Explorer l’alliage de Tether : combiner la stabilité de l’or avec la fiabilité du dollar américain
Summary:
Les actifs connectés sont des jetons adaptables conçus pour suivre le prix de divers actifs. Cette flexibilité les rend adaptés pour imiter le prix des matières premières, des monnaies fiduciaires et d’autres instruments financiers. Parmi ces actifs, Tether (USDT) est indexé 1:1 sur le dollar américain. Une innovation notable de Tether est Alloy (aUSD₮), un jeton indexé sur le dollar américain et garanti par Tether Gold (XAU₮) sur la base d’un contrat intelligent. Cette combinaison de la stabilité de l’or et de la fiabilité du dollar américain permet à Alloy de réduire la forte volatilité généralement associée aux crypto-monnaies. Alloy, fonctionnant entièrement sur la chaîne, offre une alternative au système bancaire traditionnel, offrant aux investisseurs stabilité, diversité et opportunités de génération de rendement passif.
Les jetons numériques, appelés actifs attachés, sont de nature adaptable et sont conçus pour suivre le prix de différents actifs de base tels que le dollar américain. Également connus sous le nom de stablecoins, ils sont soutenus par divers types de titres, notamment l’or, différentes devises émises par le gouvernement ou une gamme variée d’actifs multiples, offrant une adaptabilité et des options supplémentaires pour la gestion des risques. Une telle flexibilité permet aux actifs attachés de refléter le prix d’un large éventail d’actifs tels que les devises fiduciaires primaires comme le dollar américain ou l’euro, les matières premières comme l’or, le pétrole et le blé, ou d’autres instruments financiers tels que les actions ou les obligations. Pour maintenir leur lien avec l’actif sous-jacent, les actifs attachés utilisent plusieurs mécanismes, amalgamant souvent la sur-collatéralisation avec de solides pools de liquidité sur les marchés secondaires. En détenant des réserves supérieures à la valeur des actifs émis et en garantissant la fluidité des échanges sur des plateformes secondaires, ces mécanismes visent à stabiliser la valeur de l’actif attaché et à le maintenir étroitement aligné sur son actif de référence.
Un exemple familier d’actif attaché est Tether (USDT), qui affirme que ses réserves sont équivalentes à la quantité d’USDT en circulation, visant à maintenir un lien 1:1 avec le dollar américain. Malgré son succès, Tether a fait l’objet d’un examen et a été confronté à des défis réglementaires en raison de cas de désancrage. Pour faire face à ces problèmes, Tether subit fréquemment des évaluations indépendantes pour confirmer ses réserves en réponse à une enquête réglementaire. Par exemple, en avril 2024, Tether a terminé avec succès un audit System and Organizational Controls 2 (SOC), représentant le plus haut niveau de conformité en matière de sécurité. En outre, elle publie périodiquement des rapports détaillant ses réserves et sa combinaison d’actifs afin d’accroître la clarté de ses activités.
Alloy (aUSD₮) de Tether, est établi à l’aide de contrats intelligents compatibles EVM et tire parti de la stabilité de Tether Gold (XAU₮), une représentation numérique de l’or physique. AUSD₮ est le premier alliage de Tether développé pour refléter le dollar américain en utilisant Tether Gold comme titrisation. Il est établi à l’aide de contrats intelligents compatibles avec les machines virtuelles Ethereum (EVM), qui permettent une interopérabilité et une intégration fluides au sein de l’écosystème Ethereum et de ses différentes blockchains compatibles.
Tether Gold (XAU₮) est utilisé comme garantie pour Alloy by Tether, qui se positionne comme un actif numérique ancré dans la stabilité et la rareté de l’or, un actif établi de longue date connu pour sa faible volatilité. Utilisant la blockchain Ethereum, XAU₮ est un jeton ERC-20 équivalent à une once troy (31,1 grammes) d’or physique. Chaque adresse blockchain détenant XAU₮ est liée à de l’or réel stocké dans un coffre-fort suisse pour le compte des détenteurs de jetons de Tether Gold.
