Explorando la aleación de Tether: Combinando la estabilidad del oro con la confiabilidad del dólar estadounidense
Summary:
Los activos atados son tokens adaptables diseñados para rastrear el precio de diversos activos. Esta flexibilidad los hace adecuados para imitar el precio de las materias primas, las monedas fiduciarias y otros instrumentos financieros. Entre estos activos, Tether (USDT) está vinculado 1:1 con el dólar estadounidense. Una innovación notable de Tether es Alloy (aUSD₮), un token vinculado al dólar estadounidense y garantizado por Tether Gold (XAU₮) sobre la base de un contrato inteligente. Esta combinación de la estabilidad del oro con la confiabilidad del dólar estadounidense permite a Alloy reducir la alta volatilidad generalmente asociada con las criptomonedas. Alloy, que funciona íntegramente en la cadena, ofrece una alternativa al sistema bancario tradicional, proporcionando a los inversores estabilidad, diversidad y oportunidades de generación de rendimiento pasivo.
Los tokens digitales denominados activos atados son de naturaleza adaptable y están diseñados para seguir el precio de activos de diferentes bases, como el dólar estadounidense. También conocidas como stablecoins, están respaldadas por diversos tipos de valores, como el oro, diferentes monedas emitidas por el gobierno o una amplia gama de activos múltiples, lo que proporciona una mayor adaptabilidad y opciones para la gestión de riesgos. Esta flexibilidad permite que los activos atados reflejen el precio de un amplio espectro de activos, como las monedas fiduciarias primarias como el dólar estadounidense o el euro, las materias primas como el oro, el petróleo y el trigo, u otros instrumentos financieros como las acciones o los bonos. Para mantener su vínculo con el activo subyacente, los activos vinculados utilizan varios mecanismos, que a menudo fusionan la sobrecolateralización con sólidos fondos de liquidez en los mercados secundarios. Al mantener reservas que superan el valor de los activos emitidos y garantizar una negociación fluida en plataformas secundarias, estos mecanismos tienen como objetivo estabilizar el valor del activo vinculado y mantenerlo estrechamente alineado con su activo de referencia.
Un ejemplo familiar de un activo atado es Tether (USDT), que afirma que sus reservas son equivalentes a la cantidad de USDT en circulación, con el objetivo de mantener un vínculo 1:1 con el dólar estadounidense. A pesar de su éxito, Tether ha sido objeto de examen y se ha enfrentado a desafíos regulatorios debido a casos de desvinculación. Para hacer frente a estos problemas, Tether se somete con frecuencia a evaluaciones independientes para confirmar sus reservas en respuesta a la investigación regulatoria. Por ejemplo, en abril de 2024, Tether finalizó con éxito una auditoría de Controles Organizativos y del Sistema 2 (SOC), lo que representa el nivel más alto de cumplimiento de la seguridad. Además, publica periódicamente informes en los que se detallan sus reservas y su combinación de activos para aumentar la claridad de sus actividades.
Alloy (aUSD₮) de Tether, se establece mediante contratos inteligentes compatibles con EVM y aprovecha la estabilidad de Tether Gold (XAU₮), una representación digital del oro físico. AUSD₮ es la primera aleación de Tether desarrollada para reflejar el dólar estadounidense utilizando Tether Gold como titulización. Se establece utilizando contratos inteligentes compatibles con Ethereum Virtual Machine (EVM), que permiten una interoperabilidad e integración fluidas dentro del ecosistema más amplio de Ethereum y sus diversas cadenas de bloques compatibles.
Tether Gold (XAU₮) se emplea como garantía para Alloy by Tether, que se posiciona como un activo digital anclado a la estabilidad y escasez del oro, un activo de larga data conocido por su baja volatilidad. Utilizando la cadena de bloques Ethereum, XAU₮ es un token ERC-20 equivalente a una onza troy (31,1 gramos) de oro físico. Cada dirección de cadena de bloques que posee XAU₮ está vinculada al oro real almacenado en una bóveda suiza en nombre de los titulares de tokens de Tether Gold.
