ETFs de Bitcoin fazendo ondas: uma ameaça aos ativos tradicionais e perspectivas de crescimento
Summary:
O crescente crescimento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista do Bitcoin está chamando a atenção no mercado financeiro, com especulações sobre sua capacidade de superar os ativos tradicionais. A fácil negociação desses ETFs em bolsas de valores regulares e a supervisão regulatória os tornam atraentes para fundos mútuos e gestores financeiros. Os ETFs de Bitcoin garantem que seus preços estejam alinhados com os ativos representados usando um processo de criação e resgate. Desde sua introdução em 11 de janeiro, os ETFs de Bitcoin registraram US$ 14 bilhões em volume de negociação em cinco dias. Enquanto os ETFs de Bitcoin em expansão estão mostrando sinais promissores, o mercado de ouro e títulos, com imensos ativos sob gestão, ainda ofusca sua rápida alta.
O rápido crescimento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista de Bitcoin (BTC) chamou a atenção do mercado financeiro, provocando discussões sobre sua capacidade de superar ativos convencionais como o ouro. Adquirir e vender esses ETFs é uma tarefa simples em bolsas de valores regulares, tornando mais fácil para os investidores comuns negociarem Bitcoin por meio de suas contas de corretagem regulares. Além disso, esses instrumentos estão sob supervisão regulatória, o que remove obstáculos para fundos mútuos e gestores financeiros que anteriormente não podiam lidar diretamente com ativos digitais.
Os ETFs à vista de Bitcoin têm uma maneira distinta de garantir que seus preços correspondam ao valor dos ativos que imitam. Trata-se de um mecanismo conhecido como criação e resgate, que regula a quantidade de cotas de ETF no mercado, garantindo que o preço do ETF espelhe de perto seu valor patrimonial correspondente.
Assim como outras commodities, o preço de um ETF se alinha com sua demanda e oferta. Podem surgir ocasiões em que a demanda por um ETF se torna excessivamente alta ou baixa, levando a uma disparidade entre seu preço e o valor real dos ativos que engloba.
Para conter discordâncias substanciais entre o preço do ETF e seu valor patrimonial, os participantes autorizados desempenham um papel crucial. Esses intermediários financeiros têm o poder de criar ou resgatar cotas de ETF de acordo com a demanda do mercado. Eles criam ações extras para aumentar a oferta e resgatam ações para diminuí-la, evitando assim desvios significativos de preço do valor real dos ativos do ETF.
Desde que a negociação de ETFs à vista de Bitcoin começou em 11 de janeiro, esses produtos acumularam um impressionante volume de US$ 14 bilhões apenas nos primeiros cinco dias – um recorde incomparável com qualquer outro ETF de commodities.
Em uma análise de Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg, foi descrito que apenas os ativos que acompanham os índices S&P 500 ou Nasdaq-100 superaram o Bitcoin em termos de volumes de negociação. No entanto, os ativos combinados sob gestão (AUM) dos emissores de ETF à vista do Bitcoin atingiram US$ 28 bilhões, ofuscando a soma coletiva de prata, petróleo bruto e uma ampla gama de commodities diversificadas – com o ouro sendo o único adversário remanescente.
James Van Straten, analista-chefe da CryptoSlate, comparou o segmento de commodities de ouro, que detém um valor de US$ 96 bilhões por meio de seus instrumentos ETF, com a rápida ascensão do Bitcoin. No entanto, os ETFs de Bitcoin atualmente representam apenas uma fração de 3,5% da capitalização de mercado atual do Bitcoin. Em contraste, mesmo excluindo os 63% do AUM do ouro utilizado em joias, moedas, eletrônicos e outros usos, seu setor de ETFs compreende míseros 2% de seu valor de mercado restante, que totaliza US$ 5 trilhões.
Apesar do extraordinário surgimento de ETFs de Bitcoin, as contrapartes do mercado de títulos registraram um notável US$ 2 trilhões em AUM em todo o mundo. Da mesma forma, o ETF AUM do S&P 500 ultrapassou US$ 1 trilhão, reforçando o fascínio contínuo das ações tradicionais.
O impressionante avanço do ETF do Bitcoin propõe sua crescente relevância como uma classe de ativos reconhecida, mesmo quando comparada a commodities como petróleo, prata e ouro. À medida que continua a evoluir, a perspectiva de seu valor de mercado ultrapassar US$ 1 trilhão parece cada vez mais provável, testemunhando o papel do Bitcoin como um ator instrumental no mundo das finanças. No entanto, todo investimento envolve risco, e os potenciais investidores devem realizar sua própria extensa pesquisa antes de tomar qualquer decisão.
Published At
1/20/2024 9:16:48 PM
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