Ethena Labs интегрирует биткоин в качестве залога и стремится масштабировать USDe из $2 млрд
Summary:
Ethena Labs, команда, стоящая за USDe, планирует использовать биткоин в качестве залога для своего синтетического продукта, привязанного к доллару, стремясь значительно увеличить свое нынешнее предложение в размере 2 миллиардов долларов. Ожидается, что этот шаг обеспечит лучшую ликвидность и предложит безопасный, надежный продукт для держателей токенов USDe. Ethena использует стратегию дельта-хеджирования, поддерживая привязку USDe за счет коротких позиций по эфиру или деривативам на основе эфира. Ранее поддерживаемая Ether, Tether и токенами на основе Ether, фирма теперь стремится дифференцировать свой продукт, снижая зависимость от традиционной банковской системы.
Создатели USDe, синтетического продукта, привязанного к доллару, Ethena Labs, решили использовать биткоин (BTC) в качестве залога, рассчитывая на существенное масштабирование существующего предложения в размере 2 миллиардов долларов. В связи с наблюдаемой инфляцией открытого интереса к биткоину с $10 млрд до $25 млн в течение года на основных криптовалютных биржах, USDe увеличится на 2,5 мультипликатора, согласно обновлению Ethena от 4 апреля. USDe начал функционировать на блокчейне Ethereum 19 февраля. С самого начала Ethena гарантировала годовую доходность в размере 27,6% на поставленные USDe, что вызвало опасения в сообществе. 5 марта годовая доходность USDe достигла пика в 113%, но с тех пор снизилась до 7,15%.
Ethena заявила о своем воодушевлении по поводу интеграции BTC в качестве базового актива для USDe в твите, в котором также говорится, что этот стратегический шаг позволит USDe заметно увеличить масштаб по сравнению с текущим предложением в 2 миллиарда долларов. По мнению Ethena, биткоин обеспечит лучшую ликвидность и станет более безопасным и надежным продуктом для владельцев токенов USDe, учитывая, что рынки деривативов BTC развиваются быстрее, чем рынки Ethereum (ETH), что приводит к улучшению масштабируемости и ликвидности для дельта-хеджирования.
Чтобы сохранить стабильность привязки USDe, Ethena использует тактику дельта-хеджирования на рынке деривативов. Эта стратегия часто включает в себя короткие доли в эфире или производных от эфира деривативах. Эти ставки становятся прибыльными при любом снижении цены эфира, что позволяет Ethena эффективно уравновешивать любую отрицательную волатильность в обеспечении USDe.
До интеграции биткоина USDe поддерживался Ether (ETH), Tether (USDT) и производными от Ether ликвидными токенами стейкинга в соотношениях 45%, 38% и 17% соответственно. Binance, ByBit и OKX являются основными поставщиками этого обеспечения в 59%, 15% и 20% акций, а Deribit, Bitget и BitMEX вносят оставшиеся 6%. Несмотря на то, что биткоин не имеет собственной доходности стейкинга, как эфир в стейкинге, Ethena утверждает, что доходность стейкинга в 3-4%, как правило, менее важна на бычьих рынках, где ставки финансирования могут превышать 30%.
Цель Ethena — выделить свой синтетический долларовый продукт на фоне стейблкоинов, минимизировав или резко снизив зависимость от традиционной финансовой системы. Согласно данным CoinGecko, в настоящее время USDe занимает пятое место по рыночной капитализации среди долларовых продуктов, рыночная капитализация USDe в 2 миллиарда долларов уступает только USDT, USD Coin (USDC), Dai (DAI) и First Digital USD (FDUSD).
Published At
4/5/2024 3:30:31 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.