Der harte Wettbewerb unter den Bitcoin-ETFs könnte zu mehreren Schließungen führen, prognostizieren Analysten
Summary:
Der hitzige Wettbewerb um den führenden börsengehandelten Fonds (ETF) für US-Bitcoin (BTC) kann dazu führen, dass viele ETFs wegen Unrentabilität geschlossen werden. Aufgrund des anhaltenden Gebührenkriegs unter den ETFs können weniger Newcomer in den Sektor einsteigen. Dieses hart umkämpfte Umfeld kommt den Anlegern jedoch mit niedrigeren Gebühren zugute. Experten weisen darauf hin, dass die bestehenden ETFs nur dann profitabel bleiben würden, wenn sie erfolgreich Milliardenvermögen verwalten, was für die meisten Emittenten unwahrscheinlich erscheint. Derzeit dominieren die Top-Firmen BlackRock und Fidelity den Markt mit einem verwalteten Vermögen von rund 4 Mrd. $ bzw. 3,5 Mrd. $. Neueinsteiger in diesem Bereich benötigen möglicherweise eine solide finanzielle Unterstützung, um in der aktuellen Marktlandschaft zu überleben und ein erfolgreiches Wachstum zu erzielen.
Der harte Wettbewerb um die Spitzenposition als börsengehandelter Bitcoin (BTC)-ETF der Vereinigten Staaten könnte laut Branchenanalysten dazu führen, dass zahlreiche bestehende ETFs aufgrund mangelnder Rentabilität geschlossen werden. Ökonomen gehen davon aus, dass das intensive Umfeld des ETF-Gebührenwettbewerbs kleineren Marktteilnehmern die Türen verschlossen haben könnte. Positiv zu vermerken ist, dass diese Situation die Anleger zu den eigentlichen Nutznießern macht, da sie mit reduzierten Gebühren konfrontiert sind.
Hector McNeil, Co-CEO und Gründer des White-Label-ETF-Anbieters HANetf, verriet gegenüber Cointelegraph, dass viele kürzlich aufgelegte ETFs wahrscheinlich nie die Rentabilität erreichen werden, da die damit verbundenen Kosten nur ausgeglichen werden können, wenn sie Milliarden an Vermögenswerten verwalten - ein unwahrscheinliches Szenario. Die zehn sanktionierten Bitcoin-ETFs haben es seit ihrer Auflegung geschafft, über 10 Milliarden US-Dollar in die Vermögensverwaltung zu investieren. Große Teile davon werden jedoch von den Wirtschaftsgiganten BlackRock und Fidelity gehalten, die etwa 4 Mrd. $ bzw. 3,5 Mrd. $ verwalten.
McNeil prognostiziert, dass sich eine Handvoll dieser ETFs selbst erhalten werden, und er erwartet, dass einige die Türen schließen werden. Seiner Ansicht nach könnten diejenigen, die die Auflegung eigener Bitcoin-Fonds in Betracht ziehen, ihre Entscheidung überdenken und das aktuelle Marktumfeld als "Wettlauf nach unten" bezeichnen.
Global X zog seinen Bitcoin-ETF-Antrag Ende Januar kurioserweise ohne Angabe von Gründen zurück. Andere Interessenten wie Pando, 7RCC und Hashdex haben sich zu ihren eigenen Plänen bedeckt gehalten. In der Zwischenzeit senken bestehende Bitcoin-ETFs ihre Gebühren im Wettbewerb, um mehr Anleger anzulocken.
Invesco und Galaxy beschlossen Ende Januar, ihre ETF-Gebühr von 0,39 % auf 0,25 % zu senken. Dies brachte sie auf eine Linie mit Unternehmen wie BlackRock, Fidelity, Valkyrie und VanEck, obwohl diese Fonds ursprünglich versprochen hatten, im ersten Halbjahr keine Gebühren zu erheben oder bis sie ein verwaltetes Vermögen von 5 Milliarden US-Dollar erreichten.
Bloomberg ETF-Analyst Henry Jim erklärte, dass die jeweiligen Neulinge in der Arena auf diesem von Giganten dominierten Schlachtfeld vor erheblichen Herausforderungen stehen. Er wies darauf hin, dass die Anpassung der derzeit niedrigen Gebühren nicht genug Einnahmen zum Überleben bringen würde. Eine Nichtsenkung der Gebühren würde es unmöglich machen, die erforderlichen Vermögenswerte zu sammeln.
Jim ist der Meinung, dass diejenigen, die einen Einstieg in Betracht ziehen, einen wohlhabenden Investor benötigen, der sie bei der strategischen Umsetzung des ETFs unterstützt.
McNeil glaubt, dass jeder, der zu spät in den Streit einsteigt, solche Pläne verwerfen könnte, es sei denn, er bringt etwas Frisches oder Einzigartiges auf den Tisch. Er ermutigte diese Interessengruppen, Gebote für zukünftige Angebote wie Leveraged-, Covered Call- oder Ether (ETH)-ETFs in Betracht zu ziehen.
Während sich die ETF-Emittenten weiterhin am Gebührenwettbewerb beteiligen, wiederholten alle drei Experten - McNeil, Jim und Armour - dass die ETF-Verbraucher und -Anleger letztendlich von den Vorteilen profitieren.
Jim erwähnte, dass auch Market Maker profitieren könnten, da sie Zugang zu einem Markt hätten, der traditionell schwer zu durchdringen sei, und das zu geringeren Kosten. Market Maker schätzen auch die erhöhte Liquidität sowohl an den Bitcoin- als auch an den ETF-Aktienmärkten.
Armour hob hervor, dass auch Emittenten mit starken Vertriebsnetzen, die in der Lage sind, schnell zu skalieren, davon profitieren könnten. Er hob Unternehmen wie BlackRock und Fidelity hervor, die derzeit in Bezug auf das verwaltete Vermögen führend sind.
Published At
2/14/2024 4:36:43 AM
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