Биткоин-ETF набирают обороты: угроза традиционным активам и перспективам роста
Summary:
Растущий рост спотовых биржевых фондов (ETF) биткоина привлекает внимание на финансовом рынке со спекуляциями об их способности превзойти традиционные активы. Легкая торговля этими ETF на обычных фондовых биржах и надзор со стороны регулирующих органов делают их привлекательными для взаимных фондов и финансовых менеджеров. Биткойн-ETF обеспечивают соответствие своих цен представленным активам с помощью процесса создания и погашения. С момента своего появления 11 января объем торгов биткоин-ETF за пять дней составил 14 миллиардов долларов. В то время как быстро растущие биткоин-ETF демонстрируют многообещающие признаки, рынок золота и облигаций с огромными активами под управлением все еще затмевает их быстрый рост.
Быстрый рост спотовых биржевых фондов (ETF) Bitcoin (BTC) привлек внимание финансового рынка, вызвав дискуссии об их способности превзойти обычные активы, такие как золото. Приобретение и продажа этих ETF является простой задачей на обычных фондовых биржах, что облегчает обычным инвесторам работу с биткойнами через их обычные брокерские счета. Более того, эти инструменты подпадают под надзор регулирующих органов, что устраняет препятствия для взаимных фондов и финансовых менеджеров, которые ранее не могли напрямую работать с цифровыми активами.
Спотовые биткоин-ETF имеют отличительный способ обеспечения соответствия своих цен стоимости активов, которые они имитируют. Это включает в себя механизм, известный как создание и погашение, который регулирует количество акций ETF на рынке, гарантируя, что цена ETF точно отражает соответствующую стоимость актива.
Как и в случае с другими товарами, цена ETF соответствует спросу и предложению. Могут возникнуть ситуации, когда спрос на ETF становится чрезмерно высоким или низким, что приводит к несоответствию между его ценой и фактической стоимостью активов, которые он охватывает.
Чтобы избежать существенных расхождений между ценой ETF и стоимостью его активов, решающую роль играют авторизованные участники. Эти финансовые посредники имеют право создавать или выкупать акции ETF в соответствии с рыночным спросом. Они создают дополнительные акции, чтобы увеличить предложение, и выкупают акции, чтобы уменьшить его, тем самым предотвращая значительные отклонения цены от фактической стоимости активов ETF.
С тех пор, как 11 января началась торговля спотовыми биткоин-ETF, эти продукты собрали ошеломляющий объем в 14 миллиардов долларов только за первые пять дней — рекорд, не превзойденный ни одним другим товарным ETF.
В анализе Эрика Балчунаса, старшего аналитика ETF в Bloomberg, было показано, что только активы, отслеживающие индексы S&P 500 или Nasdaq-100, превосходят биткоин по объемам торгов. Тем не менее, совокупные активы под управлением (AUM) эмитентов спотовых ETF биткоина достигли 28 миллиардов долларов, затмив совокупную сумму серебра, сырой нефти и широкого спектра диверсифицированных сырьевых товаров, при этом золото является единственным оставшимся противником.
Джеймс Ван Стратен, ведущий аналитик CryptoSlate, сравнил сегмент золотых товаров, который держит 96 миллиардов долларов через свои инструменты ETF, с быстрым ростом биткоина. Тем не менее, биткоин-ETF в настоящее время составляют лишь 3,5% от текущей рыночной капитализации биткоина. Напротив, даже исключая 63% AUM золота, используемых в ювелирных изделиях, монетах, электронике и других целях, сектор ETF составляет всего 2% от оставшейся рыночной капитализации, которая составляет 5 триллионов долларов.
Несмотря на экстраординарное появление биткоин-ETF, аналоги на рынке облигаций зарегистрировали заметные 2 триллиона долларов в активах под управлением по всему миру. Аналогичным образом, AUM ETF S&P 500 превысил $1 трлн, что усилило сохраняющуюся привлекательность традиционных акций.
Впечатляющий рост ETF биткоина предполагает его растущую значимость в качестве признанного класса активов, даже по сравнению с такими товарами, как нефть, серебро и золото. По мере того, как он продолжает развиваться, перспектива того, что его рыночная капитализация превысит 1 триллион долларов, кажется все более вероятной, что свидетельствует о роли биткоина в качестве важного игрока в финансовом мире. Тем не менее, каждая инвестиция сопряжена с риском, и потенциальные инвесторы должны провести собственное обширное исследование, прежде чем принимать какие-либо решения.
Published At
1/20/2024 9:16:48 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.