صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تصنع موجات: تهديد للأصول التقليدية وآفاق النمو
Summary:
يحظى النمو المتزايد لصناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) بالاهتمام في السوق المالية ، مع تكهنات حول قدرتها على تجاوز الأصول التقليدية. إن التداول السهل لصناديق الاستثمار المتداولة هذه في البورصات العادية والإشراف التنظيمي يجعلها جذابة للصناديق المشتركة ومديري التمويل. تضمن صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin توافق أسعارها مع الأصول الممثلة باستخدام عملية الإنشاء والاسترداد. منذ طرحها في 11 يناير ، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin 14 مليار دولار في حجم التداول في غضون خمسة أيام. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المزدهرة تظهر علامات واعدة ، فإن سوق الذهب والسندات ، مع وجود أصول هائلة تحت الإدارة ، لا يزال يلقي بظلاله على ارتفاعها السريع.
استحوذ النمو السريع لصناديق البيتكوين (BTC) المتداولة في البورصة (ETFs) على اهتمام السوق المالية ، مما أثار مناقشات حول قدرتها على تجاوز الأصول التقليدية مثل الذهب. يعد الحصول على صناديق الاستثمار المتداولة هذه وبيعها مهمة مباشرة في البورصات العادية ، مما يسهل على المستثمرين العاديين التعامل في Bitcoin من خلال حسابات الوساطة العادية الخاصة بهم. علاوة على ذلك ، تخضع هذه الأدوات للإشراف التنظيمي ، مما يزيل العقبات أمام الصناديق المشتركة ومديري التمويل الذين لم يتمكنوا في السابق من التعامل مباشرة مع الأصول الرقمية.
تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين بطريقة مميزة لضمان تطابق أسعارها مع قيمة الأصول التي تقلدها. يتضمن ذلك آلية تعرف باسم الإنشاء والاسترداد والتي تنظم كمية أسهم ETF في السوق ، مما يضمن أن سعر ETF يعكس عن كثب قيمة الأصول المقابلة.
تماما مثل السلع الأخرى ، يتوافق سعر ETF مع العرض والطلب. قد تنشأ مناسبات يصبح فيها الطلب على ETF مرتفعا أو منخفضا بشكل مفرط ، مما يؤدي إلى تباين بين سعره والقيمة الفعلية للأصول التي يشملها.
للحد من التناقضات الكبيرة بين سعر ETF وقيمة أصوله ، يلعب المشاركون المصرح لهم دورا حاسما. يتمتع هؤلاء الوسطاء الماليون بالقدرة على إنشاء أو استرداد أسهم ETF وفقا لطلب السوق. إنهم ينشئون أسهما إضافية لزيادة العرض واسترداد الأسهم لخفضه ، وبالتالي منع انحرافات الأسعار الكبيرة عن القيمة الفعلية لأصول ETF.
منذ أن بدأ تداول صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في 11 يناير ، جمعت هذه المنتجات حجما مذهلا قدره 14 مليار دولار في الأيام الخمسة الأولى فقط - وهو رقم قياسي لا مثيل له من قبل أي صناديق ETF للسلع الأخرى.
في تحليل أجراه إريك بالشوناس ، كبير محللي ETF في بلومبرج ، تم تصوير أن الأصول التي تتبع مؤشرات S&P 500 أو Nasdaq-100 فقط هي التي تفوقت على Bitcoin من حيث أحجام التداول. ومع ذلك، فقد وصلت الأصول المجمعة الخاضعة للإدارة (AUM) لمصدري صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في بيتكوين إلى 28 مليار دولار، مما يلقي بظلاله على المجموع الجماعي للفضة والنفط الخام ومجموعة واسعة من السلع المتنوعة - مع كون الذهب هو الخصم الوحيد المتبقي.
قارن جيمس فان ستراتن ، المحلل الرئيسي في CryptoSlate ، قطاع السلع الذهبية ، الذي يمتلك ما قيمته 96 مليار دولار عبر أدوات ETF الخاصة به ، بالارتفاع السريع لعملة البيتكوين. ومع ذلك ، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin حاليا جزءا صغيرا بنسبة 3.5٪ فقط من القيمة السوقية الحالية ل Bitcoin. في المقابل، حتى مع استبعاد 63٪ من الأصول المدارة للذهب المستخدمة في المجوهرات والعملات المعدنية والإلكترونيات وغيرها من الاستخدامات، فإن قطاع صناديق المؤشرات المتداولة يضم 2٪ ضئيلة من القيمة السوقية المتبقية، والتي يبلغ مجموعها 5 تريليونات دولار.
على الرغم من الظهور الاستثنائي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، فقد سجل نظراؤهم في سوق السندات 2 تريليون دولار في الأصول المدارة في جميع أنحاء العالم. وبالمثل، تجاوزت الأصول المدارة لصندوق S&P 500 ETF 1 تريليون دولار، مما يعزز الجاذبية المستمرة للأسهم التقليدية.
يقترح تقدم ETF المثير للإعجاب في Bitcoin أهميتها المتزايدة كفئة أصول معترف بها ، حتى عند مقارنتها بسلع مثل النفط والفضة والذهب. مع استمرارها في التطور ، يبدو احتمال تجاوز قيمتها السوقية 1 تريليون دولار مرجحا بشكل متزايد ، مما يدل على دور Bitcoin كلاعب فعال في عالم المال. ومع ذلك ، فإن كل استثمار ينطوي على مخاطر ، ويجب على المستثمرين المحتملين إجراء أبحاثهم المكثفة قبل اتخاذ أي قرارات.
Published At
1/20/2024 9:16:48 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.