Alloy by Tether n’est autorisé dans aucune juridiction en tant qu’entité. Cependant, Moon Gold NA, S.A. de C.V., et Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V., sont autorisées par la Commission nationale des actifs numériques (CNAD) du Salvador à gérer l’émission et la gestion d’aUSD₮.
Les utilisateurs peuvent interagir avec les contrats intelligents d’Alloy by Tether via son portail Web convivial où ils peuvent frapper et échanger des USD₮ en utilisant XAU₮. Les utilisateurs peuvent visiter le site Web alloy.tether.to pour plus d’informations. Les personnes techniquement qualifiées peuvent interagir directement avec les contrats intelligents à l’aide d’outils spécialisés. Il est important de noter que seules les adresses Ethereum qui ont été vérifiées et qui passent les contrôles KYC (Know Your Customer) peuvent interagir avec ces contrats intelligents. De plus amples informations peuvent être obtenues sur Alloy par la documentation frontale de Tether.
L’AUSD₮ combine la stabilité du dollar américain avec les caractéristiques de préservation de la valeur de l’or, servant de mesure de valeur stable. La fonctionnalité d’AUSD₮ repose sur trois principes généraux de sur-collatéralisation, de coffres-forts et de mécanismes de liquidation :
Sur-collatéralisation : Les jetons AUSD₮ sont adossés à une valeur supérieure à celle de Tether Gold (XAU₮) supérieure à sa valeur nominale. Ce surplus de XAU₮ agit comme un tampon, protégeant la stabilité de l’USD₮ contre les fluctuations potentielles du prix de l’or.
Alloy by Tether Vaults : Les contrats intelligents de base compatibles Ethereum appelés Vaults sont utilisés pour frapper et gérer aUSD₮. Les coffres-forts sont multitâches dans l’écosystème aUSD₮ : stockage des garanties des utilisateurs, des aUSD₮ non émis, des informations de position frappées collatéralisées des utilisateurs et des mesures d’adresse telles que l’aUSD₮ frappé, le XAU₮ fourni et le ratio mint/valeur (MTV) de la position. Seules les adresses qui ont passé par un processus de vérification KYC peuvent interagir avec les coffres-forts et frapper aUSD₮.
Liquidation de la garantie : La liquidation se produit lorsque la garantie garantissant un montant frappé tombe en dessous d’un seuil prédéfini. Si une position se rapproche de son seuil de liquidation, les liquidateurs autorisés interviennent pour liquider la position, restituant un USD₮ jusqu’au montant frappé.
Les utilisateurs peuvent obtenir des dollars américains en déposant des XAU₮ sur le contrat intelligent en dollars américains ou en les échangeant sur des bourses comme Bitfinex. Des frais s’appliquent pour la frappe, le retour et la liquidation d’un USD₮.
AUSD₮, sécurisé par Tether Gold (XAU₮), offre une opportunité d’investissement unique. L’ancrage au dollar américain et la valeur inhérente de l’or stabilisent le stablecoin. Cette combinaison unique minimise la volatilité couramment associée aux crypto-monnaies en fournissant une réserve de valeur fiable.
L’USDT est un stablecoin lié au dollar américain ; XAU₮ est un jeton adossé à de l’or équivalent à une once troy d’or physique et aUSD₮ est un stablecoin indexé sur le dollar américain mais sécurisé par Tether Gold (XAU₮).
Les utilisateurs peuvent récupérer leurs XAU₮ déposés en demandant un retrait. Cependant, il est crucial que le ratio MTV reste inférieur à 75 % (point de liquidation) pour éviter le refus de la demande. Pour récupérer avec succès tous les XAU₮ déposés, les utilisateurs doivent restituer la totalité de la quantité d’aUSD₮ qu’ils ont frappée. Cela peut nécessiter de racheter de l’aUSD₮ sur le marché secondaire pour compenser le déficit et mener à bien le processus de retrait.
Published At
6/21/2024 2:39:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.