Alloy by Tether no tiene licencia en ninguna jurisdicción como entidad. Sin embargo, Moon Gold NA, S.A. de C.V., y Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V., están autorizadas por la Comisión Nacional de Activos Digitales (CNAD) de El Salvador para manejar la emisión y gestión de aUSD₮.
Los usuarios pueden interactuar con los contratos inteligentes de Alloy by Tether a través de su portal web fácil de usar, donde pueden acuñar y canjear aUSD₮ usando XAU₮. Los usuarios pueden visitar el sitio web alloy.tether.to para obtener más información. Las personas técnicamente capacitadas pueden interactuar directamente con los contratos inteligentes utilizando herramientas especializadas. Es importante tener en cuenta que solo las direcciones de Ethereum que han sido verificadas y pasan las comprobaciones de Conozca a su cliente (KYC) pueden interactuar con estos contratos inteligentes. Se puede obtener más información sobre Alloy en la documentación de front-end de Tether.
AUSD₮ combina la estabilidad del dólar estadounidense con las características de preservación del valor del oro, sirviendo como una medida de valor estable. La funcionalidad de AUSD₮ se basa en tres principios generales de sobrecolateralización, bóvedas y mecanismos de liquidación:
Sobrecolateralización: Los tokens AUSD₮ están respaldados por un valor mayor de Tether Gold (XAU₮) que su valor nominal. Este excedente de XAU₮ actúa como un amortiguador, protegiendo la estabilidad de aUSD₮ contra posibles fluctuaciones del precio del oro.
Alloy de Tether Vaults: Los contratos inteligentes centrales compatibles con Ethereum llamados Vaults se utilizan para acuñar y administrar aUSD₮. Las bóvedas son multitarea en el ecosistema aUSD₮: almacenar el colateral de los usuarios, los aUSD₮ no emitidos, la información de la posición acuñada colaterizada de los usuarios y las métricas de dirección, como el aUSD₮ acuñado, el XAU₮ proporcionado y la relación mint-to-value (MTV) de la posición. Solo las direcciones que han pasado por un proceso de verificación KYC pueden interactuar con las bóvedas y acuñar aUSD₮.
Liquidación de garantías: La liquidación se produce cuando la garantía que respalda una cantidad acuñada cae por debajo de un umbral preestablecido. Si una posición se acerca a su umbral de liquidación, los liquidadores autorizados intervienen para liquidar la posición, devolviendo un USD₮ hasta la cantidad acuñada.
Los usuarios pueden obtener aUSD₮ depositando XAU₮ en el contrato inteligente aUSD₮ o intercambiándolo en exchanges como Bitfinex. Se aplican comisiones por acuñar, devolver y liquidar aUSD₮.
AUSD₮, garantizado por Tether Gold (XAU₮), ofrece una oportunidad de inversión única. La paridad con el dólar estadounidense y el valor inherente del oro estabilizan la stablecoin. Esta combinación única minimiza la volatilidad comúnmente asociada con las criptomonedas al proporcionar una reserva confiable de valor.
USDT es una stablecoin vinculada al dólar estadounidense; XAU₮, es un token respaldado por oro equivalente a una onza troy de oro físico y aUSD₮ es una stablecoin vinculada al dólar estadounidense pero asegurada por Tether Gold (XAU₮).
Los usuarios pueden recuperar sus XAU₮ depositados solicitando un retiro. Sin embargo, es crucial que el ratio MTV se mantenga por debajo del 75% (punto de liquidación) para evitar la denegación de la solicitud. Para recuperar con éxito todos los XAU₮ depositados, los usuarios deben devolver la cantidad total acuñada de aUSD₮ que acuñaron. Esto puede requerir la recompra de algunos USD₮ en el mercado secundario para compensar el déficit y completar con éxito el proceso de retirada.
Published At
6/21/2024 2:39:00 PM
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