Kripto Para Piyasası Trendleri: Kaldıraçlar, Primler ve Potansiyel Riskler Arasında Gezinmek
Summary:
Son 10 hafta boyunca, kripto para piyasası yüksek kapitalizasyon metrikleriyle yükseliş eğilimi sergiliyor. Bitcoin (BTC) önemli bir büyüme kaydederken, analistler kaldıraçlı uzun pozisyonlara olan aşırı talep nedeniyle potansiyel bir düzeltmeden korkuyor. Mevcut iyimserlikten bağımsız olarak, piyasanın vadeli işlemlere bağımlılığı bir risk teşkil ediyor. Aylık sözleşmeler, fonlama oranının olmaması nedeniyle profesyonel tüccarlar tarafından tercih edilir. Bitcoin'de yüzde 15'lik prim biraz beklenirken, gelecekteki primler sözleşme sona erdiğinde sıfırlanma eğilimindedir ve bu da piyasa yapıcıların açığa satış yapmasına neden olur. Kaldıraçlı perakende tüccarlar sürekli sözleşmeleri tercih eder; Bunlar, fonlama oranı pozitif olduğu için uzun pozisyonlara olan talebin arttığını gösteriyor. Şu anda, ortalama haftalık fonlama oranı %1,2'dir ve bu, boğa koşuları sırasında fahiş fiyatlara yol açabilir, ancak geniş çaplı tasfiyeler için acil bir risk yoktur.
Son 10 haftadır, kripto para piyasasının kapitalizasyonuna ilişkin metrikler sürekli olarak yükselen bir model çiziyor ve yükseliş eğilimine işaret ediyor. 1,7 trilyon dolarlık piyasa değerinde dirençle karşılaşmasına ve son zamanlarda bu direnci kırmamasına rağmen, ivme caydırılmıyor. Aralık ayında, Bitcoin (BTC) 44.000 doları geçerek 20 ayın benzeri görülmemiş zirvelerine ulaştı. Bu arada, Ether (ETH) yükselişini 2.400 dolarda durgunlaştırdı. Bazı gözlemciler, kaldıraçlı uzun pozisyonlara yönelik çok fazla talebin bir piyasa ayarlamasına neden olabileceğini öne sürüyor; Ama bu geçerli bir iddia mı?
Kripto para piyasasının toplam piyasa değeri, milyar ABD doları (bir gün), Kaynak: TradingView
Gelecekteki piyasa bağımlılıkları, mevcut yükseliş eğilimlerinden bağımsız olarak, muhtemelen bir Bitcoin spot borsa yatırım fonunun (ETF) mart ayında onaylanacağı beklentisiyle bir dizi tasfiyeye neden olabilir. Bu nedenle, kaldıraç talebi, potansiyel türev kaynaklı satışlar hakkında bilgi sağladığı için piyasa analistleri tarafından yakından izlenir. Bunun nasıl çalıştığının ayrıntılarını inceleyelim.
Bitcoin, profesyonel tüccarlar arasında (hafif) iyimser bir görünüm görüyor
Balinalar ve piyasa yapıcılar tarafından alınan piyasa yönünü anlamak için, temel oran olarak da bilinen Bitcoin vadeli işlemlerinin primi incelenir. Aylık sözleşmeler, fonlama oranına sahip olmadıkları için profesyoneller arasında tercih edilen seçimdir ve bu sözleşmelerin normal spot piyasaların %5-10 üzerinde seyretmesine olanak tanır, bu da daha uzun uzlaşma sürelerini kapsar.
Üç aylık Bitcoin vadeli işlemlerinin spot fiyata kıyasla primi, Kaynak: Laevitas
Üç aylık Bitcoin vadeli işlem primi, 1 Aralık'tan bu yana yüzde 10'luk nötr işaretin üzerinde kaldı ve bu da uzun pozisyonlar için güçlü bir talep olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, BTC fiyatının Aralık ayında yalnızca %11,5 değer kazandığı göz önüne alındığında, devam eden %15'lik prim bekleniyor. Diğer taraftan, bir fiyat düşüşüne bahse girmek isteyenler şu anda rahat bir tampona sahipler ve vadeli işlem sözleşmesi spot fiyatın 1.800 dolar üzerinde oturuyor.
