutefois, comme ces FNB ont été approuvés et négociés après le 10 janvier, ils ne sont pas inclus dans le présent sommaire financier. Bien que les frais de garde institutionnels soient inférieurs aux frais de transaction, ce qui crée un compromis, la société est confrontée au défi de concurrencer d’autres plateformes émergentes dans le secteur des ETF Bitcoin.
La forte spéculation autour des crypto-monnaies non-Bitcoin et non-Ethereum en raison de leur utilité offre des opportunités supplémentaires pour Coinbase. En 2023, la société a ouvert des marchés internationaux, permettant à diverses institutions de négocier 15 contrats à terme différents sur les crypto-monnaies, générant ainsi un volume d’échanges de près de 10 milliards de dollars au troisième trimestre 2023. Coinbase a également lancé des transactions de produits dérivés réglementés aux États-Unis via Coinbase Financial Markets (CFM), avec le potentiel de stimuler la croissance future en raison de leur grande taille par rapport aux marchés au comptant.
En août 2023, Coinbase a lancé « Base », une blockchain L2 construite sur Ethereum, pour aider les clients à convertir efficacement leurs crypto-monnaies en monnaie fiduciaire et vice versa. Comme décrit dans le « plan directeur secret » de 2016 par le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, l’objectif ultime de Coinbase était de développer des applications pour prendre en charge une variété de fonctions financières, y compris les envois de fonds et les prêts mondiaux. Grâce à la plateforme Base, elle prévoit d’exploiter le marché des envois de fonds, qui coûte actuellement en moyenne 6,2 % (12,1 % pour les banques) pour envoyer 200 dollars. En tant que quatrième plus grand acteur L2 en termes de valeur totale verrouillée (TVL) sur Ethereum, s’élevant à 855 millions de dollars, Base présente un grand potentiel. En tirant parti d’un réseau de connexions de crypto-monnaies, de stablecoins et de monnaies numériques de banque centrale, les clients de Coinbase pourraient bénéficier d’un accès à des envois de fonds moins chers en utilisant d’autres devises.
En conclusion, Coinbase est à l’aube de diverses opportunités dans un avenir proche, prêt à tirer le meilleur parti de l’évolution du paysage de la monnaie numérique. Cette analyse a été fournie par Sandeep Rao, chercheur principal chez Leverage Shares, ancien associé de recherche principal au sein de l’équipe de recherche et développement indicielle du NASDAQ, et titulaire d’une maîtrise en finance et d’un MBA de l’Illinois Institute of Technology. Il s’agit d’un contenu purement informatif qui ne doit pas servir de conseil juridique ou d’investissement. Les points de vue et opinions exprimés n’appartiennent qu’à l’auteur et ne reflètent pas les perspectives ou les croyances de Cointelegraph.
Published At
2/20/2024 8:51:58 PM
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