Изучение сплава Tether: сочетание стабильности золота с надежностью доллара США
Summary:
Привязанные активы — это адаптируемые токены, предназначенные для отслеживания цены различных активов. Такая гибкость делает их подходящими для имитации цен на сырьевые товары, фиатные валюты и другие финансовые инструменты. Среди этих активов Tether (USDT) привязан к доллару США в соотношении 1:1. Одним из заметных нововведений Tether является Alloy (aUSD₮), токен, привязанный к доллару США и обеспеченный Tether Gold (XAU₮) на основе смарт-контракта. Такое сочетание стабильности золота с надежностью доллара США позволяет Alloy снизить высокую волатильность, обычно связанную с криптовалютами. Alloy, функционирующий полностью в блокчейне, предлагает альтернативу традиционной банковской системе, предоставляя инвесторам стабильность, разнообразие и возможности пассивного получения дохода.
Цифровые токены, называемые привязанными активами, адаптируются по своей природе и созданы для того, чтобы следовать за ценой различных базовых активов, таких как доллар США. Также известные как стейблкоины, они подкреплены различными типами ценных бумаг, включая золото, различные государственные валюты или разнообразный спектр нескольких активов, обеспечивая дополнительную адаптивность и возможности для управления рисками. Такая гибкость позволяет привязанным активам отражать цену широкого спектра активов, таких как первичные фиатные валюты, такие как доллар США или евро, сырьевые товары, такие как золото, нефть и пшеница, или другие финансовые инструменты, такие как акции или облигации. Чтобы сохранить свою связь с базовым активом, привязанные активы используют несколько механизмов, часто сочетающих избыточное обеспечение с сильными пулами ликвидности на вторичных рынках. Удерживая резервы, превышающие стоимость выпущенных активов, и гарантируя бесперебойную торговлю на вторичных платформах, эти механизмы направлены на стабилизацию стоимости привязанного актива и поддержание его в тесной связи с базисным активом.
Известным примером привязанного актива является Tether (USDT), который утверждает, что его резервы эквивалентны количеству USDT в обращении, стремясь поддерживать связь 1:1 с долларом США. Несмотря на свой успех, Tether попал под проверку и столкнулся с нормативными проблемами из-за случаев депривязки. Чтобы справиться с этими проблемами, Tether часто проходит независимую оценку, чтобы подтвердить свои резервы в ответ на расследование регулирующих органов. Например, в апреле 2024 года Tether успешно завершил аудит System and Organizational Controls 2 (SOC), что свидетельствует о высочайшем уровне соответствия требованиям безопасности. Кроме того, он периодически публикует отчеты с подробным описанием своих запасов и комбинации активов, чтобы повысить ясность своей деятельности.
Alloy (aUSD₮) от Tether создан с использованием EVM-совместимых смарт-контрактов и использует преимущества стабильности Tether Gold (XAU₮), цифрового представления физического золота. AUSD₮ — это первый сплав Tether, разработанный для отражения доллара США с использованием Tether Gold в качестве секьюритизации. Он создан с использованием смарт-контрактов, совместимых с виртуальной машиной Ethereum (EVM), которые обеспечивают бесперебойную совместимость и интеграцию в более широкую экосистему Ethereum и ее различные совместимые блокчейны.
Tether Gold (XAU₮) используется в качестве залога для Alloy by Tether, который позиционирует себя как цифровой актив, основанный на стабильности и дефиците золота, давно зарекомендовавшего себя актива, известного своей низкой волатильностью. Используя блокчейн Ethereum, XAU₮ представляет собой токен ERC-20, эквивалентный одной тройской унции (31,1 грамма) физического золота. Каждый блокчейн-адрес XAU₮ привязан к фактическому золоту, хранящемуся в швейцарском хранилище от имени держателей токенов Tether Gold.
Alloy by Tether не лицензируется ни в одной юрисдикции как юридическое лицо. Тем не менее, Moon Gold NA, S.A. de C.V. и Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V. уполномочены Национальной комиссией по цифровым активам (CNAD) в Сальвадоре заниматься выпуском и управлением aUSD₮.
Пользователи могут взаимодействовать со смарт-контрактами Alloy by Tether через удобный веб-портал, где они могут чеканить и погашать aUSD₮ с помощью XAU₮. Пользователи могут посетить веб-сайт alloy.tether.to для получения дополнительной информации. Технически подкованные люди могут напрямую взаимодействовать со смарт-контрактами с помощью специализированных инструментов. Важно отметить, что с этими смарт-контрактами могут взаимодействовать только адреса Ethereum, которые были проверены и прошли проверку «Знай своего клиента» (KYC). Дополнительную информацию о Alloy можно получить в документации Tether.
AUSD₮ сочетает в себе стабильность доллара США с характеристиками сохранения стоимости золота, выступая в качестве стабильного показателя стоимости. Функциональность AUSD₮ основана на трех общих принципах избыточного обеспечения, хранилищ и механизмов ликвидации:
Избыточное обеспечение: токены AUSD₮ обеспечены большей стоимостью Tether Gold (XAU₮), чем его номинальная стоимость. Этот излишек XAU₮ действует как буфер, защищая стабильность aUSD₮ от потенциальных колебаний цен на золото.
Alloy от Tether Vaults: Совместимые с Ethereum базовые смарт-контракты под названием Vaults используются для чеканки и управления aUSD₮. В экосистеме aUSD₮ хранилища являются многозадачными: хранятся залоговое обеспечение пользователей, невыпущенные aUSD₮, информация о коллатеризированных позициях пользователей и адресные метрики, такие как отчеканенные aUSD₮, предоставленные XAU₮ и соотношение монетного двора к стоимости (MTV) позиции. Только адреса, прошедшие процесс проверки KYC, могут взаимодействовать с хранилищами и чеканить aUSD₮.
Ликвидация залога: Ликвидация происходит, когда залог, обеспечивающий отчеканенную сумму, падает ниже заранее установленного порога. Если позиция приближается к порогу ликвидации, уполномоченные ликвидаторы вступают в игру, чтобы ликвидировать позицию, возвращая aUSD₮ до отчеканенной суммы.
Пользователи могут получить aUSD₮, внеся XAU₮ в смарт-контракт aUSD₮ или торгуя ими на таких биржах, как Bitfinex. За чеканку, возврат и ликвидацию aUSD₮ взимается комиссия.
AUSD₮, обеспеченный Tether Gold (XAU₮), предлагает уникальную инвестиционную возможность. Привязка к доллару США и неотъемлемая стоимость золота стабилизируют стейблкоин. Эта уникальная комбинация сводит к минимуму волатильность, обычно связанную с криптовалютами, обеспечивая надежный резерв стоимости.
USDT — стейблкоин, привязанный к доллару США; XAU₮ — это токен, обеспеченный золотом, эквивалентный одной тройской унции физического золота, а aUSD₮ — это стейблкоин, привязанный к доллару США, но обеспеченный Tether Gold (XAU₮).
Пользователи могут вернуть свои внесенные XAU₮, запросив вывод средств. Тем не менее, крайне важно, чтобы коэффициент MTV оставался ниже 75% (точка ликвидации), чтобы избежать отказа в запросе. Чтобы успешно вернуть все депонированные XAU₮, пользователи должны вернуть всю отчеканенную сумму aUSD₮, которую они отчеканили. Для этого может потребоваться обратный выкуп aUSD₮ на вторичном рынке, чтобы компенсировать дефицит и успешно завершить процесс вывода.
Published At
6/21/2024 2:39:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.