Gli ETF su Bitcoin stanno facendo scalpore: una minaccia per gli asset tradizionali e le prospettive di crescita
Summary:
La crescente crescita degli Exchange-Traded Fund (ETF) spot di Bitcoin sta attirando l'attenzione del mercato finanziario, con speculazioni sulla loro capacità di superare gli asset tradizionali. La facilità di negoziazione di questi ETF sulle borse valori regolari e la supervisione normativa li rendono attraenti per i fondi comuni di investimento e i gestori finanziari. Gli ETF su Bitcoin assicurano che i loro prezzi siano allineati con gli asset rappresentati utilizzando un processo di creazione e rimborso. Dalla loro introduzione l'11 gennaio, gli ETF su Bitcoin hanno registrato un volume di scambi di 14 miliardi di dollari in cinque giorni. Mentre il boom degli ETF su Bitcoin sta mostrando segnali promettenti, il mercato dell'oro e delle obbligazioni, con immensi asset in gestione, mette ancora in ombra la sua rapida impennata.
La rapida crescita degli exchange-traded fund (ETF) spot di Bitcoin (BTC) ha catturato l'attenzione del mercato finanziario, scatenando discussioni sulla loro capacità di superare gli asset convenzionali come l'oro. L'acquisizione e la vendita di questi ETF è un compito semplice sulle normali borse valori, rendendo più facile per gli investitori ordinari negoziare Bitcoin attraverso i loro normali conti di intermediazione. Inoltre, questi strumenti rientrano nella supervisione normativa, il che rimuove gli ostacoli per i fondi comuni di investimento e i gestori finanziari che in precedenza non potevano gestire direttamente gli asset digitali.
Gli ETF spot su Bitcoin hanno un modo distintivo per garantire che i loro prezzi corrispondano al valore degli asset che imitano. Ciò comporta un meccanismo noto come creazione e rimborso che regola la quantità di quote dell'ETF sul mercato, garantendo che il prezzo dell'ETF rispecchi fedelmente il valore patrimoniale corrispondente.
Proprio come altre materie prime, il prezzo di un ETF si allinea con la sua domanda e offerta. Possono verificarsi occasioni in cui la domanda di un ETF diventa eccessivamente alta o bassa, portando a una disparità tra il suo prezzo e il valore effettivo degli asset che comprende.
Per arginare le differenze sostanziali tra il prezzo dell'ETF e il suo valore patrimoniale, i partecipanti autorizzati svolgono un ruolo cruciale. Questi intermediari finanziari hanno il potere di creare o rimborsare quote di ETF in base alla domanda del mercato. Creano azioni extra per aumentare l'offerta e riscattano azioni per diminuirla, evitando così deviazioni significative dal valore effettivo degli asset dell'ETF.
Da quando è iniziato il trading per gli ETF spot su Bitcoin l'11 gennaio, questi prodotti hanno accumulato l'incredibile volume di 14 miliardi di dollari solo nei primi cinque giorni, un record ineguagliato da qualsiasi altro ETF sulle materie prime.
In un'analisi di Eric Balchunas, Senior ETF Analyst di Bloomberg, è stato descritto che solo gli asset che replicano gli indici S&P 500 o Nasdaq-100 hanno sovraperformato Bitcoin in termini di volumi di scambio. Tuttavia, gli asset under management (AUM) combinati degli emittenti di ETF spot di Bitcoin hanno raggiunto i 28 miliardi di dollari, mettendo in ombra la somma collettiva di argento, petrolio greggio e un'ampia gamma di materie prime diversificate, con l'oro che è l'unico avversario rimasto.
James Van Straten, analista capo di CryptoSlate, ha paragonato il segmento delle materie prime aurifere, che detiene un valore di 96 miliardi di dollari attraverso i suoi strumenti ETF, alla rapida ascesa di Bitcoin. Tuttavia, gli ETF su Bitcoin rappresentano attualmente solo una frazione del 3,5% dell'attuale capitalizzazione di mercato di Bitcoin. Al contrario, anche escludendo il 63% dell'AUM dell'oro utilizzato in gioielli, monete, elettronica e altri usi, il suo settore ETF comprende un misero 2% della sua restante capitalizzazione di mercato, che ammonta a $ 5 trilioni.
Nonostante la straordinaria comparsa degli ETF su Bitcoin, le controparti del mercato obbligazionario hanno registrato un notevole AUM di 2 trilioni di dollari in tutto il mondo. Allo stesso modo, l'AUM dell'ETF S&P 500 ha superato 1 trilione di dollari, rafforzando il fascino continuo delle azioni tradizionali.
L'impressionante progresso degli ETF di Bitcoin propone la sua crescente rilevanza come asset class riconosciuta, anche se confrontata con materie prime come petrolio, argento e oro. Man mano che continua ad evolversi, la prospettiva che la sua capitalizzazione di mercato superi i 1 trilione di dollari sembra sempre più probabile, a testimonianza del ruolo di Bitcoin come attore strumentale nel mondo della finanza. Tuttavia, ogni investimento comporta dei rischi e i potenziali investitori dovrebbero effettuare le proprie ricerche approfondite prima di prendere qualsiasi decisione.
Published At
1/20/2024 9:16:48 PM
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