La concurrence féroce entre les ETF Bitcoin pourrait entraîner plusieurs fermetures, prédisent les analystes
Summary:
La concurrence féroce pour devenir le principal fonds négocié en bourse (FNB) Bitcoin (BTC) américain pourrait entraîner la fermeture de nombreux FNB en raison de leur manque de rentabilité. En raison de la guerre des frais en cours entre les FNB, moins de nouveaux arrivants sont en mesure d’entrer dans le secteur. Cependant, cet environnement extrêmement concurrentiel profite aux investisseurs avec des frais moins élevés. Les experts indiquent que les ETF existants ne resteraient rentables que s’ils géraient avec succès des milliards d’actifs, ce qui semble peu probable pour la plupart des émetteurs. À l’heure actuelle, les principales sociétés BlackRock et Fidelity dominent le marché avec environ 4 milliards de dollars et 3,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion respectivement. Les nouveaux venus dans ce domaine peuvent avoir besoin d’un soutien financier solide pour survivre et prospérer dans le paysage actuel du marché.
La concurrence féroce pour la première place en tant que fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) des États-Unis pourrait entraîner la fermeture de nombreux ETF existants en raison de l’absence de rentabilité, selon les analystes du secteur. Les économistes suggèrent que l’environnement intense de concurrence sur les frais des FNB pourrait avoir fermé la porte aux petits entrants. Sur une note plus positive, cette situation fait des investisseurs les véritables bénéficiaires, car ils font face à des frais réduits.
Hector McNeil, co-PDG et fondateur du fournisseur d’ETF en marque blanche HANetf, a révélé à Cointelegraph que de nombreux ETF récemment lancés pourraient probablement ne jamais atteindre la rentabilité, car les coûts associés ne peuvent être contrés que s’ils gèrent des milliards d’actifs - un scénario peu probable. Les dix ETF Bitcoin sanctionnés ont réussi à attirer plus de 10 milliards de dollars en gestion d’actifs depuis leur création. Cependant, une grande partie de ceux-ci est détenue par les géants économiques BlackRock et Fidelity, qui gèrent respectivement environ 4 milliards de dollars et 3,5 milliards de dollars.
M. McNeil prédit qu’une poignée de ces FNB se maintiendront et il s’attend à ce que certains ferment leurs portes. Selon lui, ceux qui envisagent le lancement de leurs propres fonds Bitcoin pourraient reconsidérer leur décision, qualifiant l’environnement de marché actuel de « course vers le bas ».
Global X a curieusement retiré sa demande d’ETF Bitcoin à la fin du mois de janvier sans donner de raisons. D’autres parties intéressées telles que Pando, 7RCC et Hashdex sont restées silencieuses sur leurs propres plans. Pendant ce temps, les ETF Bitcoin existants continuent de réduire leurs frais de manière compétitive dans le but d’attirer davantage d’investisseurs.
Invesco et Galaxy ont décidé de réduire leurs frais de FNB de 0,39 % à 0,25 % à la fin du mois de janvier. Cela les a amenés à s’aligner sur des sociétés comme BlackRock, Fidelity, Valkyrie et VanEck, même si ces fonds avaient initialement promis zéro frais pour le premier semestre ou jusqu’à ce qu’ils atteignent 5 milliards de dollars d’actifs gérés.
L’analyste des FNB de Bloomberg, Henry Jim, a déclaré que les nouveaux venus dans l’arène sont confrontés à des défis importants sur ce champ de bataille dominé par des géants. Il a souligné que le fait d’égaler les faibles frais actuels ne rapporterait pas suffisamment de revenus pour survivre. Ne pas réduire les frais rendrait impossible la collecte des actifs nécessaires.
De l’avis de Jim, ceux qui envisagent d’entrer pourraient avoir besoin d’un investisseur fortuné pour les soutenir pendant qu’ils élaborent une stratégie de déploiement de FNB.
McNeil croit que toute personne en retard dans la contestation pourrait rejeter de tels plans à moins qu’ils n’apportent quelque chose de nouveau ou d’unique à la table. Il a encouragé ces parties prenantes à envisager de soumissionner dans le cadre d’offres futures telles que les ETF à effet de levier, les options d’achat couvertes ou l’Ether (ETH).
Alors que les émetteurs de FNB continuent de se livrer à une concurrence sur les frais, les trois experts - McNeil, Jim et Armour - ont fait écho au fait que les consommateurs et les investisseurs de FNB en récoltent les fruits en fin de compte.
Jim a mentionné que les teneurs de marché avaient eux aussi tout à y gagner, car ils pouvaient accéder à un marché traditionnellement difficile à pénétrer, à moindre coût. Les teneurs de marché apprécient également l’augmentation de la liquidité sur les marchés des actions Bitcoin et ETF.
Armour a souligné que les émetteurs disposant de solides réseaux de distribution capables d’évoluer rapidement pourraient également en tirer des avantages. Il a mis l’accent sur des sociétés comme BlackRock et Fidelity, qui sont actuellement en tête en termes d’actifs gérés.
Published At
2/14/2024 4:36:43 AM
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