Vadeli işlem primi, söz konusu üç aylık sözleşmenin sona erme tarihinde (30 Mart) sıfıra iner ve bu da arbitraj masalarını ve piyasa yapıcıları vadeli işlemleri açığa satmaya (satmaya) ve "nakit ve taşıma" olarak bilinen bir strateji olan spot Bitcoin satın alarak riskten korunmaya sevk eder ve sabit getirili piyasaya benzer bir ortam yaratır.
BTC, ETH, SOL VE XRP yıllık rekor fonlama oranlarını görüyor
Kaldıraç söz konusu olduğunda, perakende yatırımcılar genellikle ters takas olarak da adlandırılan sürekli sözleşmeyi tercih ederler. Bu sözleşmelerde, tipik olarak her sekiz saatte bir tahsil edilen ayarlanabilir bir oran bulunur ve bu da fiyatlarının aylık sözleşmelerde görülen geleneksel primden önce spot piyasaları yansıtmasına neden olur. Bu nedenle, bu sözleşmeler nispeten basittir, ancak değişen finansman giderlerinin öngörülemezliği ile birlikte gelirler.
Fonlama oranı pozitif olduğunda, uzun pozisyon sahiplerinden (alıcılardan) kaldıraç için daha fazla talep anlamına gelir. Tersine, açığa satış yapanlardan (satıcılardan) daha yoğun bir kaldıraç talebi, fonlama oranını negatife çevirebilir.
Kripto paraların haftalık fonlama oranı, Kaynak: Coinglass
XRP (XRP) ve Solana (SOL) da dahil olmak üzere ilk beş kripto para için haftalık fonlama oranının bir yılın en yüksek seviyesinde zirve yaptığını ve vadeli işlemlerin açık pozisyonlarına göre sıralandığını unutmayın.
Kripto piyasası aşırı ısındı mı?
Normal şartlar altında, sarsılmaz iyimserlik, ani bir fiyat düzeltmesi veya fiyat istikrarı aşaması ile karşı karşıya kalmadıkça, bu tür göstergeleri birkaç hafta veya daha uzun süre %2'nin üzerinde tutabilir. Öte yandan, kısa pozisyon talebi uzun pozisyonlar için kaldıraç kullanımını aştığı sürece ayı piyasalarında fonlama oranı negatif kalabilir.
İlginizi çekebilir: Hindistan, Binance, Huobi ve diğer uluslararası kripto borsa URL'lerini engellemeye hazırlanıyor
Mevcut ortalama haftalık fonlama oranı %1,2 biraz fazla yüksek görünebilir. Yine de, bireysel tüccarların çoğu, muhtemelen Bitcoin spot ETF kararına kadar birkaç hafta boyunca kısa süreli kârların peşinde. Böylece, varlıklarını fark etseler bile, maliyetleri karşılamak için daha iyi bir konumdadırlar. Yatırımcılar aşırı derecede kâr odaklı olduklarında ve fonlama oranı ücretlerini anlamadıklarında, yükseliş piyasalarında fahiş fiyatların önünü açar. Bu nedenle, kısa vadede, fonlama oranıyla ilgili olarak neyin aşırı kabul edildiğine dair belirlenmiş bir sınır yoktur.
Üç aylık vadeli işlem priminin analizi, kripto para vadeli işlemlerinin her zamanki gibi çalıştığını ortaya koyuyor. Başka bir deyişle, perakende tüccarlar tarafından sürekli sözleşmeler yoluyla kullanılan aşırı kaldıraç nedeniyle yaygın tasfiye tehlikesi yoktur.
Lütfen burada verilen bilgilerin yalnızca bilgilendirme amaçlı olduğunu ve yatırım veya yasal tavsiye olarak alınmaması gerektiğini unutmayın. Bu makalede ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph'ın görüş ve düşüncelerini yansıtmaz veya temsil etmez.
Published At
12/29/2023 5:41:28 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.