Ethereum достиг рекордного почти двухлетнего максимума на фоне опасений по поводу бычьего всплеска кредитного плеча
Summary:
В период с 26 по 28 февраля цена эфира выросла на 14%, достигнув почти двухлетнего максимума в 3 484 доллара. В то же время стоимость бычьих позиций с кредитным плечом также выросла, что привело к опасениям по поводу риска завышенного оптимизма. Аналитики связывают оптимистичные настроения с предстоящим хардфорком Dencun, обещающим значительные улучшения для Ethereum. Несмотря на опасения, уточняется, что не весь спрос на кредитное плечо в эфире является спекулятивным, и некоторым трейдерам требуется кредитное плечо при сборе средств. Тем не менее, постоянные периоды высоких затрат на кредитное плечо могут указывать на чрезмерный бычий настрой. В настоящее время длинные позиции ETH подвержены риску ликвидации.
За два дня с 26 по 28 февраля цены на эфир (ETH) выросли на 14%, достигнув пика в 3 484 доллара, что является почти двухлетним рекордом. Тем не менее, этот всплеск был связан с ростом цен на бычьи позиции с кредитным плечом, вызвав некоторое удивление из-за завышенного оптимистичного риска каскадных ликвидаций, особенно в свете внезапного обвала эфира 28 февраля, в результате которого стоимость на мгновение упала до 3 180 долларов.
Важно понимать, что не весь спрос на кредитное плечо Эфира зависит от спекулятивных ставок. Действительно, существует группа трейдеров, которым может потребоваться короткое кредитное плечо при сборе средств, либо за счет продажи других активов, либо в ожидании притока депозитов. Эти действия, хотя и распространены под давлением рынка даже для профессиональных арбитражных десок, обычно приводят к росту ставок финансирования в течение нескольких дней или даже недель.
Некоторые рыночные обозреватели утверждают, что повышенный позитив по отношению к эфиру связан с предстоящим хардфорком Dencun, запланированным на 13 марта. В этом обновлении будут представлены различные улучшения, в частности, прото-данкшардинг, инициатива, направленная на снижение комиссий за транзакции уровня 2. Это значительно сократит расходы на реестр данных для Ethereum, предпочтительного решения для масштабирования, роллапов.
Uniswap, ведущая децентрализованная биржа (DEX) на Ethereum, уже раскрыла свой план по внедрению v4, указывая на то, что пользователи, вероятно, увидят заметные преимущества после обновления Dencun. Кроме того, TrustlessState, аналитик социальной сети X, ожидает 90-процентного снижения платы за сетевую надпись, что, вероятно, улучшит и без того процветающую экономику мемов.
Не следует упускать из виду влияние надписей на стоимость сети или время безотказной работы, независимо от того, как они оцениваются или их рыночный потенциал. Например, Avalanche, блокчейн, претендующий на превосходную масштабируемость по сравнению с Ethereum, пострадал от сбоя 23 февраля из-за чрезмерных требований к записям в мемпуле, по словам представителя Ava Labs.
Проблемы с масштабируемостью Ethereum сохраняются, при этом средняя 7-дневная комиссия за транзакцию остается выше 4 долларов в течение последних четырех месяцев. Тем не менее, это не помешало общему количеству депозитов сети (TVL) достичь рекордного уровня с июля 2022 года в 30,5 млн ETH.
Рост депозитов означает развитие новых секторов децентрализованных финансов (DeFi), таких как ликвидный стейкинг, представленный Lido, EigenLayer и Rocket Pool, а также эффективные стратегии протоколов совместимости, включая Summer.fi и Instadapp. Таким образом, растущий спрос на децентрализованные приложения Ethereum также подпитывает интерес инвесторов к ETH.
Временное повышение ставок финансирования в эфире не редкость. Чтобы по-настоящему оценить, способствовало ли преувеличенное кредитное плечо недавнему росту эфира до 3400 долларов, необходимо провести исследование рынков деривативов ETH. Чистый позитив указывает на повышенный бычий спрос на кредитное плечо, а чистый отрицательный — на последнее.
Предыдущие прецеденты показывают, что, как видно на 9 ноября 2023 года, ставки финансирования Ethereum выросли более чем на 5% в месяц из-за роста цены эфира на 13,3%, хотя на следующий день стоимость кредитного плеча нормализовалась до 2%. Более длительные периоды высоких затрат на кредитное плечо, как правило, сигнализируют о чрезмерном бычьем настроении.
Удивительно, но нестабильность рынка 28 февраля вызвала принудительную ликвидацию ETH на сумму 102 миллиона долларов, при этом длинные позиции составили 66 миллионов долларов. Впоследствии кредитное плечо по ранее существовавшим бычьим позициям увеличилось, поскольку цена эфира рухнула до $3 180.
Примечательно, что текущая ставка финансирования Ether в размере 0,06%, что соответствует 5,6% в месяц, значительно выше среднего показателя за последние несколько недель. Такие уровни, как правило, считаются несостоятельными, если они не поддерживаются в течение значительного периода времени - возможно, недель. Исходя из этого, в настоящее время длинные позиции ETH рискуют ликвидироваться, но приписывать всплеск высокому кредитному плечу неуместно, учитывая, что индикатор был относительно стабильным до 27 февраля, несмотря на рост цены эфира на 42% по сравнению с предыдущим месяцем.
Published At
2/28/2024 10:00:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.