Bitcoin-ETFs schlagen Wellen: Eine Bedrohung für traditionelle Vermögenswerte und Wachstumsaussichten
Summary:
Das zunehmende Wachstum von börsengehandelten Bitcoin-Spot-Fonds (ETFs) erregt Aufmerksamkeit auf dem Finanzmarkt, mit Spekulationen über ihre Fähigkeit, traditionelle Vermögenswerte zu übertreffen. Der einfache Handel dieser ETFs an regulären Börsen und die regulatorische Aufsicht machen sie für Investmentfonds und Finanzmanager attraktiv. Bitcoin-ETFs stellen sicher, dass ihre Preise mit den dargestellten Vermögenswerten übereinstimmen, indem sie einen Erstellungs- und Rücknahmeprozess durchführen. Seit ihrer Einführung am 11. Januar verzeichneten Bitcoin-ETFs innerhalb von fünf Tagen ein Handelsvolumen von 14 Milliarden US-Dollar. Während die boomenden Bitcoin-ETFs vielversprechende Anzeichen zeigen, überschattet der Gold- und Anleihenmarkt mit seinem immensen verwalteten Vermögen immer noch ihren rasanten Anstieg.
Das rasante Wachstum der börsengehandelten Spot-Fonds (ETFs) von Bitcoin (BTC) hat die Aufmerksamkeit des Finanzmarktes auf sich gezogen und Diskussionen darüber ausgelöst, ob sie in der Lage sind, herkömmliche Vermögenswerte wie Gold zu übertreffen. Der Erwerb und Verkauf dieser ETFs ist an regulären Börsen eine unkomplizierte Aufgabe, die es normalen Anlegern erleichtert, über ihre regulären Brokerage-Konten mit Bitcoin zu handeln. Darüber hinaus fallen diese Instrumente unter die behördliche Aufsicht, was Hindernisse für Investmentfonds und Finanzmanager beseitigt, die bisher nicht direkt mit digitalen Vermögenswerten umgehen konnten.
Bitcoin-Spot-ETFs haben eine besondere Art und Weise, sicherzustellen, dass ihre Preise dem Wert der Vermögenswerte entsprechen, die sie nachahmen. Dabei handelt es sich um einen Mechanismus, der als Creation and Redemption bekannt ist und die Menge der ETF-Anteile auf dem Markt reguliert und garantiert, dass der Preis des ETFs den entsprechenden Vermögenswert genau widerspiegelt.
Genau wie bei anderen Rohstoffen richtet sich der Preis eines ETFs nach Angebot und Nachfrage. Es kann vorkommen, dass die Nachfrage nach einem ETF übermäßig hoch oder niedrig wird, was zu einer Diskrepanz zwischen seinem Preis und dem tatsächlichen Wert der darin enthaltenen Vermögenswerte führt.
Um erhebliche Diskrepanzen zwischen dem Preis des ETFs und seinem Vermögenswert einzudämmen, spielen autorisierte Teilnehmer eine entscheidende Rolle. Diese Finanzintermediäre haben die Befugnis, ETF-Anteile entsprechend der Marktnachfrage zu schaffen oder zurückzukaufen. Sie schaffen zusätzliche Anteile, um das Angebot zu erhöhen, und nehmen Anteile zurück, um es zu verringern, wodurch erhebliche Preisabweichungen vom tatsächlichen Wert des ETF-Vermögens verhindert werden.
Seit Beginn des Handels mit Bitcoin-Spot-ETFs am 11. Januar haben diese Produkte allein in den ersten fünf Tagen ein atemberaubendes Volumen von 14 Milliarden US-Dollar angehäuft – ein Rekord, der von keinem anderen Rohstoff-ETF erreicht wird.
In einer Analyse von Eric Balchunas, Senior ETF Analyst bei Bloomberg, wurde dargestellt, dass nur Vermögenswerte, die den S&P 500- oder den Nasdaq-100-Index abbilden, Bitcoin in Bezug auf das Handelsvolumen übertreffen. Das kombinierte verwaltete Vermögen (AUM) der Bitcoin-Spot-ETF-Emittenten hat jedoch 28 Milliarden US-Dollar erreicht und stellt damit die Gesamtsumme von Silber, Rohöl und einer breiten Palette diversifizierter Rohstoffe in den Schatten – wobei Gold der einzige verbleibende Gegner ist.
James Van Straten, der leitende Analyst bei CryptoSlate, verglich das Goldrohstoffsegment, das über seine ETF-Instrumente einen Wert von 96 Milliarden US-Dollar hält, mit dem rasanten Aufstieg von Bitcoin. Allerdings machen Bitcoin-ETFs derzeit nur einen Bruchteil von 3,5 % der aktuellen Marktkapitalisierung von Bitcoin aus. Selbst wenn man die 63 % des verwalteten Vermögens von Gold ausklammert, die für Schmuck, Münzen, Elektronik und andere Zwecke verwendet werden, macht der ETF-Sektor nur magere 2 % seiner verbleibenden Marktkapitalisierung aus, die sich auf 5 Billionen US-Dollar beläuft.
Trotz des außergewöhnlichen Aufkommens von Bitcoin-ETFs haben die Pendants auf dem Anleihenmarkt weltweit ein beachtliches verwaltetes Vermögen von 2 Billionen US-Dollar verzeichnet. In ähnlicher Weise hat das verwaltete Vermögen des S&P 500-ETFs 1 Billion US-Dollar überschritten, was die anhaltende Anziehungskraft traditioneller Aktien verstärkt.
Der beeindruckende ETF-Aufstieg von Bitcoin deutet darauf hin, dass seine Relevanz als anerkannte Anlageklasse steigt, selbst im Vergleich zu Rohstoffen wie Öl, Silber und Gold. Mit der Weiterentwicklung scheint die Aussicht, dass seine Marktkapitalisierung 1 Billion US-Dollar übersteigt, immer wahrscheinlicher, was die Rolle von Bitcoin als wichtiger Akteur in der Finanzwelt beweist. Jede Investition ist jedoch mit Risiken verbunden, und potenzielle Anleger sollten ihre eigenen umfangreichen Nachforschungen anstellen, bevor sie Entscheidungen treffen.
Published At
1/20/2024 9:16:48 PM
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