CME опережает Binance в торговле фьючерсами на биткоин и будет расширяться даже с одобрением спотовых ETF
Summary:
Чикагская товарная биржа (CME) в настоящее время видит больше торгов фьючерсами на биткойн (BTC), чем Binance, что делает ее ведущей площадкой для торговли фьючерсами на биткойны в мире. Ожидается, что эта тенденция сохранится и даже усилится после одобрения спотового биржевого фонда (ETF) биткоина. Институциональные инвесторы, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley, предпочитают фьючерсы из-за проблем с ликвидностью на спотовом рынке. Кроме того, более широкое принятие криптовалют и одобрение спотовых ETF могут привлечь больше трейдеров к торговле цифровыми активами.
Исторически сложилось так, что инвесторы в традиционные финансы тяготели к Чикагской товарной бирже (CME) для взаимодействия с криптовалютами, и эта тенденция может сохраниться даже после одобрения спотового биржевого фонда (ETF) биткоина. За прошедший год активность на CME заметно набрала обороты. В настоящее время торговля фьючерсами на биткоин (BTC) более распространена на CME, чем на Binance, крупнейшей в мире криптовалютной бирже. Наибольшая доля всех открытых сделок с BTC во всем мире, 24,7%, в настоящее время приходится на CME. Даже ожидание одобрения спотового ETF, похоже, не сдерживает эту активность и, напротив, может подлить масла в огонь на фьючерсном рынке, который, как ожидается, вырастет, как только BlackRock и аналогичные организации получат одобрение от SEC.
Инвестирование в спотовый ETF, без сомнения, приведет к значительному притоку институциональных денег в этот сектор. Тем не менее, это не изменит фундаментальные аспекты ликвидности биткоина или ограничения его ограниченного предложения - существует только 21 миллион биткойнов. Следовательно, будущие рынки остаются наиболее жизнеспособными платформами для реальной торговой деятельности. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan и другие активно торгуют криптовалютными инструментами через фьючерсы на CME из-за проблем с ликвидностью, а не из-за отсутствия спотового ETF.
Институциональные инвесторы на CME, как правило, имеют большой опыт, поэтому для управляющего фондом, инвестирующего в спотовый ETF BlackRock, естественно, хеджировать свою позицию с помощью фьючерсов на CME. Таким образом, ожидается, что траектория роста CME будет совпадать с траекторией спотовых ETF.
Криптовалюте не привыкать к спекулятивной торговле, и для этой цели используются фьючерсы. Более широкое признание криптовалют и одобрение спотового ETF могут пробудить интерес инвесторов к торговле цифровыми активами. Дневные трейдеры, которые ранее ограничивали себя рынком Форекс, могут быть привлечены биткойном и другими криптовалютами, изучая их через платформу CME. Также ожидается повышенный интерес к бессрочным свопам и другим производным инструментам в 2023 году.
Одним из преимуществ криптовалютных фьючерсов является четкая и последовательная нормативно-правовая база, в рамках которой они работают, по сравнению с еще не решенной нормативной ответственностью за спотовый рынок криптовалют. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в настоящее время рассматривает заявки на спотовые биткоин-ETF, но неопределенная позиция председателя Гэри Генслера создала нормативные препятствия на спотовом рынке. Хотя одобрение ETF ожидается в ближайшее время, неясно, когда именно. Между тем, фьючерсный рынок продолжает привлекать институциональных инвесторов.
Лукас Кили, как директор по информационным технологиям Yield App, отвечает за распределение портфеля и диверсификацию ассортимента продуктов. До этого он возглавлял компанию Diginex Asset Management в качестве директора по информационным технологиям. Его богатый опыт включает в себя работу в качестве старшего трейдера и управляющего директора в Credit Suisse в Гонконге, руководство операциями по торговле QIS и структурированными деривативами. Он также руководил экзотическими деривативами в UBS, Австралия. Данная статья носит исключительно информационный характер и не должна восприниматься как профессиональная инвестиционная или юридическая консультация.
Published At
11/28/2023 9:25:22 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.