Ethena Labs integriert Bitcoin als Sicherheit und will USDe aus seinem Angebot von 2 Mrd. $ skalieren
Summary:
Ethena Labs, das Team hinter USDe, plant, Bitcoin als Sicherheit für sein synthetisches Dollar-gekoppeltes Produkt zu verwenden, mit dem Ziel, sein derzeitiges Angebot von 2 Milliarden US-Dollar deutlich zu skalieren. Der Schritt soll für eine bessere Liquidität sorgen und ein sicheres, robustes Produkt für USDe-Token-Inhaber bieten. Ethena verfolgt eine Delta-Hedging-Strategie, bei der die Bindung des USDe durch Short-Positionen in Ether oder Ether-basierten Derivaten aufrechterhalten wird. Das Unternehmen, das zuvor durch Ether, Tether und Ether-basierte Token unterstützt wurde, versucht nun, sein Produkt zu differenzieren, indem es die Abhängigkeit vom traditionellen Bankensystem verringert.
Die Schöpfer von USDe, einem synthetischen Dollar-gekoppelten Produkt, Ethena Labs, haben beschlossen, Bitcoin (BTC) als Sicherheit zu verwenden, und freuen sich auf eine erhebliche Skalierung des bestehenden Angebots von 2 Milliarden US-Dollar. Angesichts der beobachteten Inflation des offenen Interesses an Bitcoin von 10 Milliarden US-Dollar auf 25 Millionen US-Dollar innerhalb eines Jahres an erstklassigen Kryptowährungsbörsen wird sich der USDe um einen Multiplikator von 2,5 erhöhen, wie aus dem Update von Ethena vom 4. April auf X.USDe hervorgeht. USDe wurde am 19. Februar auf der Ethereum-Blockchain in Betrieb genommen. Bei seiner Gründung garantierte Ethena eine jährliche Rendite von 27,6 % auf gestakte USDe, was in der gesamten Community Besorgnis auslöste. Am 5. März erreichte die Jahresrendite für USDe mit 113 % ihren Höchststand, ist aber seitdem auf 7,15 % gesunken.
Ethena erklärte seine Begeisterung über die Integration von BTC als Basiswert für USDe in einem Tweet, in dem es auch hieß, dass dieser strategische Schritt USDe eine deutliche Aufstockung des aktuellen Angebots von 2 Mrd. $ ermöglichen würde. Nach Ansicht von Ethena würde Bitcoin für eine bessere Liquidität sorgen und ein sichereres und zuverlässigeres Produkt für USDe-Token-Besitzer darstellen, da sich die BTC-Derivatemärkte schneller entwickeln als die von Ethereum (ETH), was zu einer verbesserten Skalierbarkeit und Liquidität für die Delta-Absicherung führt.
Um die Bindung des USDe stabil zu halten, wendet Ethena eine Delta-Hedging-Taktik auf dem Derivatemarkt an. Diese Strategie beinhaltet oft, dass Ethena Short-Beteiligungen an Ether oder Ether-abgeleiteten Derivaten eingeht. Diese Einsätze werden lukrativ, wenn der Ether-Preis sinkt, so dass Ethena eine negative Volatilität der USDe-Sicherheiten effizient ausgleichen kann.
Vor der Integration von Bitcoin wurde USDe von Ether (ETH), Tether (USDT) und von Ether abgeleiteten liquiden Staking-Token im Verhältnis von 45 %, 38 % bzw. 17 % unterstützt. Binance, ByBit und OKX sind mit 59 %, 15 % und 20 % der Anteile die Hauptlieferanten dieser Sicherheiten, während Deribit, Bitget und BitMEX die restlichen 6 % beisteuern. Obwohl Bitcoin keine native Staking-Rendite wie gestakter Ether hat, behauptet Ethena, dass Staking-Renditen von 3-4 % in bullischen Märkten, in denen die Finanzierungsraten 30 % überschreiten können, tendenziell weniger wichtig sind.
Das Ziel von Ethena ist es, sein synthetisches Dollarprodukt von Stablecoins abzuheben, indem die Abhängigkeit vom traditionellen Finanzsystem minimiert oder drastisch verringert wird. USDe hat derzeit die fünftgrößte Marktkapitalisierung unter den USD-basierten Produkten und liegt mit einer Marktkapitalisierung von 2 Mrd. $ nur hinter USDT, USD Coin (USDC), Dai (DAI) und First Digital USD (FDUSD), wie aus den Daten von CoinGecko hervorgeht.
Published At
4/5/2024 3:30:31 AM
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