Les ETF Bitcoin font des vagues : une menace pour les actifs traditionnels et les perspectives de croissance
Summary:
La croissance croissante des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin attire l’attention sur le marché financier, avec des spéculations sur leur capacité à surpasser les actifs traditionnels. La facilité de négociation de ces FNB sur les marchés boursiers ordinaires et la surveillance réglementaire les rendent attrayants pour les gestionnaires de fonds communs de placement et de finances. Les ETF Bitcoin s’assurent que leurs prix s’alignent sur les actifs représentés à l’aide d’un processus de création et de rachat. Depuis leur introduction le 11 janvier, les ETF Bitcoin ont enregistré un volume de transactions de 14 milliards de dollars en cinq jours. Alors que les ETF Bitcoin en plein essor montrent des signes prometteurs, le marché de l’or et des obligations, avec d’immenses actifs sous gestion, éclipse encore leur essor rapide.
La croissance rapide des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin (BTC) a attiré l’attention du marché financier, suscitant des discussions sur leur capacité à surpasser les actifs conventionnels comme l’or. L’acquisition et la vente de ces ETF sont une tâche simple sur les bourses ordinaires, ce qui permet aux investisseurs ordinaires de négocier plus facilement des bitcoins via leurs comptes de courtage réguliers. De plus, ces instruments sont soumis à une surveillance réglementaire, ce qui élimine les obstacles pour les gestionnaires de fonds communs de placement et de finance qui ne pouvaient auparavant pas gérer directement les actifs numériques.
Les ETF au comptant Bitcoin ont une façon distinctive de s’assurer que leurs prix correspondent à la valeur des actifs qu’ils imitent. Il s’agit d’un mécanisme connu sous le nom de création et de rachat qui régule la quantité d’actions d’ETF sur le marché, garantissant que le prix de l’ETF reflète étroitement la valeur de l’actif correspondant.
Tout comme les autres matières premières, le prix d’un FNB s’aligne sur l’offre et la demande. Il peut arriver que la demande pour un FNB devienne excessivement élevée ou faible, ce qui entraîne une disparité entre son prix et la valeur réelle des actifs qu’il englobe.
Pour limiter les discordances importantes entre le prix du FNB et sa valeur d’actif, les participants autorisés jouent un rôle crucial. Ces intermédiaires financiers ont le pouvoir de créer ou de racheter des parts d’ETF en fonction de la demande du marché. Ils créent des actions supplémentaires pour augmenter l’offre et rachètent des actions pour la réduire, évitant ainsi des écarts de prix importants par rapport à la valeur réelle des actifs du FNB.
Depuis le début de la négociation des ETF au comptant Bitcoin le 11 janvier, ces produits ont amassé un volume stupéfiant de 14 milliards de dollars au cours des cinq premiers jours seulement, un record inégalé par aucun autre ETF de matières premières.
Dans une analyse d’Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, il a été décrit que seuls les actifs qui suivent les indices S&P 500 ou Nasdaq-100 ont surperformé Bitcoin en termes de volumes de transactions. Cependant, les actifs sous gestion combinés des émetteurs d’ETF au comptant de Bitcoin ont atteint 28 milliards de dollars, éclipsant la somme collective de l’argent, du pétrole brut et d’un large éventail de matières premières diversifiées, l’or étant le seul adversaire restant.
James Van Straten, l’analyste principal de CryptoSlate, a comparé le segment des matières premières aurifères, qui détient une valeur de 96 milliards de dollars via ses instruments ETF, à l’essor rapide du bitcoin. Cependant, les ETF Bitcoin ne représentent actuellement qu’une fraction de 3,5 % de la capitalisation boursière actuelle de Bitcoin. En revanche, même en excluant les 63 % des actifs sous gestion de l’or utilisés dans les bijoux, les pièces de monnaie, l’électronique et d’autres utilisations, son secteur des ETF ne représente qu’un maigre 2 % de sa capitalisation boursière restante, qui s’élève à 5 000 milliards de dollars.
Malgré l’émergence extraordinaire des ETF Bitcoin, les homologues du marché obligataire ont enregistré un nombre notable de 2 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion à travers le monde. De même, l’actif sous gestion des ETF S&P 500 a dépassé les 1 000 milliards de dollars, ce qui renforce l’attrait continu des actions traditionnelles.
L’impressionnante progression des ETF de Bitcoin suggère sa pertinence croissante en tant que classe d’actifs reconnue, même par rapport à des matières premières comme le pétrole, l’argent et l’or. Au fur et à mesure de son évolution, la perspective que sa capitalisation boursière dépasse 1 000 milliards de dollars semble de plus en plus probable, ce qui témoigne du rôle de Bitcoin en tant qu’acteur déterminant dans le monde de la finance. Cependant, chaque investissement comporte des risques, et les investisseurs potentiels doivent effectuer leurs propres recherches approfondies avant de prendre toute décision.
Published At
1/20/2024 9:16:48 PM
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